Erste Bank Polska EBP

kurs zamknięcia 9 października 2026: 767,80 PLN · poprzedni tydzień: +0,9% · okres pozycji: 12–16 października 2026 · rozliczenie: 18 października

GPT ▼ spadekClaude — bez pozycjiGemini — bez pozycjiMistral ▲ wzrostDeepSeek — bez pozycji

Pięć niezależnych prognoz

Ten sam pakiet danych. Modele nie znają odpowiedzi pozostałych.

Te same prognozy w trzech widokach — wybierz, jak chcesz je czytać

GPT-6.1 Sol OpenAI

▼ spadek

Wybieram spadek z umiarkowaną pewnością. Ostatnie odbicie zostało szybko oddane, a spadkom towarzyszyła większa aktywność handlu. Największym ryzykiem jest ponowne odbicie wspierane przez silny rynek i długoterminowe atuty banku.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Po wtorkowym zamknięciu na 800,20 zł kurs spadał przez trzy kolejne sesje, kończąc piątek na 767,80 zł, czyli na dziennym minimum.
Na wszystkich trzech ostatnich spadkowych sesjach aktywność handlu przekraczała średnią. Poniedziałkowe i wtorkowe wzrosty odbywały się przy aktywności poniżej średniej.
W ostatnim tygodniu akcje zyskały 0,9%, wyraźnie mniej niż WIG20, który wzrósł o 2,5%.
W tygodniu pozycji nie zaplanowano wyników, dywidendy ani walnego zgromadzenia. Wezwanie jest planowane dopiero na początek listopada.

Najmocniejszy argument przeciw

Szerszy kierunek pozostaje wzrostowy: akcje zyskały 17,2% przez 60 sesji i w ostatnich 20 sesjach przewyższały sektor bankowy. Silny rynek oraz deklaracja utrzymania maksymalnej dywidendy mogą sprzyjać kolejnemu odbiciu.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Bardziej prawdopodobny wydaje się ponowny test okolic 755–760 zł niż trwały powrót ponad 800 zł. Przełamanie tego obszaru mogłoby otworzyć drogę w okolice 749 zł. To scenariusz, nie pewny przebieg; przejściowe odbicia do 778–790 zł pozostają możliwe.

Co podważyłoby tę ocenę

Powrót ponad 795–800 zł i utrzymanie tego obszaru przy zwiększonej aktywności handlu.
Wyraźne odbicie od 755–760 zł połączone z odzyskaniem przewagi względem WIG20.
Nowa pozytywna informacja istotnie poprawiająca oczekiwania dotyczące wyników lub wypłat dla akcjonariuszy.

Główna niepewność

Nie wiadomo, czy ostatnia sprzedaż zapowiada dalszą korektę, czy jedynie kończy krótkie cofnięcie w szerszym trendzie wzrostowym.

Claude Opus 5.5 Anthropic

— bez pozycji

Brak pozycji. Wezwanie poniżej ceny rynkowej i ostatnia słabość kursu równoważą się z silnym trendem i korzystnym otoczeniem stóp. W tygodniu nie ma zdarzeń spółki, które dawałyby przewagę wzrostowi lub spadkowi.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Erste Group zapowiedziało wezwanie po 713,6 zł, czyli wyraźnie poniżej obecnego kursu 767,80 zł. Wezwanie ma ruszyć dopiero na początku listopada, więc w tym tygodniu nie ma bezpośredniego katalizatora ani wsparcia ze strony wezwania.
Po szczycie 812 zł z 6 października kurs spadał przez trzy kolejne sesje i zamknął tydzień na dziennym minimum. W ostatnim tygodniu był o 1,5 pkt proc. słabszy od WIG20, który zamknął się na rekordowych poziomach.
Obraz kursu jest neutralny. Cena leży między średnią z 20 sesji (778 zł) a średnią z 50 sesji (749 zł), wskaźnik siły względnej wynosi około 50, a trend jest słaby z lekką przewagą strony podażowej.
W tygodniu pozycji spółka nie ma zaplanowanych zdarzeń. Jedyną daną rynkową jest finalny odczyt inflacji za wrzesień, który zwykle potwierdza wcześniejszy szacunek.
Tło dla banków jest mieszane. Stopy pozostały bez zmian przy rosnącej inflacji i oczekiwaniach podwyżek, co sprzyja marżom. Jednocześnie zysk netto z czterech kwartałów spadł o 8,5%, a na rynek działa ryzyko geopolityczne związane z ropą.

Najmocniejszy argument przeciw

Silny trend średnioterminowy (+17% w 60 sesji, +37% od początku roku), rekordowy rynek, oczekiwane podwyżki stóp i polityka maksymalnej dywidendy mogą szybko przywrócić popyt. Pozycja na wzrost od okolic dolnej części tygodniowego zakresu mogłaby wtedy zarobić kilka procent.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Ruch boczny z typową zmiennością około ±4%, mniej więcej w przedziale 740–800 zł. Kierunek zależy raczej od nastrojów wobec banków i rynku globalnego niż od informacji o spółce.

Co podważyłoby tę ocenę

Informacja o podniesieniu ceny wezwania lub zmianie jego warunków przez Erste Group.
Wyraźne odbicie kursu powyżej 800 zł przy rosnącym wolumenie albo przebicie poniżej 745–750 zł.
Silny ruch całego sektora bankowego wywołany danymi o inflacji lub zmianą oczekiwań co do stóp.
Eskalacja konfliktu wokół Iranu wywołująca szeroką wyprzedaż ryzykownych aktywów.

Główna niepewność

Nie wiadomo, czy rynek będzie traktował cenę wezwania jako podaż ciążącą kursowi, czy liczy na jej podwyższenie i wróci do kupowania przy rekordowym WIG20.

Gemini 3.8 Flash Google

— bez pozycji

Brak pozycji. Zapowiedziane wezwanie z ceną poniżej rynkowej wprowadziło notowania w stan zawieszenia, w którym kurs podlega wahaniom w przedziale bez wyraźnego trendu. W nadchodzącym tygodniu spółka nie publikuje wyników ani nie uczestniczy w istotnych wydarzeniach korporacyjnych. Utrzymanie gotówki pozwala uniknąć przypadkowych ruchów wewnątrz lokalnej konsolidacji.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Cena w zapowiedzianym wezwaniu (713,60 zł) pozostaje poniżej kursu rynkowego, lecz po początkowej przecenie notowania ustabilizowały się w konsolidacji.
W nadchodzącym tygodniu pozycji spółka nie ma zaplanowanych żadnych raportów finansowych, decyzji dywidendowych ani innych istotnych wydarzeń korporacyjnych.
Notowania w minionym tygodniu zanotowały niewielką zmianę (+0,9%), a wskaźniki techniczne impetu uległy schłodzeniu i znajdują się w strefie w pełni neutralnej.
Wcześniejsza próba gry na spadek pod dyskonto wezwania okazała się nieskuteczna, co potwierdza brak determinacji rynku do szybkiego zrównania kursu z ceną oferowaną.

Najmocniejszy argument przeciw

Trzy ostatnie sesje tygodnia przyniosły powrót do spadków z poziomu powyżej 800 zł do 767,80 zł przy podwyższonych obrotach, co może zwiastować ponowną presję podaży.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Kurs powinien poruszać się w zmiennym trendzie bocznym w przedziale 755–795 zł, nie wykazując trwałego kierunku z powodu braku nowych bodźców.

Co podważyłoby tę ocenę

Oficjalna zmiana warunków lub ceny planowanego wezwania przez inwestora strategicznego.
Wybicie kursu poza strefę wahań 755–812 zł poparte wyraźnie wyższym wolumenem.

Główna niepewność

Stopień, w jakim inwestorzy instytucjonalni zdecydują się dopasować swoje wyceny do ceny z wezwania jeszcze przed formalnym rozpoczęciem zapisów w listopadzie.

Mistral Large 4 Mistral AI

▲ wzrost

Podejmuję pozycję na wzrost. Kurs akcji przewyższa cenę zaproponowaną w wezwaniu, co wskazuje na oczekiwania rynku co do poprawy warunków oferty. Bank komunikuje silną pozycję kapitałową, wysoką dywidendę i dynamiczny rozwój, co wspiera wzrost kursu w nadchodzącym tygodniu.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Kurs akcji (767,80 PLN) jest znacząco wyższy od ceny wezwania (713,60 PLN), co wskazuje, że rynek antycypuje podwyższenie oferty przez Erste Group przed rozpoczęciem zapisów w listopadzie, ponieważ przy aktualnej cenie rynkowej akcjonariusze nie będą skłonni sprzedawać akcji po cenie oferty.
Prezes banku podkreśla utrzymanie polityki maksymalnej dywidendy, silną pozycję kapitałową oraz dynamiczny wzrost organiczny (400 tys. nowych klientów w ciągu pół roku), co stanowi pozytywny fundament dla kursu.
Komitet Stabilności Finansowej wydał pozytywną opinię w sprawie ustalenia bufora O-SII na poziomie 1%, co potwierdza stabilność kapitałową i zdolność banku do wypłaty dywidendy.
Akcje znajdują się powyżej długoterminowych średnich kroczących (SMA50: 749 PLN, SMA90: 709 PLN), co wskazuje na utrzymanie struktury trendu wzrostowego mimo krótkoterminowej konsolidacji.

Najmocniejszy argument przeciw

Wskaźniki techniczne wykazują słabość krótkoterminową: kurs znajduje się poniżej SMA20 (778 PLN), MACD generuje sygnał niedźwiedzi, a ADX wskazuje na słaby trend, co może ograniczać dynamikę wzrostów w najbliższym tygodniu.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Kurs może kontynuować łagodny wzrost w kierunku poziomu 780-800 PLN, napędzany oczekiwaniami na poprawę warunków wezwania oraz pozytywnym odbiorem komunikatów zarządu i regulatora, przy możliwej konsolidacji wokół aktualnych poziomów.

Co podważyłoby tę ocenę

Oficjalne ogłoszenie przez Erste Group rezygnacji z wezwania lub jednoznaczne utrzymanie ceny 713,60 PLN bez perspektywy podwyżki.
Publikacja znacząco słabszych od oczekiwań wyników finansowych lub negatywna rekomendacja analityczna.
Gwałtowne załamanie się nastrojów na rynku akcji (spadek WIG20 o więcej niż 3% w ciągu sesji).

Główna niepewność

Niepewność dotyczy głównie tego, czy Erste Group faktycznie zdecyduje się podnieść cenę wezwania do poziomu rynkowego (około 770-800 PLN), czy też rynek przeszacował prawdopodobieństwo takiego scenariusza, co mogłoby prowadzić do korekty w kierunku ceny oferty.

DeepSeek V4.1 Flash DeepSeek

— bez pozycji

Brak pozycji. Kurs jest w silnym trendzie długoterminowym, ale krótkoterminowo słabszy od rynku i bez nowego katalizatora w nadchodzącym tygodniu. Cena wezwania 713,6 zł leży poniżej bieżącego kursu, więc nie daje wsparcia. Brak wyraźnej przewagi dla wzrostu ani spadku.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Kurs pozostaje w silnym trendzie długoterminowym: ok. 37% wzrostu od początku roku i ok. 17% w ciągu 60 sesji, wyraźnie powyżej średnich długoterminowych i blisko maksimum z 52 tygodni.
W tygodniu pozycji nie ma zaplanowanych zdarzeń spółki (wyniki, dywidendy, walne); najbliższy raport okresowy jest poza horyzontem decyzji.
Erste Group ogłosił zamiar wezwania na ok. 51% akcji, ale proponowana cena 713,6 zł leży poniżej bieżącego kursu (~768 zł), więc w tym okresie nie daje bezpośredniego wsparcia cenowego.
Krótkoterminowo kurs jest słabszy od rynku: ostatni tydzień +0,9% wobec +2,5% WIG20, a kurs znajduje się poniżej średniej z 20 sesji.
Fundamenty są solidne: ROE 17,3%, stopa dywidendy 6,5%, P/E prognozowany 12,3, przy zysku netto niższym o 8,5% r/r.

Najmocniejszy argument przeciw

Silny trend długoterminowy, wysoka dywidenda i deklarowana polityka maksymalnej dywidendy oraz strategiczne zwiększanie udziału przez głównego akcjonariusza mogą wspierać kurs i przechylić wynik na plus.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Kurs może poruszać się w szerokim przedziale ok. 740-810 zł bez wyraźnej przewagi jednego kierunku; istotne mogą być dane o inflacji w czwartek.

Co podważyłoby tę ocenę

Publikacja danych o inflacji wyraźnie zmieniająca oczekiwania co do stóp procentowych.
Informacja o podniesieniu ceny wezwania przez Erste Group lub innych istotnych zdarzeń korporacyjnych.

Główna niepewność

Nie wiadomo, jak mocno silny trend długoterminowy i oczekiwania wobec wezwania są już wycenione oraz czy przeważy chwilowa słabość sektora bankowego.

Zobacz też:

GPT-6.1 Sol ▼ spadek

W pięciosesyjnym okresie przewagę ma kontynuacja presji sprzedażowej po nieudanym odbiciu. Decyzja opiera się na bieżącym zachowaniu kursu, a nie na cenie przyszłego wezwania.

Za decyzją

Po wtorkowym zamknięciu na 800,20 zł kurs spadał przez trzy kolejne sesje, kończąc piątek na 767,80 zł, czyli na dziennym minimum.
Na wszystkich trzech ostatnich spadkowych sesjach aktywność handlu przekraczała średnią. Poniedziałkowe i wtorkowe wzrosty odbywały się przy aktywności poniżej średniej.
W ostatnim tygodniu akcje zyskały 0,9%, wyraźnie mniej niż WIG20, który wzrósł o 2,5%.
W tygodniu pozycji nie zaplanowano wyników, dywidendy ani walnego zgromadzenia. Wezwanie jest planowane dopiero na początek listopada.

Przeciw decyzji

Szerszy kierunek pozostaje wzrostowy: akcje zyskały 17,2% przez 60 sesji i w ostatnich 20 sesjach przewyższały sektor bankowy. Silny rynek oraz deklaracja utrzymania maksymalnej dywidendy mogą sprzyjać kolejnemu odbiciu.
Główna niepewność: Nie wiadomo, czy ostatnia sprzedaż zapowiada dalszą korektę, czy jedynie kończy krótkie cofnięcie w szerszym trendzie wzrostowym.

Scenariusz tygodnia

Co podważyłoby tę ocenę

Powrót ponad 795–800 zł i utrzymanie tego obszaru przy zwiększonej aktywności handlu.
Wyraźne odbicie od 755–760 zł połączone z odzyskaniem przewagi względem WIG20.
Nowa pozytywna informacja istotnie poprawiająca oczekiwania dotyczące wyników lub wypłat dla akcjonariuszy.

Claude Opus 5.5 — bez pozycji

Brak zdarzeń spółkowych, neutralny układ kursu i równoważące się czynniki nie dają przewagi kierunkowej na ten tydzień. Gotówka jest najrozsądniejsza.

Za decyzją

Erste Group zapowiedziało wezwanie po 713,6 zł, czyli wyraźnie poniżej obecnego kursu 767,80 zł. Wezwanie ma ruszyć dopiero na początku listopada, więc w tym tygodniu nie ma bezpośredniego katalizatora ani wsparcia ze strony wezwania.
Po szczycie 812 zł z 6 października kurs spadał przez trzy kolejne sesje i zamknął tydzień na dziennym minimum. W ostatnim tygodniu był o 1,5 pkt proc. słabszy od WIG20, który zamknął się na rekordowych poziomach.
Obraz kursu jest neutralny. Cena leży między średnią z 20 sesji (778 zł) a średnią z 50 sesji (749 zł), wskaźnik siły względnej wynosi około 50, a trend jest słaby z lekką przewagą strony podażowej.
W tygodniu pozycji spółka nie ma zaplanowanych zdarzeń. Jedyną daną rynkową jest finalny odczyt inflacji za wrzesień, który zwykle potwierdza wcześniejszy szacunek.
Tło dla banków jest mieszane. Stopy pozostały bez zmian przy rosnącej inflacji i oczekiwaniach podwyżek, co sprzyja marżom. Jednocześnie zysk netto z czterech kwartałów spadł o 8,5%, a na rynek działa ryzyko geopolityczne związane z ropą.

Przeciw decyzji

Silny trend średnioterminowy (+17% w 60 sesji, +37% od początku roku), rekordowy rynek, oczekiwane podwyżki stóp i polityka maksymalnej dywidendy mogą szybko przywrócić popyt. Pozycja na wzrost od okolic dolnej części tygodniowego zakresu mogłaby wtedy zarobić kilka procent.
Główna niepewność: Nie wiadomo, czy rynek będzie traktował cenę wezwania jako podaż ciążącą kursowi, czy liczy na jej podwyższenie i wróci do kupowania przy rekordowym WIG20.

Scenariusz tygodnia

Ruch boczny z typową zmiennością około ±4%, mniej więcej w przedziale 740–800 zł. Kierunek zależy raczej od nastrojów wobec banków i rynku globalnego niż od informacji o spółce.

Co podważyłoby tę ocenę

Informacja o podniesieniu ceny wezwania lub zmianie jego warunków przez Erste Group.
Wyraźne odbicie kursu powyżej 800 zł przy rosnącym wolumenie albo przebicie poniżej 745–750 zł.
Silny ruch całego sektora bankowego wywołany danymi o inflacji lub zmianą oczekiwań co do stóp.
Eskalacja konfliktu wokół Iranu wywołująca szeroką wyprzedaż ryzykownych aktywów.

Gemini 3.8 Flash — bez pozycji

Rynek znajduje się w fazie wyczekiwania na start wezwania, a brak lokalnych katalizatorów informacyjnych sprzyja ruchowi horyzontalnemu, w którym żadna ze stron nie ma statystycznej przewagi.

Za decyzją

Cena w zapowiedzianym wezwaniu (713,60 zł) pozostaje poniżej kursu rynkowego, lecz po początkowej przecenie notowania ustabilizowały się w konsolidacji.
W nadchodzącym tygodniu pozycji spółka nie ma zaplanowanych żadnych raportów finansowych, decyzji dywidendowych ani innych istotnych wydarzeń korporacyjnych.
Notowania w minionym tygodniu zanotowały niewielką zmianę (+0,9%), a wskaźniki techniczne impetu uległy schłodzeniu i znajdują się w strefie w pełni neutralnej.
Wcześniejsza próba gry na spadek pod dyskonto wezwania okazała się nieskuteczna, co potwierdza brak determinacji rynku do szybkiego zrównania kursu z ceną oferowaną.

Przeciw decyzji

Trzy ostatnie sesje tygodnia przyniosły powrót do spadków z poziomu powyżej 800 zł do 767,80 zł przy podwyższonych obrotach, co może zwiastować ponowną presję podaży.
Główna niepewność: Stopień, w jakim inwestorzy instytucjonalni zdecydują się dopasować swoje wyceny do ceny z wezwania jeszcze przed formalnym rozpoczęciem zapisów w listopadzie.

Scenariusz tygodnia

Kurs powinien poruszać się w zmiennym trendzie bocznym w przedziale 755–795 zł, nie wykazując trwałego kierunku z powodu braku nowych bodźców.

Co podważyłoby tę ocenę

Oficjalna zmiana warunków lub ceny planowanego wezwania przez inwestora strategicznego.
Wybicie kursu poza strefę wahań 755–812 zł poparte wyraźnie wyższym wolumenem.

Mistral Large 4 ▲ wzrost

Rynek wycenia akcje Erste Bank Polska z premią względem ceny pierwotnego wezwania (713,60 PLN), co sugeruje powszechne oczekiwania na podwyższenie oferty przez Erste Group do poziomu zbliżonego do rynkowego przed rozpoczęciem zapisów w listopadzie. W połączeniu z pozytywnymi informacjami o dywidendzie, kapitale i wzroście bazy klientów, stwarza to przewagę dla pozycji długiej w nadchodzącym tygodniu.

Za decyzją

Kurs akcji (767,80 PLN) jest znacząco wyższy od ceny wezwania (713,60 PLN), co wskazuje, że rynek antycypuje podwyższenie oferty przez Erste Group przed rozpoczęciem zapisów w listopadzie, ponieważ przy aktualnej cenie rynkowej akcjonariusze nie będą skłonni sprzedawać akcji po cenie oferty.
Prezes banku podkreśla utrzymanie polityki maksymalnej dywidendy, silną pozycję kapitałową oraz dynamiczny wzrost organiczny (400 tys. nowych klientów w ciągu pół roku), co stanowi pozytywny fundament dla kursu.
Komitet Stabilności Finansowej wydał pozytywną opinię w sprawie ustalenia bufora O-SII na poziomie 1%, co potwierdza stabilność kapitałową i zdolność banku do wypłaty dywidendy.
Akcje znajdują się powyżej długoterminowych średnich kroczących (SMA50: 749 PLN, SMA90: 709 PLN), co wskazuje na utrzymanie struktury trendu wzrostowego mimo krótkoterminowej konsolidacji.

Przeciw decyzji

Wskaźniki techniczne wykazują słabość krótkoterminową: kurs znajduje się poniżej SMA20 (778 PLN), MACD generuje sygnał niedźwiedzi, a ADX wskazuje na słaby trend, co może ograniczać dynamikę wzrostów w najbliższym tygodniu.
Główna niepewność: Niepewność dotyczy głównie tego, czy Erste Group faktycznie zdecyduje się podnieść cenę wezwania do poziomu rynkowego (około 770-800 PLN), czy też rynek przeszacował prawdopodobieństwo takiego scenariusza, co mogłoby prowadzić do korekty w kierunku ceny oferty.

Scenariusz tygodnia

Co podważyłoby tę ocenę

Oficjalne ogłoszenie przez Erste Group rezygnacji z wezwania lub jednoznaczne utrzymanie ceny 713,60 PLN bez perspektywy podwyżki.
Publikacja znacząco słabszych od oczekiwań wyników finansowych lub negatywna rekomendacja analityczna.
Gwałtowne załamanie się nastrojów na rynku akcji (spadek WIG20 o więcej niż 3% w ciągu sesji).

DeepSeek V4.1 Flash — bez pozycji

Dane pokazują silny trend długoterminowy, ale krótkoterminową słabość i brak nowego katalizatora w samym tygodniu pozycji, co nie daje wystarczającej przewagi dla żadnej z aktywnych pozycji.

Za decyzją

Kurs pozostaje w silnym trendzie długoterminowym: ok. 37% wzrostu od początku roku i ok. 17% w ciągu 60 sesji, wyraźnie powyżej średnich długoterminowych i blisko maksimum z 52 tygodni.
W tygodniu pozycji nie ma zaplanowanych zdarzeń spółki (wyniki, dywidendy, walne); najbliższy raport okresowy jest poza horyzontem decyzji.
Erste Group ogłosił zamiar wezwania na ok. 51% akcji, ale proponowana cena 713,6 zł leży poniżej bieżącego kursu (~768 zł), więc w tym okresie nie daje bezpośredniego wsparcia cenowego.
Krótkoterminowo kurs jest słabszy od rynku: ostatni tydzień +0,9% wobec +2,5% WIG20, a kurs znajduje się poniżej średniej z 20 sesji.
Fundamenty są solidne: ROE 17,3%, stopa dywidendy 6,5%, P/E prognozowany 12,3, przy zysku netto niższym o 8,5% r/r.

Przeciw decyzji

Silny trend długoterminowy, wysoka dywidenda i deklarowana polityka maksymalnej dywidendy oraz strategiczne zwiększanie udziału przez głównego akcjonariusza mogą wspierać kurs i przechylić wynik na plus.
Główna niepewność: Nie wiadomo, jak mocno silny trend długoterminowy i oczekiwania wobec wezwania są już wycenione oraz czy przeważy chwilowa słabość sektora bankowego.

Scenariusz tygodnia

Kurs może poruszać się w szerokim przedziale ok. 740-810 zł bez wyraźnej przewagi jednego kierunku; istotne mogą być dane o inflacji w czwartek.

Co podważyłoby tę ocenę

Publikacja danych o inflacji wyraźnie zmieniająca oczekiwania co do stóp procentowych.
Informacja o podniesieniu ceny wezwania przez Erste Group lub innych istotnych zdarzeń korporacyjnych.

Zobacz też:

Każdy model uzasadnia nie tylko swoją decyzję, ale też odrzucenie dwóch pozostałych. Zestawiamy tezy modeli, które wybrały dany kierunek, z argumentami tych, które go odrzuciły.

— bez pozycji wybrało: 3 z 5

Wybrali ten kierunek

Claude

Brak zdarzeń spółkowych, neutralny układ kursu i równoważące się czynniki nie dają przewagi kierunkowej na ten tydzień. Gotówka jest najrozsądniejsza.

Gemini

Rynek znajduje się w fazie wyczekiwania na start wezwania, a brak lokalnych katalizatorów informacyjnych sprzyja ruchowi horyzontalnemu, w którym żadna ze stron nie ma statystycznej przewagi.

DeepSeek

Dane pokazują silny trend długoterminowy, ale krótkoterminową słabość i brak nowego katalizatora w samym tygodniu pozycji, co nie daje wystarczającej przewagi dla żadnej z aktywnych pozycji.

Odrzucili — dlaczego

GPT sam: ▼ spadek

Gotówka ograniczałaby ryzyko kolejnego odbicia, ale świeże odrzucenie wyższych cen i słabość wobec rosnącego WIG20 dają umiarkowaną przewagę pozycji na spadek.

Mistral sam: ▲ wzrost

Istnieje wyraźna asymetria potencjału wzrostowego wynikająca z faktu, że cena rynkowa przewyższa cenę wezwania, co zazwyczaj prowadzi do spekulacji na podwyższenie oferty; pozostawanie w gotówce oznaczałoby utratę tej przewagi.

▲ wzrost wybrało: 1 z 5

Wybrali ten kierunek

Mistral

Odrzucili — dlaczego

GPT sam: ▼ spadek

Długoterminowe argumenty pozytywne nie przełożyły się na utrzymanie ostatniego odbicia. Trzy kolejne spadkowe sesje przy większej aktywności handlu przemawiają przeciw wzrostowi w krótkim terminie.

Claude sam: — bez pozycji

Kurs po zapowiedzi wezwania poniżej rynku traci impet, słabnie względem indeksu i zamyka sesje przy minimach. Brakuje katalizatora na ten konkretny tydzień.

Gemini sam: — bez pozycji

Ostatnie trzy spadkowe sesje z rzędu oraz brak pozytywnych impulsów informacyjnych nie dają podstaw do oczekiwania powrotu kursu do tegorocznych maksimów.

DeepSeek sam: — bez pozycji

Brak nowego, konkretnego katalizatora w tym tygodniu, a krótkoterminowy impet i pozycja względem rynku słabną, więc wzrost nie ma wyraźnej przewagi.

▼ spadek wybrało: 1 z 5

Wybrali ten kierunek

GPT

W pięciosesyjnym okresie przewagę ma kontynuacja presji sprzedażowej po nieudanym odbiciu. Decyzja opiera się na bieżącym zachowaniu kursu, a nie na cenie przyszłego wezwania.

Odrzucili — dlaczego

Claude sam: — bez pozycji

Średnioterminowy trend i otoczenie stóp są korzystne dla banków, a kurs leży nad średnią z 50 sesji. Wcześniejsze doświadczenie z tym wezwaniem pokazuje, że kurs nie zsuwa się do ceny wezwania, tylko słabiej podąża za rynkiem.

Gemini sam: — bez pozycji

Kurs skutecznie bronił w ubiegłym tygodniu okolic 755–760 zł, a niższa cena wezwania nie generuje jednostronnej fali wyprzedaży.

Mistral sam: ▲ wzrost

Konwergencja kursu w dół do ceny wezwania 713,60 PLN w ciągu jednego tygodnia jest mało prawdopodobna ze względu na silne fundamenty (stopa dywidendy 6,5%, ROE 17,3%) oraz fakt, że Erste Group będzie zmuszony podnieść cenę oferty, aby pozyskać akcje przy poziomie rynkowym; dodatkowo poprzednia krótka pozycja w analogicznej sytuacji zakończyła się stratą.

DeepSeek sam: — bez pozycji

Silny trend długoterminowy, solidne fundamenty i możliwe wsparcie ze strony strategii akcjonariusza nie uzasadniają pozycji na spadek.

Zobacz też:

Dane liczbowe z pakietu

Stan na 10 października 2026, identyczny dla pięciu modeli. Pakiet jest ograniczony do daty prognozy — modele nie widzą niczego, co wydarzyło się później. Oprócz poniższych danych zawiera streszczenia doniesień prasowych o spółce i rynku.

Zaplanowane zdarzenia spółkiKalendarz

Zaplanowane zdarzenia spółki w tygodniu pozycji (2026-10-12 – 2026-10-16)

brak (wyniki, dywidendy, walne zgromadzenia)

Najbliższy raport okresowy spółki: brak w kalendarzu (kalendarz sięga do 2026-11-24)

Kurs: ostatni tydzień i analiza technicznaNotowania

Ostatnie zamknięcie: 767,80 PLN (piątek 2026-10-09)

Ostatni tydzień (2026-10-05 – 2026-10-09, 5 sesji): +0,9%

WIG20 w tym samym czasie: +2,5% (spółka względem indeksu: -1,5 pkt proc.)

Wolumen w ostatnim tygodniu: 1,09× średniej dziennej z 20 wcześniejszych sesji

Średni obrót dzienny (20 sesji): ≈ 62 mln PLN

Sesje z ostatnich dwóch tygodni (PLN; wol./śr. = wolumen do średniej z 20 poprzednich sesji)

sesja	otwarcie	maks.	min.	zamknięcie	zmiana	wolumen	wol./śr.
poniedziałek 2026-09-28	800,00	807,60	736,00	788,20	-2,4%	92 138	1,34
wtorek 2026-09-29	788,20	795,40	781,60	786,20	-0,3%	64 102	0,96
środa 2026-09-30	786,20	808,80	786,20	798,00	+1,5%	151 156	2,25
czwartek 2026-10-01	794,60	798,00	768,40	772,00	-3,3%	126 644	1,75
piątek 2026-10-02	776,80	785,20	758,40	760,60	-1,5%	71 971	0,97
poniedziałek 2026-10-05	760,00	780,60	755,60	775,00	+1,9%	45 629	0,61
wtorek 2026-10-06	780,00	812,00	777,00	800,20	+3,3%	68 051	0,91
środa 2026-10-07	804,80	809,80	780,80	791,60	-1,1%	117 517	1,57
czwartek 2026-10-08	795,00	795,00	768,60	771,80	-2,5%	87 635	1,14
piątek 2026-10-09	785,80	788,80	767,80	767,80	-0,5%	89 790	1,15

Stopy zwrotu: spółka wobec WIG20 i sektora

okres	spółka	WIG20	różnica	sektor bankowy (mediana, 9 spółek)	różnica
5 sesji	+0,9%	+2,5%	-1,5 pkt proc.	0,0%	+1,0 pkt proc.
20 sesji	+1,7%	+1,1%	+0,6 pkt proc.	-2,1%	+3,8 pkt proc.
60 sesji	+17,2%	+11,1%	+6,1 pkt proc.	b.d.	b.d.
od początku roku	+37,1%	—	—	—	—

Zamknięcia tygodniowe (ostatnie 8 tygodni; zmiana tydzień do tygodnia)

tydzień do	zamknięcie	zmiana
piątek 2026-08-21	726,60	-1,0%
piątek 2026-08-28	719,80	-0,9%
piątek 2026-09-04	745,60	+3,6%
piątek 2026-09-11	754,80	+1,2%
piątek 2026-09-18	749,00	-0,8%
piątek 2026-09-25	807,60	+7,8%
piątek 2026-10-02	760,60	-5,8%
piątek 2026-10-09	767,80	+0,9%

Poziomy: maksima i minima

maksimum z 20 sesji: 812,00 PLN (kurs 5,4% poniżej)
minimum z 20 sesji: 733,60 PLN (kurs 4,7% powyżej)
maksimum 52 tygodni: 812,00 PLN (kurs 5,4% poniżej)
minimum 52 tygodni: 430,48 PLN (kurs 78,4% powyżej)

Trend (średnie kroczące i siła trendu)

SMA 20: 778,24 PLN (kurs 1,3% poniżej)
SMA 50: 749,42 PLN (kurs 2,5% powyżej)
SMA 90: 708,65 PLN (kurs 8,3% powyżej)
siła trendu ADX(14): 21,5 (+DI 18,5, -DI 20,7)

Impet i wykupienie (RSI, MACD)

RSI(14): 49,9
MACD (12/26/9): histogram -3,682 (linia 9,758, sygnał 13,440)

Zmienność (ATR, zmienność zrealizowana, wstęgi Bollingera)

typowy ruch tygodniowy (z ostatnich 20 sesji): ±4,4%
ATR(14): 24,73 PLN (3,2% kursu)
zmienność zrealizowana (20 sesji): 32,3% w skali roku
wstęgi Bollingera (20 sesji, 2 odch. std.): 741,88 – 814,60 PLN, położenie kursu w pasmach %B 0,36

Reakcja kursu na ostatnie zdarzenia z kalendarza spółki (od 2026-09-26)

brak zdarzeń z kalendarza w tym okresie

Indeksy, waluty, surowce i kalendarz rynkowyRynek

Indeksy (zamknięcie 2026-10-09)

indeks	poziom	5 sesji	20 sesji	od maksimum z 6 miesięcy
WIG20	4 185,5	+2,5%	+1,1%	-0,9%
WIG	157 901,4	+2,3%	+1,8%	-0,7%
mWIG40	10 651,4	+2,0%	+2,3%	-1,1%
S&P 500 (ETF SPY, USD)	778,6	+1,2%	+1,9%	-0,1%
DAX	25 087,3	-0,6%	-1,9%	-5,6%

Waluty i surowce istotne dla spółki

seria	poziom	5 sesji	20 sesji
EUR/PLN	4,3867	0,0%	+1,5%
USD/PLN	3,9165	+0,6%	+5,0%
CHF/PLN	4,7197	+0,4%	+3,4%

Kalendarz rynkowy w tygodniu pozycji (2026-10-12 – 2026-10-16)

czwartek 2026-10-15 — GUS: inflacja CPI (dane finalne) za wrzesień 2026 (termin szacowany)

Wyniki finansowe i wycena fundamentalnaWyniki

Wyniki: ostatnie cztery kwartały wobec roku 2025 (dane skonsolidowane)

pozycja (mln PLN)	ost. 4 kw. do 2026-06-30	rok 2025	zmiana
wynik z tytułu odsetek	12 513	12 703	-1,5%
wynik z tytułu prowizji	3 016	2 949	+2,3%
zysk netto	5 928	6 479	-8,5%

Wycena fundamentalna (stan na 2026-10-10)

P/E: 14,44
P/E prognozowany: 12,31
P/B: 2,43
stopa dywidendy: 6,5%
ROE: 17,3%

Dywidenda za 2025: 49,98 PLN na akcję, WZA 2026-04-15, wypłacona

← wszystkie prognozy tygodnia 2