Alior Bank ALR

kurs zamknięcia 30 października 2026: 133,35 PLN · poprzedni tydzień: +3,5% · okres pozycji: 2–6 listopada 2026 · rozliczenie: 8 listopada

GPT ▼ spadekClaude — bez pozycjiGemini — bez pozycjiMistral — bez pozycjiDeepSeek ▼ spadek

Pięć niezależnych prognoz

Ten sam pakiet danych. Modele nie znają odpowiedzi pozostałych.

Te same prognozy w trzech widokach — wybierz, jak chcesz je czytać

GPT-6.1 Sol OpenAI

▼ spadek

Wybieram spadek z umiarkowaną pewnością. Silne oddanie powynikowych wzrostów i słabsze nastroje przemawiają za dalszą presją na kurs. Największym zagrożeniem jest odbicie wspierane dobrymi wynikami i perspektywą wyższej wypłaty zysku.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

W piątek kurs spadł o 6,1% do 133,35 zł przy wolumenie 1,33 razy większym od średniej, oddając większość wzrostu z trzech sesji po wynikach.
Marża odsetkowa spadła do 5,17% z 5,61% rok wcześniej, a kwartalny zysk netto obniżył się o 15,9% rok do roku.
Rezerwa na sankcję kredytu darmowego wzrosła ze 104,2 mln zł do 184,1 mln zł; bank poinformował o 6140 postępowaniach.
Inflacja wyniosła 3,5% wobec oczekiwanych 3,7%, a decyzja RPP przypada na 4 listopada, czyli w trakcie utrzymywania pozycji.
Piątkowej przecenie towarzyszyła globalna awersja do ryzyka, a WIG20 stracił ponad 2%.

Najmocniejszy argument przeciw

Zysk kwartalny przewyższył konsensus o 12,2%, udział kredytów z utratą wartości spadł poniżej 5%, a zarząd wskazał warunkową zdolność do wypłaty 75% zysku. Te informacje oraz duży wolumen wcześniejszych wzrostów mogą sprzyjać odbiciu.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Scenariuszem bazowym jest przewaga presji spadkowej i próba zejścia do 129–131 zł. Możliwe są gwałtowne odbicia w stronę 135–136 zł, szczególnie wokół decyzji RPP. Niższa inflacja stwarza ryzyko łagodniejszego przekazu dotyczącego stóp i dalszej presji na oczekiwania wobec marży banku.

Co podważyłoby tę ocenę

Trwały powrót kursu ponad 136–138 zł przy zwiększonym wolumenie i poprawie zachowania sektora bankowego.
Przekaz RPP ograniczający oczekiwania obniżek stóp, połączony z wyraźnie pozytywną reakcją banków.

Główna niepewność

Nie wiadomo, ile ryzyka uwzględniła już piątkowa przecena. Duża luka spadkowa na poniedziałkowym otwarciu ograniczyłaby potencjał pozycji otwieranej dopiero wtedy.

Claude Opus 5.5 Anthropic

— bez pozycji

Brak pozycji. Dobre wyniki i perspektywa wysokiej dywidendy wspierają kurs, ale piątkowa wyprzedaż była mocniejsza niż spadek rynku. Globalna awersja do ryzyka i decyzja RPP w środę zwiększają niepewność, więc żaden kierunek nie ma wyraźnej przewagi.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Zysk w III kwartale wyniósł 473,2 mln zł, o 12,2% powyżej konsensusu. NPL spadł do 4,97%, a zarząd zapowiada zdolność do wypłaty 75% zysku jako dywidendy, jeśli warunki KNF się nie zmienią.
Po wynikach kurs wzrósł z 130 do 142 zł. W piątek spadł o 6,1% do 133,35 zł przy wolumenie 1,33× średniej, wyraźnie mocniej niż WIG20, który stracił ponad 2%. Kurs oddał większość powynikowego wzrostu.
Wskaźniki techniczne są neutralne: kurs jest blisko średnich z 20, 50 i 90 sesji, siła trendu jest niska, a typowy ruch tygodniowy wynosi ±5%.
W tygodniu pozycji ryzyko tworzą otoczenie i makro: decyzja RPP 4 listopada po niższej od oczekiwań inflacji, globalna awersja do ryzyka wokół spółek AI oraz napięcia instytucjonalne w kraju (TK, zarząd NBP).
Rośnie ryzyko prawne. Rezerwa na sankcję kredytu darmowego wzrosła ze 104,2 do 184,1 mln zł, a zarząd przyznaje, że statystyka wyroków się pogarsza. Bank planuje też emisję MREL.

Najmocniejszy argument przeciw

Fundamentalny obraz po wynikach jest wyraźnie lepszy: wynik powyżej konsensusu, spadające NPL i perspektywa wysokiej dywidendy przy P/E około 9. Piątkowy spadek wynikał głównie z globalnej przeceny, więc kurs może szybko odbić w stronę 140 zł, tak jak w dwóch tygodniach, w których wybrana gotówka przegapiła wzrosty.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Prawdopodobnie zmienny tydzień w przedziale około 127–140 zł. Kierunek zależy od globalnego sentymentu i reakcji na decyzję RPP. Nastroje mogą ciągnąć kurs w dół na początku tygodnia, a fundamenty mogą wspierać odbicie, więc żaden kierunek nie ma wyraźnej przewagi.

Co podważyłoby tę ocenę

Szybkie odrobienie piątkowej straty i powrót powyżej 138–140 zł przy rosnącym sektorze bankowym.
Zejście poniżej 127 zł, czyli minimum z 20 sesji, przy dalszej przecenie globalnej.
Zaskakująca decyzja RPP albo paraliż NBP wpływający na oczekiwania co do marż banków.
Nowe informacje KNF dotyczące dywidendy albo eskalacja ryzyka prawnego związanego z sankcją kredytu darmowego.

Główna niepewność

Nie wiadomo, czy piątkowy spadek był tylko realizacją zysków w globalnej przecenie, którą rynek szybko odkupi, czy początkiem zmiany nastawienia do banków przed decyzją RPP.

Gemini 3.8 Flash Google

— bez pozycji

Brak pozycji. Bardzo dobre wyniki kwartalne Alior Banku i wysoka planowana dywidenda zderzyły się z gwałtowną piątkową przeceną o ponad 6%. Kurs powrócił w rejon wielotygodniowej równowagi, co przy braku nowych impulsów ze spółki nie daje przewagi żadnej ze stron.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Zysk netto banku w III kwartale 2026 r. wyniósł 473,2 mln zł i okazał się o 12,2% wyższy od rynkowego konsensusu, a zarząd zadeklarował gotowość do wypłaty 75% zysku w formie dywidendy.
Po trzydniowym rajdzie do poziomu 142,40 zł, podczas piątkowej sesji nastąpił gwałtowny spadek kursu o 6,1% do 133,35 zł, niwelujący większość powyborczego optymizmu.
Kurs akcji po piątkowym spadku znalazł się w środku wielotygodniowego przedziału wahań, powracając w rejon poziomów sprzed publikacji raportu okresowego.
Kalendarz spółki na nadchodzący tydzień nie zawiera żadnych zaplanowanych zdarzeń korporacyjnych ani kolejnych publikacji raportów okresowych.

Najmocniejszy argument przeciw

Skala piątkowej przeceny oraz pogorszenie nastrojów na szerokim rynku mogą wywołać falę kontynuacji spadków w kierunku dolnego ograniczenia konsolidacji w rejonie 127–129 zł.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Kurs akcji prawdopodobnie ustabilizuje się w przedziale 131–136 zł, oscylując wokół piątkowego zamknięcia w oczekiwaniu na nowe impulsy rynkowe i decyzję RPP.

Co podważyłoby tę ocenę

Przełamanie w dół poziomu 130 zł na rosnącym wolumenie, co otworzyłoby drogę do testu minimów z ostatnich miesięcy.
Błyskawiczne odrobienie piątkowych strat i wyjście kursu powyżej 138 zł napędzane popytem na spółki dywidendowe.

Główna niepewność

Nie wiadomo, czy gwałtowny spadek na koniec tygodnia był jedynie przejściową realizacją zysków z wyników, czy początkiem szerszej korekty całego sektora bankowego.

Mistral Large 4 Mistral AI

— bez pozycji

Decyzja: bez pozycji. W tygodniu 2-6 listopada kluczowe będzie środowe posiedzenie RPP, które może wywołać gwałtowne ruchy kursu, a brak wydarzeń korporacyjnych i globalny sentyment risk-off nie sprzyjają zajmowaniu kierunkowej pozycji. Mimo dobrych wyników kwartalnych Alior Banku, piątkowa korekta i narzut kapitałowy od KNF ograniczają apetyt na ryzyko w krótkim terminie.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

W III kwartale 2026 zysk netto wyniósł 473,2 mln zł, czyli 12,2% powyżej oczekiwań rynku, a odsetek kredytów zagrożonych spadł do 4,97%.
Komisja Nadzoru Finansowego nałożyła na bank dodatkowy wymóg kapitałowy w wysokości 0,14 punktu procentowego na poziomie jednostkowym.
W środę 4 listopada odbędzie się posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej, a inflacja w październiku wyniosła 3,5%, jednak istnieje ryzyko, że decyzja o stopach nie zostanie podjęta z powodu braków kadrowych w NBP.
W piątek kurs akcji spadł o 6,1% po osiągnięciu w czwartek tygodniowego maksimum na poziomie 142,40 zł.
W tygodniu 2-6 listopada nie są zaplanowane żadne wydarzenia korporacyjne związane z bankiem.

Najmocniejszy argument przeciw

Mimo piątkowej korekty, w tygodniu publikacji wyników akcje wzrosły o ponad 3% i utrzymują się powyżej średniej 20-sesyjnej, co może wskazywać na utrzymanie popytu po dobrych danych kwartalnych.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Kurs będzie prawdopodobnie poruszał się w konsolidacji z podwyższoną zmiennością wokół środowej decyzji RPP, bez wyraźnego kierunku.

Co podważyłoby tę ocenę

Środowa decyzja RPP wyraźnie odbiegająca od konsensusu (agresywne cięcie stóp lub potwierdzenie paraliżu decyzyjnego wywołujące panikę).
Publikacja nowych, niekorzystnych informacji o ryzykach prawnych związanych z kredytami frankowymi lub sankcją kredytu darmowego.

Główna niepewność

Wynik posiedzenia RPP 4 listopada i reakcja rynku na ewentualny kryzys wokół NBP oraz decyzji o stopach procentowych.

DeepSeek V4.1 Flash DeepSeek

▼ spadek

Decyzja: pozycja na spadek. Po mocnym rajdzie na wynikach kurs w piątek odwrócił się i oddał większość wzrostów na podwyższonym wolumenie. Otoczenie globalne jest risk-off, a obniżająca się inflacja przed posiedzeniem RPP sprzyja oczekiwaniom na niższe stopy, co ciąży bankom.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Piątkowa sesja przyniosła wyraźne odwrócenie: po dojściu do 142,40 PLN kurs zamknął się na 133,35 PLN (-6,1%) przy wolumenie 1,33× średniej, oddając większość wzrostów z trzech poprzednich sesji.
Dobre wyniki III kwartału (zysk 473,2 mln zł, 12,2% ponad konsensus) oraz zapowiedź dywidendy na poziomie 75% zysku są już znane i zostały wycenione w rajdzie z 27-29 października.
Otoczenie globalne jest risk-off: w piątek WIG20 spadł ponad 2% po przecenie spółek technologicznych w USA i obawach o bańkę na AI.
Inflacja CPI 3,5% r/r, niżej od konsensusu, przed posiedzeniem RPP 4 listopada wzmacnia oczekiwania na łagodniejszą politykę pieniężną, co jest niekorzystne dla marż odsetkowych banków.
Kurs znajduje się poniżej SMA50 i SMA90 oraz 6,4% poniżej maksimum 20 sesji, a w horyzoncie 60 sesji spółka odstaje od WIG20 o 5,6 pkt proc.

Najmocniejszy argument przeciw

Kurs wciąż utrzymuje się powyżej SMA20 (132,86 PLN) i 5,2% nad minimum 20 sesji, a dobre wyniki i historia dywidendy mogą przyciągać kupujących; piątkowa przecena mogła być tylko globalną korektą, po której nastąpi odbicie.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Możliwa konsolidacja z próbą zejścia w stronę 128-130 PLN przy podwyższonej zmienności; typowy ruch tygodniowy to około ±5%.

Co podważyłoby tę ocenę

Powrót kursu powyżej 138-140 PLN, czyli nad poziom piątkowego otwarcia.
Uspokojenie nastrojów na Wall Street i wyraźne odbicie WIG20.
Jastrzębi lub neutralny wydźwięk decyzji RPP z 4 listopada oraz nowe informacje o dywidendzie i wymogach KNF.

Główna niepewność

Nie wiadomo, czy piątkowa przecena to tylko globalna korekta, a nie trwała zmiana sentymentu do spółki.

Zobacz też:

GPT-6.1 Sol ▼ spadek

W tygodniowym horyzoncie odrzucenie powynikowego wzrostu i słabsze otoczenie rynkowe przeważają nad pozytywnym zaskoczeniem wynikami.

Za decyzją

W piątek kurs spadł o 6,1% do 133,35 zł przy wolumenie 1,33 razy większym od średniej, oddając większość wzrostu z trzech sesji po wynikach.
Marża odsetkowa spadła do 5,17% z 5,61% rok wcześniej, a kwartalny zysk netto obniżył się o 15,9% rok do roku.
Rezerwa na sankcję kredytu darmowego wzrosła ze 104,2 mln zł do 184,1 mln zł; bank poinformował o 6140 postępowaniach.
Inflacja wyniosła 3,5% wobec oczekiwanych 3,7%, a decyzja RPP przypada na 4 listopada, czyli w trakcie utrzymywania pozycji.
Piątkowej przecenie towarzyszyła globalna awersja do ryzyka, a WIG20 stracił ponad 2%.

Przeciw decyzji

Zysk kwartalny przewyższył konsensus o 12,2%, udział kredytów z utratą wartości spadł poniżej 5%, a zarząd wskazał warunkową zdolność do wypłaty 75% zysku. Te informacje oraz duży wolumen wcześniejszych wzrostów mogą sprzyjać odbiciu.
Główna niepewność: Nie wiadomo, ile ryzyka uwzględniła już piątkowa przecena. Duża luka spadkowa na poniedziałkowym otwarciu ograniczyłaby potencjał pozycji otwieranej dopiero wtedy.

Scenariusz tygodnia

Co podważyłoby tę ocenę

Trwały powrót kursu ponad 136–138 zł przy zwiększonym wolumenie i poprawie zachowania sektora bankowego.
Przekaz RPP ograniczający oczekiwania obniżek stóp, połączony z wyraźnie pozytywną reakcją banków.

Claude Opus 5.5 — bez pozycji

Silne wyniki i perspektywa dywidendy równoważą się z piątkową wyprzedażą na wysokim obrocie, globalną przeceną i ryzykiem makro w tygodniu z decyzją RPP. Przy neutralnym obrazie technicznym żaden kierunek nie daje wystarczającej przewagi.

Za decyzją

Zysk w III kwartale wyniósł 473,2 mln zł, o 12,2% powyżej konsensusu. NPL spadł do 4,97%, a zarząd zapowiada zdolność do wypłaty 75% zysku jako dywidendy, jeśli warunki KNF się nie zmienią.
Po wynikach kurs wzrósł z 130 do 142 zł. W piątek spadł o 6,1% do 133,35 zł przy wolumenie 1,33× średniej, wyraźnie mocniej niż WIG20, który stracił ponad 2%. Kurs oddał większość powynikowego wzrostu.
Wskaźniki techniczne są neutralne: kurs jest blisko średnich z 20, 50 i 90 sesji, siła trendu jest niska, a typowy ruch tygodniowy wynosi ±5%.
W tygodniu pozycji ryzyko tworzą otoczenie i makro: decyzja RPP 4 listopada po niższej od oczekiwań inflacji, globalna awersja do ryzyka wokół spółek AI oraz napięcia instytucjonalne w kraju (TK, zarząd NBP).
Rośnie ryzyko prawne. Rezerwa na sankcję kredytu darmowego wzrosła ze 104,2 do 184,1 mln zł, a zarząd przyznaje, że statystyka wyroków się pogarsza. Bank planuje też emisję MREL.

Przeciw decyzji

Fundamentalny obraz po wynikach jest wyraźnie lepszy: wynik powyżej konsensusu, spadające NPL i perspektywa wysokiej dywidendy przy P/E około 9. Piątkowy spadek wynikał głównie z globalnej przeceny, więc kurs może szybko odbić w stronę 140 zł, tak jak w dwóch tygodniach, w których wybrana gotówka przegapiła wzrosty.
Główna niepewność: Nie wiadomo, czy piątkowy spadek był tylko realizacją zysków w globalnej przecenie, którą rynek szybko odkupi, czy początkiem zmiany nastawienia do banków przed decyzją RPP.

Scenariusz tygodnia

Co podważyłoby tę ocenę

Szybkie odrobienie piątkowej straty i powrót powyżej 138–140 zł przy rosnącym sektorze bankowym.
Zejście poniżej 127 zł, czyli minimum z 20 sesji, przy dalszej przecenie globalnej.
Zaskakująca decyzja RPP albo paraliż NBP wpływający na oczekiwania co do marż banków.
Nowe informacje KNF dotyczące dywidendy albo eskalacja ryzyka prawnego związanego z sankcją kredytu darmowego.

Gemini 3.8 Flash — bez pozycji

Zderzenie silnych fundamentów spółki i zapowiedzi 75% dywidendy z nagłą piątkową przeceną i pogorszeniem klimatu makroekonomicznego równoważy szanse popytu i podaży, uzasadniając przeczekanie w gotówce.

Za decyzją

Zysk netto banku w III kwartale 2026 r. wyniósł 473,2 mln zł i okazał się o 12,2% wyższy od rynkowego konsensusu, a zarząd zadeklarował gotowość do wypłaty 75% zysku w formie dywidendy.
Po trzydniowym rajdzie do poziomu 142,40 zł, podczas piątkowej sesji nastąpił gwałtowny spadek kursu o 6,1% do 133,35 zł, niwelujący większość powyborczego optymizmu.
Kurs akcji po piątkowym spadku znalazł się w środku wielotygodniowego przedziału wahań, powracając w rejon poziomów sprzed publikacji raportu okresowego.
Kalendarz spółki na nadchodzący tydzień nie zawiera żadnych zaplanowanych zdarzeń korporacyjnych ani kolejnych publikacji raportów okresowych.

Przeciw decyzji

Skala piątkowej przeceny oraz pogorszenie nastrojów na szerokim rynku mogą wywołać falę kontynuacji spadków w kierunku dolnego ograniczenia konsolidacji w rejonie 127–129 zł.
Główna niepewność: Nie wiadomo, czy gwałtowny spadek na koniec tygodnia był jedynie przejściową realizacją zysków z wyników, czy początkiem szerszej korekty całego sektora bankowego.

Scenariusz tygodnia

Kurs akcji prawdopodobnie ustabilizuje się w przedziale 131–136 zł, oscylując wokół piątkowego zamknięcia w oczekiwaniu na nowe impulsy rynkowe i decyzję RPP.

Co podważyłoby tę ocenę

Przełamanie w dół poziomu 130 zł na rosnącym wolumenie, co otworzyłoby drogę do testu minimów z ostatnich miesięcy.
Błyskawiczne odrobienie piątkowych strat i wyjście kursu powyżej 138 zł napędzane popytem na spółki dywidendowe.

Mistral Large 4 — bez pozycji

Niepewność wokół środowego posiedzenia RPP, w tym ryzyko braku decyzji ze względu na kryzys instytucjonalny w NBP, oraz brak wydarzeń korporacyjnych uniemożliwiają jednoznaczne określenie kierunku ruchu kursu.

Za decyzją

W III kwartale 2026 zysk netto wyniósł 473,2 mln zł, czyli 12,2% powyżej oczekiwań rynku, a odsetek kredytów zagrożonych spadł do 4,97%.
Komisja Nadzoru Finansowego nałożyła na bank dodatkowy wymóg kapitałowy w wysokości 0,14 punktu procentowego na poziomie jednostkowym.
W środę 4 listopada odbędzie się posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej, a inflacja w październiku wyniosła 3,5%, jednak istnieje ryzyko, że decyzja o stopach nie zostanie podjęta z powodu braków kadrowych w NBP.
W piątek kurs akcji spadł o 6,1% po osiągnięciu w czwartek tygodniowego maksimum na poziomie 142,40 zł.
W tygodniu 2-6 listopada nie są zaplanowane żadne wydarzenia korporacyjne związane z bankiem.

Przeciw decyzji

Mimo piątkowej korekty, w tygodniu publikacji wyników akcje wzrosły o ponad 3% i utrzymują się powyżej średniej 20-sesyjnej, co może wskazywać na utrzymanie popytu po dobrych danych kwartalnych.
Główna niepewność: Wynik posiedzenia RPP 4 listopada i reakcja rynku na ewentualny kryzys wokół NBP oraz decyzji o stopach procentowych.

Scenariusz tygodnia

Kurs będzie prawdopodobnie poruszał się w konsolidacji z podwyższoną zmiennością wokół środowej decyzji RPP, bez wyraźnego kierunku.

Co podważyłoby tę ocenę

Środowa decyzja RPP wyraźnie odbiegająca od konsensusu (agresywne cięcie stóp lub potwierdzenie paraliżu decyzyjnego wywołujące panikę).
Publikacja nowych, niekorzystnych informacji o ryzykach prawnych związanych z kredytami frankowymi lub sankcją kredytu darmowego.

DeepSeek V4.1 Flash ▼ spadek

Po silnym rajdzie na wynikach kurs odwrócił się w piątek na podwyższonym wolumenie, a otoczenie globalne i perspektywa łagodniejszej polityki pieniężnej sprzyjają krótkoterminowej korekcie.

Za decyzją

Piątkowa sesja przyniosła wyraźne odwrócenie: po dojściu do 142,40 PLN kurs zamknął się na 133,35 PLN (-6,1%) przy wolumenie 1,33× średniej, oddając większość wzrostów z trzech poprzednich sesji.
Dobre wyniki III kwartału (zysk 473,2 mln zł, 12,2% ponad konsensus) oraz zapowiedź dywidendy na poziomie 75% zysku są już znane i zostały wycenione w rajdzie z 27-29 października.
Otoczenie globalne jest risk-off: w piątek WIG20 spadł ponad 2% po przecenie spółek technologicznych w USA i obawach o bańkę na AI.
Inflacja CPI 3,5% r/r, niżej od konsensusu, przed posiedzeniem RPP 4 listopada wzmacnia oczekiwania na łagodniejszą politykę pieniężną, co jest niekorzystne dla marż odsetkowych banków.
Kurs znajduje się poniżej SMA50 i SMA90 oraz 6,4% poniżej maksimum 20 sesji, a w horyzoncie 60 sesji spółka odstaje od WIG20 o 5,6 pkt proc.

Przeciw decyzji

Kurs wciąż utrzymuje się powyżej SMA20 (132,86 PLN) i 5,2% nad minimum 20 sesji, a dobre wyniki i historia dywidendy mogą przyciągać kupujących; piątkowa przecena mogła być tylko globalną korektą, po której nastąpi odbicie.
Główna niepewność: Nie wiadomo, czy piątkowa przecena to tylko globalna korekta, a nie trwała zmiana sentymentu do spółki.

Scenariusz tygodnia

Możliwa konsolidacja z próbą zejścia w stronę 128-130 PLN przy podwyższonej zmienności; typowy ruch tygodniowy to około ±5%.

Co podważyłoby tę ocenę

Powrót kursu powyżej 138-140 PLN, czyli nad poziom piątkowego otwarcia.
Uspokojenie nastrojów na Wall Street i wyraźne odbicie WIG20.
Jastrzębi lub neutralny wydźwięk decyzji RPP z 4 listopada oraz nowe informacje o dywidendzie i wymogach KNF.

Zobacz też:

Każdy model uzasadnia nie tylko swoją decyzję, ale też odrzucenie dwóch pozostałych. Zestawiamy tezy modeli, które wybrały dany kierunek, z argumentami tych, które go odrzuciły.

— bez pozycji wybrało: 3 z 5

Wybrali ten kierunek

Claude

Gemini

Mistral

Odrzucili — dlaczego

GPT sam: ▼ spadek

Pomimo istotnego ryzyka odbicia skala piątkowej przeceny oraz wydarzenie dotyczące stóp procentowych dają umiarkowaną przewagę pozycji na spadek.

DeepSeek sam: ▼ spadek

Odwrócenie kursu po rajdzie, risk-off na rynkach i ryzyko łagodniejszego RPP dają umiarkowaną przewagę stronie podażowej, więc gotówka nie jest najlepszym wyborem.

▼ spadek wybrało: 2 z 5

Wybrali ten kierunek

GPT

W tygodniowym horyzoncie odrzucenie powynikowego wzrostu i słabsze otoczenie rynkowe przeważają nad pozytywnym zaskoczeniem wynikami.

DeepSeek

Po silnym rajdzie na wynikach kurs odwrócił się w piątek na podwyższonym wolumenie, a otoczenie globalne i perspektywa łagodniejszej polityki pieniężnej sprzyjają krótkoterminowej korekcie.

Odrzucili — dlaczego

Claude sam: — bez pozycji

Wycena jest niska, wyniki powyżej oczekiwań, a perspektywa dywidendy 75% zysku daje silne wsparcie fundamentalne. Kurs stoi przy średnich, a nie po wybiciu w dół, więc dalszy spadek nie ma wyraźnej przewagi.

Gemini sam: — bez pozycji

Mocne wyniki finansowe za III kwartał powyżej konsensusu, obietnica wysokiej dywidendy oraz bliskość strefy wsparcia w rejonie 132–133 zł grożą technicznym odbiciem notowań po jednodniowej wyprzedaży.

Mistral sam: — bez pozycji

Po gwałtownym spadku w piątek kurs znajduje się blisko lokalnych wsparć, a poprawa jakości portfela kredytowego i perspektywa wysokiej dywidendy ograniczają ryzyko dalszej przeceny.

▲ wzrost żaden model nie wybrał

Wybrali ten kierunek

—

Odrzucili — dlaczego

GPT sam: ▼ spadek

Silne cofnięcie po dobrych wynikach osłabia argument za kontynuacją zwyżki, zwłaszcza przy pogorszeniu nastrojów rynkowych i ryzyku presji na marżę.

Claude sam: — bez pozycji

Piątkowy spadek na podwyższonym wolumenie był znacznie głębszy niż spadek rynku. Pozytywne wiadomości są już znane, a w tygodniu brakuje katalizatora spółki. Do tego dochodzi globalna awersja do ryzyka i niepewność wokół RPP. Wcześniejsze gry na wzrost w podobnym układzie przyniosły straty.

Gemini sam: — bez pozycji

Gwałtowna piątkowa przecena o ponad 6%, spadek inflacji oddalający scenariusz wyższych stóp oraz pogorszenie nastrojów na rynkach globalnych stwarzają zbyt duże ryzyko dla natychmiastowego otwarcia pozycji długiej.

Mistral sam: — bez pozycji

Brak nowych katalizatorów wzrostowych w tygodniu pozycji, globalna awersja do ryzyka na rynkach światowych oraz piątkowa korekta ograniczają potencjał wzrostowy mimo dobrych wyników.

DeepSeek sam: ▼ spadek

Piątkowe odwrócenie i globalna awersja do ryzyka osłabiają impet, a najważniejsze pozytywne informacje są już w cenie.

Zobacz też:

Dane liczbowe z pakietu

Stan na 31 października 2026, identyczny dla pięciu modeli. Pakiet jest ograniczony do daty prognozy — modele nie widzą niczego, co wydarzyło się później. Oprócz poniższych danych zawiera streszczenia doniesień prasowych o spółce i rynku.

Zaplanowane zdarzenia spółkiKalendarz

Zaplanowane zdarzenia spółki w tygodniu pozycji (2026-11-02 – 2026-11-06)

brak (wyniki, dywidendy, walne zgromadzenia)

Najbliższy raport okresowy spółki: brak w kalendarzu (kalendarz sięga do 2026-12-15)

Kurs: ostatni tydzień i analiza technicznaNotowania

Ostatnie zamknięcie: 133,35 PLN (piątek 2026-10-30)

Ostatni tydzień (2026-10-26 – 2026-10-30, 5 sesji): +3,5%

WIG20 w tym samym czasie: +0,3% (spółka względem indeksu: +3,1 pkt proc.)

Wolumen w ostatnim tygodniu: 1,69× średniej dziennej z 20 wcześniejszych sesji

Średni obrót dzienny (20 sesji): ≈ 43 mln PLN

Sesje z ostatnich dwóch tygodni (PLN; wol./śr. = wolumen do średniej z 20 poprzednich sesji)

sesja	otwarcie	maks.	min.	zamknięcie	zmiana	wolumen	wol./śr.
poniedziałek 2026-10-19	134,95	134,95	132,00	133,20	-0,8%	103 754	0,36
wtorek 2026-10-20	134,50	134,60	128,10	132,00	-0,9%	375 771	1,45
środa 2026-10-21	131,20	133,70	130,35	133,00	+0,8%	172 527	0,68
czwartek 2026-10-22	132,00	132,20	130,30	130,50	-1,9%	289 293	1,14
piątek 2026-10-23	130,50	131,45	126,80	128,90	-1,2%	327 194	1,29
poniedziałek 2026-10-26	129,45	131,35	129,25	130,60	+1,3%	160 005	0,61
wtorek 2026-10-27	130,00	135,55	130,00	135,00	+3,4%	440 078	1,64
środa 2026-10-28	135,00	138,20	134,30	137,50	+1,9%	542 805	1,91
czwartek 2026-10-29	136,20	142,40	136,05	142,00	+3,3%	665 823	2,20
piątek 2026-10-30	141,50	141,50	132,15	133,35	-6,1%	421 679	1,33

Stopy zwrotu: spółka wobec WIG20 i sektora

okres	spółka	WIG20	różnica	sektor bankowy (mediana, 9 spółek)	różnica
5 sesji	+3,5%	+0,3%	+3,1 pkt proc.	+4,2%	-0,8 pkt proc.
20 sesji	+2,6%	+2,4%	+0,2 pkt proc.	+2,0%	+0,6 pkt proc.
60 sesji	-1,0%	+4,5%	-5,6 pkt proc.	b.d.	b.d.
od początku roku	+16,9%	—	—	—	—

Zamknięcia tygodniowe (ostatnie 8 tygodni; zmiana tydzień do tygodnia)

tydzień do	zamknięcie	zmiana
piątek 2026-09-11	135,00	-0,5%
piątek 2026-09-18	131,15	-2,9%
piątek 2026-09-25	139,05	+6,0%
piątek 2026-10-02	130,00	-6,5%
piątek 2026-10-09	130,15	+0,1%
piątek 2026-10-16	134,25	+3,2%
piątek 2026-10-23	128,90	-4,0%
piątek 2026-10-30	133,35	+3,5%

Poziomy: maksima i minima

maksimum z 20 sesji: 142,40 PLN (kurs 6,4% poniżej)
minimum z 20 sesji: 126,80 PLN (kurs 5,2% powyżej)
maksimum 52 tygodni: 143,70 PLN (kurs 7,2% poniżej)
minimum 52 tygodni: 92,01 PLN (kurs 44,9% powyżej)

Trend (średnie kroczące i siła trendu)

SMA 20: 132,86 PLN (kurs 0,4% powyżej)
SMA 50: 133,86 PLN (kurs 0,4% poniżej)
SMA 90: 134,46 PLN (kurs 0,8% poniżej)
siła trendu ADX(14): 13,2 (+DI 23,8, -DI 21,6)

Impet i wykupienie (RSI, MACD)

RSI(14): 49,3
MACD (12/26/9): histogram 0,647 (linia 0,433, sygnał -0,214)

Zmienność (ATR, zmienność zrealizowana, wstęgi Bollingera)

typowy ruch tygodniowy (z ostatnich 20 sesji): ±5,0%
ATR(14): 4,44 PLN (3,3% kursu)
zmienność zrealizowana (20 sesji): 36,3% w skali roku
wstęgi Bollingera (20 sesji, 2 odch. std.): 126,96 – 138,75 PLN, położenie kursu w pasmach %B 0,54

Reakcja kursu na ostatnie zdarzenia z kalendarza spółki (od 2026-10-17)

wtorek 2026-10-20 — walne zgromadzenie akcjonariuszy: NWZA ws. zmian w składzie RN oraz zmiany uchwał nr 5/2017 i 6/2017 NWZ z 5 grudnia 2017 roku; reakcja kursu: sesja 2026-10-20: -0,9% przy wolumenie 1,48× średniej 20 sesji; WIG20 tego dnia -0,3%; kolejne sesje 2026-10-21: +0,8%, 2026-10-22: -1,9%
wtorek 2026-10-27 — publikacja raportu okresowego: Publikacja skonsolidowanego raportu za III kwartał 2026 roku; reakcja kursu: sesja 2026-10-27: +3,4% przy wolumenie 1,55× średniej 20 sesji; WIG20 tego dnia +1,0%; kolejne sesje 2026-10-28: +1,9%, 2026-10-29: +3,3%

Indeksy, waluty, surowce i kalendarz rynkowyRynek

Indeksy (zamknięcie 2026-10-30)

indeks	poziom	5 sesji	20 sesji	od maksimum z 6 miesięcy
WIG20	4 180,9	+0,3%	+2,4%	-2,4%
WIG	157 676,2	+0,2%	+2,2%	-2,4%
mWIG40	10 677,2	0,0%	+2,3%	-2,5%
S&P 500 (ETF SPY, USD)	755,7	-0,6%	-1,8%	-3,0%
DAX	25 818,2	+2,5%	+2,3%	-2,8%

Waluty i surowce istotne dla spółki

seria	poziom	5 sesji	20 sesji
EUR/PLN	4,4020	0,0%	+0,4%
USD/PLN	3,9455	+0,3%	+1,3%
CHF/PLN	4,7819	+0,4%	+1,7%

Kalendarz rynkowy w tygodniu pozycji (2026-11-02 – 2026-11-06)

środa 2026-11-04 — Decyzja RPP ws. stóp procentowych

Wyniki finansowe i wycena fundamentalnaWyniki

Ostatni raport okresowy: wtorek 2026-10-27 — Publikacja skonsolidowanego raportu za III kwartał 2026 roku

Wyniki: ostatnie cztery kwartały wobec roku 2025 (dane skonsolidowane)

pozycja (mln PLN)	ost. 4 kw. (raport z 2026-10-27)	rok 2025	zmiana
wynik z tytułu odsetek	4 949	5 135	-3,6%
wynik z tytułu prowizji	946	906	+4,4%
zysk netto	1 931	2 367	-18,4%

Wycena fundamentalna (stan na 2026-10-31)

P/E: 9,02
P/E prognozowany: 8,62
P/B: 1,38
stopa dywidendy: 6,9%
ROE: 15,6%

Dywidenda za 2025: 8,93 PLN na akcję, WZA 2026-04-29, wypłacona

← wszystkie prognozy tygodnia 5