Alior Bank ALR

kurs zamknięcia 16 października 2026: 134,25 PLN · poprzedni tydzień: +3,2% · okres pozycji: 19–23 października 2026 · rozliczenie: 25 października

GPT ▲ wzrostClaude ▲ wzrostGemini — bez pozycjiMistral — bez pozycjiDeepSeek ▲ wzrost

Pięć niezależnych prognoz

Ten sam pakiet danych. Modele nie znają odpowiedzi pozostałych.

Te same prognozy w trzech widokach — wybierz, jak chcesz je czytać

GPT-6.1 Sol OpenAI

▲ wzrost

Wybieram wzrost z niewielką przewagą. Alior ostatnio wyprzedzał rynek i zyskiwał mimo negatywnych wiadomości. Największymi zagrożeniami są niski wolumen odbicia i nieznana skala kosztów prawnych.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Alior zyskał w ostatnim tygodniu 3,2%, wobec 1,5% dla WIG20 i 1,7% mediany sektora bankowego.
W tygodniu publikacji negatywnych informacji prawnych kurs wzrósł. Piątkowa sesja zakończyła się zwyżką o 1,6%, do 134,25 PLN.
Banki należały do liderów warszawskiego rynku: WIG-Banki wzrósł o 2,1%, a WIG20 zakończył tydzień na maksimum z sześciu miesięcy.

Najmocniejszy argument przeciw

Odbicie odbyło się przy wolumenie wynoszącym tylko 0,76 średniej, więc jego trwałość nie jest potwierdzona. Obowiązek ponownego rozpatrzenia odrzuconych zgłoszeń dotyczących nieautoryzowanych transakcji stwarza dodatkowo ryzyko kosztów dla Aliora, których skali nie podano.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Scenariuszem bazowym jest umiarkowana kontynuacja odbicia i próba pokonania 135 PLN, z możliwością dojścia do 136–138 PLN. Wahania wokół wtorkowego NWZA są możliwe, ale podana agenda nie wskazuje jednoznacznego impulsu dla wyników banku.

Co podważyłoby tę ocenę

Powrót poniżej 130,80 PLN, zwłaszcza przy rosnącym wolumenie i słabości względem sektora.
Odrzucenie poziomu 135 PLN połączone z wyraźną przewagą sprzedających.
Nowa informacja wskazująca na istotne obciążenia finansowe banku związane ze sprawami prawnymi lub reklamacjami.
Duża luka wzrostowa na poniedziałkowym otwarciu, która wyczerpałaby znaczną część zakładanego potencjału przed otwarciem pozycji.

Główna niepewność

Nie wiadomo, czy ostatnia zwyżka oznacza trwalszy powrót popytu, czy tylko odbicie na niskim wolumenie przed raportem zaplanowanym już poza okresem pozycji.

Claude Opus 5.5 Anthropic

▲ wzrost

Pozycja na wzrost przy niskiej pewności. Rynek jest na rekordach, banki prowadzą wzrosty, a Alior pozostaje tani i zaległy względem WIG20. Ryzykiem są słabnące zyski, wyrok TSUE i niski wolumen ostatnich wzrostów.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

W minionym tygodniu kurs wzrósł o 3,2%. Był to wynik lepszy niż WIG20 (+1,5%) i mediana sektora bankowego (+1,7%). Sektor bankowy prowadził wzrosty na rynku, który ustanawiał historyczne rekordy.
W ostatnich 60 sesjach spółka zostaje za WIG20 o 10,4 pkt proc. Przy szerokim rynku na maksimach daje to przestrzeń do nadrabiania dystansu.
Wycena pozostaje niska: P/E około 8,5, P/B 1,38, stopa dywidendy 6,8% i ROE 16,8%.
Wrześniowa inflacja (4,1% r/r) okazała się wyższa od szacunku. Pojawiają się głosy o możliwym zaostrzeniu polityki RPP, co sprzyja oczekiwaniom co do marż banków.
Kurs znajduje się w środku zakresu wahań, około 6% pod maksimum z 20 sesji. Nie występuje wykupienie, a piątkowa sesja zakończyła się blisko dziennego maksimum.

Najmocniejszy argument przeciw

Fundamenty słabną: zysk netto z ostatnich czterech kwartałów jest o 14,6% niższy niż za 2025 rok, a wynik odsetkowy spadł o 4%. Do tego dochodzą negatywne wiadomości: wyrok TSUE nakazujący zwrot środków w terminie D+1 z wprost wymienionym Aliorem, akt oskarżenia wobec byłych dyrektorów biura maklerskiego oraz zmiany w radzie nadzorczej. Ostatni wzrost odbywał się przy wolumenie wyraźnie poniżej średniej.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Scenariusz bazowy zakłada lekki wzrost w kierunku 136–139 PLN, napędzany siłą sektora bankowego i pozycjonowaniem przed wynikami za III kwartał. Wtorkowe NWZA ma raczej neutralny charakter. Zejście poniżej 130 PLN oznaczałoby, że scenariusz się nie sprawdza.

Co podważyłoby tę ocenę

Trwałe zejście kursu poniżej 130 PLN, czyli okolic minimum z ostatnich sesji.
Odwrócenie nastrojów na szerokim rynku lub wyraźna przecena sektora bankowego.
Informacje o rezerwach lub kosztach związanych z wyrokiem TSUE albo ze sprawą biura maklerskiego.
Niespodziewane decyzje NWZA, które rynek odczyta jako ryzyko dla zarządu lub strategii.

Główna niepewność

Nie wiadomo, czy wzrost przy niskim wolumenie ma trwałe wsparcie oraz jak rynek wyceni ryzyka regulacyjne i spadek zysków przed wynikami 27 października.

Gemini 3.8 Flash Google

— bez pozycji

Decyzja o braku pozycji wynika z braku wyraźnego trendu oraz zrównoważenia sił popytu i podaży. Ostatnie odbicie notowań miało miejsce przy niskiej aktywności inwestorów, a w nadchodzącym tygodniu brak kluczowych katalizatorów dla spółki. W tych warunkach najbardziej prawdopodobna jest kontynuacja ruchu bocznego.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

W minionym tygodniu notowania spółki wzrosły o 3,2%, jednak obroty akcjami były o niemal jedną czwartą niższe od średniej z ostatnich tygodni.
W kalendarzu spółki na nadchodzący tydzień zaplanowano jedynie formalne zgromadzenie akcjonariuszy dotyczące zmian w radzie nadzorczej, a publikacja raportu finansowego nastąpi dopiero w kolejnym tygodniu.
Informacje o konieczności zmiany procedur zwrotu środków klientom oraz sprawa sądowa wobec byłych pracowników biura maklerskiego równoważą pozytywne nastroje panujące w całym sektorze bankowym.

Najmocniejszy argument przeciw

Sektor bankowy pozostaje motorem wzrostów na warszawskiej giełdzie, a utrzymanie silnego popytu na szerokim rynku może wywołać dalszy ruch wzrostowy akcji spółki.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Kurs akcji prawdopodobnie utrzyma się w przedziale konsolidacji 131–136 PLN przy ograniczonej zmienności przed publikacją raportu kwartalnego.

Co podważyłoby tę ocenę

Wybicie kursu powyżej 136 PLN przy wyraźnym wzroście wolumenu obrotu.
Gwałtowne pogorszenie sentymentu w sektorze bankowym spychające notowania poniżej 130 PLN.

Główna niepewność

Stopień, w jakim ogólny optymizm na warszawskim parkiecie zdoła przełożyć się na popyt na akcje spółki bez pojawienia się nowych danych finansowych.

Mistral Large 4 Mistral AI

— bez pozycji

Decyzja o braku pozycji wynika z wysokiej niepewności związanej z NWZA we wtorek oraz negatywnych informacji o wyroku TSUE. Mimo siły sektora bankowego i niskiej wyceny, mieszane sygnały techniczne i fundamentalne nie dają przewagi żadnej z aktywnych strategii.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy odbędzie się we wtorek 20 października i dotyczy zmian w składzie Rady Nadzorczej, co przypada w środku okresu pozycji.
Trybunał Sprawiedliwości UE orzekł, że banki, w tym Alior Bank, muszą niezwłocznie zwracać klientom środki z tytułu nieautoryzowanych transakcji, co wiąże się z ryzykiem finansowym i koniecznością zmiany praktyk.
W ostatnim tygodniu kurs akcji wzrósł o 3,2%, wyprzedzając indeks WIG20, jednak przy wolumenie obrotu stanowiącym 0,76 średniej z 20 sesji.
Wskaźniki techniczne wskazują na konsolidację: RSI na poziomie 51,6, kurs w połowie wstęg Bollingera (%B 0,47), słaby trend (ADX 12,1).
Indeks S&P 500 spadł o 2% w ostatnich pięciu sesjach, podczas gdy sektor bankowy na GPW wzrósł o 2,1%.

Najmocniejszy argument przeciw

Sektor bankowy był jednym z najsilniejszych w ostatnim tygodniu, a akcje Alior charakteryzują się niską wyceną (P/E 8,54) i wysoką stopą dywidendy (6,8%), co mogłoby wspierać kontynuację wzrostów.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Kurs będzie prawdopodobnie konsolidował się wokół poziomu 134 PLN z możliwością wybicia po NWZA we wtorek, przy czym negatywne wieści mogą ograniczać potencjał wzrostowy.

Co podważyłoby tę ocenę

Jednoznacznie pozytywny przebieg NWZA we wtorek skutkujący przełamaniem oporu na poziomie 142 PLN.
Publikacja danych makroekonomicznych lub decyzji RPP znacząco lepszych od oczekiwań, wspierających sektor bankowy.

Główna niepewność

Skala reakcji inwestorów na wynik NWZA oraz rzeczywisty wpływ wyroku TSUE na przyszłe wyniki finansowe banku.

DeepSeek V4.1 Flash DeepSeek

▲ wzrost

Wybieram wzrost. Alior w ostatnim tygodniu zachowywał się mocniej od WIG20 i sektora bankowego, a piątkowe zamknięcie było blisko dziennego maksimum. Najbliższy raport kwartalny wypada po okresie pozycji, więc w tym tygodniu większe znaczenie może mieć momentum i siła banków. Ryzykiem jest niski obrót i mieszany obraz techniczny, dlatego pewność jest umiarkowana.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

W ostatnim tygodniu kurs wzrósł o 3,2%, mocniej niż WIG20 (+1,5%) i mediana sektora bankowego (+1,7%).
Piątkowa sesja zakończyła się na 134,25 PLN, blisko dziennego maksimum 135,00 PLN, co wskazuje na popyt na zamknięciu tygodnia.
Sektor bankowy przewodził zwyżkom na GPW; indeks banków wzrósł o 2,1%.
Wycena pozostaje relatywnie niska: P/E 8,54, P/B 1,38, stopa dywidendy 6,8%, ROE 16,8%.
Najbliższy raport kwartalny za III kwartał 2026 r. jest zaplanowany na 27 października, czyli po zakończeniu okresu pozycji.

Najmocniejszy argument przeciw

Ostatni wzrost odbył się na obrocie niższym od przeciętnego, a kurs nie przebił jeszcze strefy 135 PLN; dodatkowo informacje prawne dotyczące banków mogą ograniczać popyt.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Kurs może próbować przełamać 135 PLN i przy sprzyjającym otoczeniu sektorowym testować 138–140 PLN; wobec niskiego obrotu możliwa jest też konsolidacja w przedziale 131–135 PLN.

Co podważyłoby tę ocenę

Wyraźne zejście kursu poniżej 128–130 PLN przy wysokim obrocie.
Negatywne rozstrzygnięcia walnego zgromadzenia lub nowe istotne złe wiadomości prawne i regulacyjne dla banku.
Wyraźne osłabienie całego sektora bankowego względem WIG20.

Główna niepewność

Czy niski wolumen ostatniego wzrostu oznacza brak przekonania inwestorów, a informacje prawne nie zdominują nastrojów w nadchodzącym tygodniu.

Zobacz też:

GPT-6.1 Sol ▲ wzrost

W pięciosesyjnym horyzoncie poprawa zachowania kursu i sprzyjające otoczenie sektora dają niewielką przewagę kontynuacji wzrostu, mimo słabego potwierdzenia wolumenem.

Za decyzją

Alior zyskał w ostatnim tygodniu 3,2%, wobec 1,5% dla WIG20 i 1,7% mediany sektora bankowego.
W tygodniu publikacji negatywnych informacji prawnych kurs wzrósł. Piątkowa sesja zakończyła się zwyżką o 1,6%, do 134,25 PLN.
Banki należały do liderów warszawskiego rynku: WIG-Banki wzrósł o 2,1%, a WIG20 zakończył tydzień na maksimum z sześciu miesięcy.

Przeciw decyzji

Odbicie odbyło się przy wolumenie wynoszącym tylko 0,76 średniej, więc jego trwałość nie jest potwierdzona. Obowiązek ponownego rozpatrzenia odrzuconych zgłoszeń dotyczących nieautoryzowanych transakcji stwarza dodatkowo ryzyko kosztów dla Aliora, których skali nie podano.
Główna niepewność: Nie wiadomo, czy ostatnia zwyżka oznacza trwalszy powrót popytu, czy tylko odbicie na niskim wolumenie przed raportem zaplanowanym już poza okresem pozycji.

Scenariusz tygodnia

Co podważyłoby tę ocenę

Powrót poniżej 130,80 PLN, zwłaszcza przy rosnącym wolumenie i słabości względem sektora.
Odrzucenie poziomu 135 PLN połączone z wyraźną przewagą sprzedających.
Nowa informacja wskazująca na istotne obciążenia finansowe banku związane ze sprawami prawnymi lub reklamacjami.
Duża luka wzrostowa na poniedziałkowym otwarciu, która wyczerpałaby znaczną część zakładanego potencjału przed otwarciem pozycji.

Claude Opus 5.5 ▲ wzrost

Przy rekordowym rynku i bankach prowadzących wzrosty tania spółka, zaległa względem WIG20 o ponad 10 pkt proc., ma nieco większą szansę na kontynuację odbicia przed publikacją wyników niż na spadek. Przewaga jest jednak niewielka.

Za decyzją

W minionym tygodniu kurs wzrósł o 3,2%. Był to wynik lepszy niż WIG20 (+1,5%) i mediana sektora bankowego (+1,7%). Sektor bankowy prowadził wzrosty na rynku, który ustanawiał historyczne rekordy.
W ostatnich 60 sesjach spółka zostaje za WIG20 o 10,4 pkt proc. Przy szerokim rynku na maksimach daje to przestrzeń do nadrabiania dystansu.
Wycena pozostaje niska: P/E około 8,5, P/B 1,38, stopa dywidendy 6,8% i ROE 16,8%.
Wrześniowa inflacja (4,1% r/r) okazała się wyższa od szacunku. Pojawiają się głosy o możliwym zaostrzeniu polityki RPP, co sprzyja oczekiwaniom co do marż banków.
Kurs znajduje się w środku zakresu wahań, około 6% pod maksimum z 20 sesji. Nie występuje wykupienie, a piątkowa sesja zakończyła się blisko dziennego maksimum.

Przeciw decyzji

Fundamenty słabną: zysk netto z ostatnich czterech kwartałów jest o 14,6% niższy niż za 2025 rok, a wynik odsetkowy spadł o 4%. Do tego dochodzą negatywne wiadomości: wyrok TSUE nakazujący zwrot środków w terminie D+1 z wprost wymienionym Aliorem, akt oskarżenia wobec byłych dyrektorów biura maklerskiego oraz zmiany w radzie nadzorczej. Ostatni wzrost odbywał się przy wolumenie wyraźnie poniżej średniej.
Główna niepewność: Nie wiadomo, czy wzrost przy niskim wolumenie ma trwałe wsparcie oraz jak rynek wyceni ryzyka regulacyjne i spadek zysków przed wynikami 27 października.

Scenariusz tygodnia

Co podważyłoby tę ocenę

Trwałe zejście kursu poniżej 130 PLN, czyli okolic minimum z ostatnich sesji.
Odwrócenie nastrojów na szerokim rynku lub wyraźna przecena sektora bankowego.
Informacje o rezerwach lub kosztach związanych z wyrokiem TSUE albo ze sprawą biura maklerskiego.
Niespodziewane decyzje NWZA, które rynek odczyta jako ryzyko dla zarządu lub strategii.

Gemini 3.8 Flash — bez pozycji

Brak wyraźnego kierunku rynkowego, wygasający wolumen po odbiciu oraz brak istotnych wydarzeń w kalendarzu nadchodzącego tygodnia przemawiają za pozostaniem w gotówce.

Za decyzją

W minionym tygodniu notowania spółki wzrosły o 3,2%, jednak obroty akcjami były o niemal jedną czwartą niższe od średniej z ostatnich tygodni.
W kalendarzu spółki na nadchodzący tydzień zaplanowano jedynie formalne zgromadzenie akcjonariuszy dotyczące zmian w radzie nadzorczej, a publikacja raportu finansowego nastąpi dopiero w kolejnym tygodniu.
Informacje o konieczności zmiany procedur zwrotu środków klientom oraz sprawa sądowa wobec byłych pracowników biura maklerskiego równoważą pozytywne nastroje panujące w całym sektorze bankowym.

Przeciw decyzji

Sektor bankowy pozostaje motorem wzrostów na warszawskiej giełdzie, a utrzymanie silnego popytu na szerokim rynku może wywołać dalszy ruch wzrostowy akcji spółki.
Główna niepewność: Stopień, w jakim ogólny optymizm na warszawskim parkiecie zdoła przełożyć się na popyt na akcje spółki bez pojawienia się nowych danych finansowych.

Scenariusz tygodnia

Kurs akcji prawdopodobnie utrzyma się w przedziale konsolidacji 131–136 PLN przy ograniczonej zmienności przed publikacją raportu kwartalnego.

Co podważyłoby tę ocenę

Wybicie kursu powyżej 136 PLN przy wyraźnym wzroście wolumenu obrotu.
Gwałtowne pogorszenie sentymentu w sektorze bankowym spychające notowania poniżej 130 PLN.

Mistral Large 4 — bez pozycji

Mieszane sygnały fundamentalne i techniczne oraz kluczowe wydarzenie korporacyjne w połowie tygodnia nie pozwalają na zajęcie pozycji z wysokim prawdopodobieństwem sukcesu.

Za decyzją

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy odbędzie się we wtorek 20 października i dotyczy zmian w składzie Rady Nadzorczej, co przypada w środku okresu pozycji.
Trybunał Sprawiedliwości UE orzekł, że banki, w tym Alior Bank, muszą niezwłocznie zwracać klientom środki z tytułu nieautoryzowanych transakcji, co wiąże się z ryzykiem finansowym i koniecznością zmiany praktyk.
W ostatnim tygodniu kurs akcji wzrósł o 3,2%, wyprzedzając indeks WIG20, jednak przy wolumenie obrotu stanowiącym 0,76 średniej z 20 sesji.
Wskaźniki techniczne wskazują na konsolidację: RSI na poziomie 51,6, kurs w połowie wstęg Bollingera (%B 0,47), słaby trend (ADX 12,1).
Indeks S&P 500 spadł o 2% w ostatnich pięciu sesjach, podczas gdy sektor bankowy na GPW wzrósł o 2,1%.

Przeciw decyzji

Sektor bankowy był jednym z najsilniejszych w ostatnim tygodniu, a akcje Alior charakteryzują się niską wyceną (P/E 8,54) i wysoką stopą dywidendy (6,8%), co mogłoby wspierać kontynuację wzrostów.
Główna niepewność: Skala reakcji inwestorów na wynik NWZA oraz rzeczywisty wpływ wyroku TSUE na przyszłe wyniki finansowe banku.

Scenariusz tygodnia

Kurs będzie prawdopodobnie konsolidował się wokół poziomu 134 PLN z możliwością wybicia po NWZA we wtorek, przy czym negatywne wieści mogą ograniczać potencjał wzrostowy.

Co podważyłoby tę ocenę

Jednoznacznie pozytywny przebieg NWZA we wtorek skutkujący przełamaniem oporu na poziomie 142 PLN.
Publikacja danych makroekonomicznych lub decyzji RPP znacząco lepszych od oczekiwań, wspierających sektor bankowy.

DeepSeek V4.1 Flash ▲ wzrost

Krótkoterminowy impet oraz siła sektora bankowego przeważają nad słabym obrotem i mieszanym obrazem technicznym; oczekuję umiarkowanego wzrostu lub konsolidacji z próbą wybicia ponad 135 PLN.

Za decyzją

W ostatnim tygodniu kurs wzrósł o 3,2%, mocniej niż WIG20 (+1,5%) i mediana sektora bankowego (+1,7%).
Piątkowa sesja zakończyła się na 134,25 PLN, blisko dziennego maksimum 135,00 PLN, co wskazuje na popyt na zamknięciu tygodnia.
Sektor bankowy przewodził zwyżkom na GPW; indeks banków wzrósł o 2,1%.
Wycena pozostaje relatywnie niska: P/E 8,54, P/B 1,38, stopa dywidendy 6,8%, ROE 16,8%.
Najbliższy raport kwartalny za III kwartał 2026 r. jest zaplanowany na 27 października, czyli po zakończeniu okresu pozycji.

Przeciw decyzji

Ostatni wzrost odbył się na obrocie niższym od przeciętnego, a kurs nie przebił jeszcze strefy 135 PLN; dodatkowo informacje prawne dotyczące banków mogą ograniczać popyt.
Główna niepewność: Czy niski wolumen ostatniego wzrostu oznacza brak przekonania inwestorów, a informacje prawne nie zdominują nastrojów w nadchodzącym tygodniu.

Scenariusz tygodnia

Kurs może próbować przełamać 135 PLN i przy sprzyjającym otoczeniu sektorowym testować 138–140 PLN; wobec niskiego obrotu możliwa jest też konsolidacja w przedziale 131–135 PLN.

Co podważyłoby tę ocenę

Wyraźne zejście kursu poniżej 128–130 PLN przy wysokim obrocie.
Negatywne rozstrzygnięcia walnego zgromadzenia lub nowe istotne złe wiadomości prawne i regulacyjne dla banku.
Wyraźne osłabienie całego sektora bankowego względem WIG20.

Zobacz też:

Każdy model uzasadnia nie tylko swoją decyzję, ale też odrzucenie dwóch pozostałych. Zestawiamy tezy modeli, które wybrały dany kierunek, z argumentami tych, które go odrzuciły.

▲ wzrost wybrało: 3 z 5

Wybrali ten kierunek

GPT

W pięciosesyjnym horyzoncie poprawa zachowania kursu i sprzyjające otoczenie sektora dają niewielką przewagę kontynuacji wzrostu, mimo słabego potwierdzenia wolumenem.

Claude

DeepSeek

Krótkoterminowy impet oraz siła sektora bankowego przeważają nad słabym obrotem i mieszanym obrazem technicznym; oczekuję umiarkowanego wzrostu lub konsolidacji z próbą wybicia ponad 135 PLN.

Odrzucili — dlaczego

Gemini sam: — bez pozycji

Ostatnie zwyżki nastąpiły przy wyraźnie malejącym wolumenie handlu, a brak nowych impulsów fundamentalnych ogranicza szanse na trwałe wybicie w górę.

Mistral sam: — bez pozycji

Obecność kluczowego NWZA we wtorek oraz negatywne informacje o wyroku TSUE i akcie oskarżenia stwarzają zbyt dużą niepewność dla pozycji długiej.

— bez pozycji wybrało: 2 z 5

Wybrali ten kierunek

Gemini

Brak wyraźnego kierunku rynkowego, wygasający wolumen po odbiciu oraz brak istotnych wydarzeń w kalendarzu nadchodzącego tygodnia przemawiają za pozostaniem w gotówce.

Mistral

Mieszane sygnały fundamentalne i techniczne oraz kluczowe wydarzenie korporacyjne w połowie tygodnia nie pozwalają na zajęcie pozycji z wysokim prawdopodobieństwem sukcesu.

Odrzucili — dlaczego

GPT sam: ▲ wzrost

Przewaga jest niewielka, lecz ostatnia siła względem rynku i odporność kursu na negatywne wiadomości przemawiają za pozycją wzrostową bardziej niż za gotówką.

Claude sam: ▲ wzrost

Rynek i sektor mają wyraźny pozytywny impet, a niska wycena i zaległość względem WIG20 dają lekką przewagę wzrostom. Tydzień temu pozostanie w gotówce kosztowało utracone +3,3% w podobnym otoczeniu.

DeepSeek sam: ▲ wzrost

Ostatnie względne umocnienie, zamknięcie blisko szczytu tygodnia i siła sektora bankowego dają dodatnią przewagę, której gotówka nie wykorzysta.

▼ spadek żaden model nie wybrał

Wybrali ten kierunek

—

Odrzucili — dlaczego

GPT sam: ▲ wzrost

Negatywne informacje nie przełożyły się dotąd na spadkowe zamknięcia, a banki pozostają mocną częścią rynku. Brakuje potwierdzenia powrotu presji sprzedażowej.

Claude sam: ▲ wzrost

Negatywne wiadomości (TSUE, akt oskarżenia w sprawie z lat 2012–2015) zostały już opublikowane, a kurs mimo nich wzrósł w piątek o 1,6%. Brakuje nowego katalizatora spadków w tygodniu pozycji.

Gemini sam: — bez pozycji

Pozytywne nastroje na szerokim rynku i udana obrona lokalnych minimów w okolicach 130 PLN zmniejszają ryzyko wystąpienia fali wyprzedaży.

Mistral sam: — bez pozycji

Ostatni tydzień przyniósł wzrost kursu o 3,2% przy silnym sektorze bankowym, co czyni pozycję krótką ryzykowną i sprzeczną z krótkoterminowym trendem.

DeepSeek sam: ▲ wzrost

Brak świeżego, mocnego negatywnego katalizatora, a kurs jest powyżej minimum i ma dodatni krótkoterminowy impet, więc pozycja na spadek byłaby przeciw bieżącemu ruchowi.

Zobacz też:

Dane liczbowe z pakietu

Stan na 17 października 2026, identyczny dla pięciu modeli. Pakiet jest ograniczony do daty prognozy — modele nie widzą niczego, co wydarzyło się później. Oprócz poniższych danych zawiera streszczenia doniesień prasowych o spółce i rynku.

Zaplanowane zdarzenia spółkiKalendarz

Zaplanowane zdarzenia spółki w tygodniu pozycji (2026-10-19 – 2026-10-23)

wtorek 2026-10-20 — walne zgromadzenie akcjonariuszy: NWZA ws. zmian w składzie RN oraz zmiany uchwał nr 5/2017 i 6/2017 NWZ z 5 grudnia 2017 roku

Najbliższy raport okresowy spółki: wtorek 2026-10-27 — publikacja raportu okresowego: Publikacja skonsolidowanego raportu za III kwartał 2026 roku

Kurs: ostatni tydzień i analiza technicznaNotowania

Ostatnie zamknięcie: 134,25 PLN (piątek 2026-10-16)

Ostatni tydzień (2026-10-12 – 2026-10-16, 5 sesji): +3,2%

WIG20 w tym samym czasie: +1,5% (spółka względem indeksu: +1,7 pkt proc.)

Wolumen w ostatnim tygodniu: 0,76× średniej dziennej z 20 wcześniejszych sesji

Średni obrót dzienny (20 sesji): ≈ 38 mln PLN

Sesje z ostatnich dwóch tygodni (PLN; wol./śr. = wolumen do średniej z 20 poprzednich sesji)

sesja	otwarcie	maks.	min.	zamknięcie	zmiana	wolumen	wol./śr.
poniedziałek 2026-10-05	131,15	132,00	129,85	130,60	+0,5%	276 309	1,12
wtorek 2026-10-06	132,00	136,15	131,15	135,40	+3,7%	267 325	1,05
środa 2026-10-07	135,40	138,10	132,20	133,70	-1,3%	377 049	1,45
czwartek 2026-10-08	134,00	134,00	128,85	129,65	-3,0%	522 276	1,92
piątek 2026-10-09	130,90	131,20	128,35	130,15	+0,4%	370 142	1,26
poniedziałek 2026-10-12	130,00	132,05	129,80	131,75	+1,2%	347 269	1,14
wtorek 2026-10-13	131,75	132,80	130,40	131,50	-0,2%	226 813	0,74
środa 2026-10-14	132,50	132,50	129,95	131,85	+0,3%	185 415	0,63
czwartek 2026-10-15	131,80	133,10	129,85	132,20	+0,3%	189 627	0,65
piątek 2026-10-16	132,20	135,00	130,80	134,25	+1,6%	198 843	0,68

Stopy zwrotu: spółka wobec WIG20 i sektora

okres	spółka	WIG20	różnica	sektor bankowy (mediana, 9 spółek)	różnica
5 sesji	+3,2%	+1,5%	+1,7 pkt proc.	+1,7%	+1,5 pkt proc.
20 sesji	+2,4%	+3,0%	-0,7 pkt proc.	+2,4%	0,0 pkt proc.
60 sesji	+0,6%	+11,0%	-10,4 pkt proc.	b.d.	b.d.
od początku roku	+17,7%	—	—	—	—

Zamknięcia tygodniowe (ostatnie 8 tygodni; zmiana tydzień do tygodnia)

tydzień do	zamknięcie	zmiana
piątek 2026-08-28	132,45	+1,8%
piątek 2026-09-04	135,65	+2,4%
piątek 2026-09-11	135,00	-0,5%
piątek 2026-09-18	131,15	-2,9%
piątek 2026-09-25	139,05	+6,0%
piątek 2026-10-02	130,00	-6,5%
piątek 2026-10-09	130,15	+0,1%
piątek 2026-10-16	134,25	+3,2%

Poziomy: maksima i minima

maksimum z 20 sesji: 142,65 PLN (kurs 5,9% poniżej)
minimum z 20 sesji: 128,35 PLN (kurs 4,6% powyżej)
maksimum 52 tygodni: 143,70 PLN (kurs 6,6% poniżej)
minimum 52 tygodni: 92,01 PLN (kurs 45,9% powyżej)

Trend (średnie kroczące i siła trendu)

SMA 20: 134,73 PLN (kurs 0,4% poniżej)
SMA 50: 133,55 PLN (kurs 0,5% powyżej)
SMA 90: 134,57 PLN (kurs 0,2% poniżej)
siła trendu ADX(14): 12,1 (+DI 21,3, -DI 20,0)

Impet i wykupienie (RSI, MACD)

RSI(14): 51,6
MACD (12/26/9): histogram -0,122 (linia -0,693, sygnał -0,572)

Zmienność (ATR, zmienność zrealizowana, wstęgi Bollingera)

typowy ruch tygodniowy (z ostatnich 20 sesji): ±4,8%
ATR(14): 3,71 PLN (2,8% kursu)
zmienność zrealizowana (20 sesji): 35,5% w skali roku
wstęgi Bollingera (20 sesji, 2 odch. std.): 127,28 – 142,19 PLN, położenie kursu w pasmach %B 0,47

Reakcja kursu na ostatnie zdarzenia z kalendarza spółki (od 2026-10-03)

brak zdarzeń z kalendarza w tym okresie

Indeksy, waluty, surowce i kalendarz rynkowyRynek

Indeksy (zamknięcie 2026-10-16)

indeks	poziom	5 sesji	20 sesji	od maksimum z 6 miesięcy
WIG20	4 247,2	+1,5%	+3,0%	0,0%
WIG	160 221,6	+1,5%	+3,4%	0,0%
mWIG40	10 827,0	+1,6%	+4,6%	0,0%
S&P 500 (ETF SPY, USD)	763,2	-2,0%	+0,2%	-2,0%
DAX	25 382,6	+2,3%	-1,3%	-4,5%

Waluty i surowce istotne dla spółki

seria	poziom	5 sesji	20 sesji
EUR/PLN	4,3702	-0,4%	+0,2%
USD/PLN	3,8886	-0,7%	+2,4%
CHF/PLN	4,7195	0,0%	+2,2%

Kalendarz rynkowy w tygodniu pozycji (2026-10-19 – 2026-10-23)

brak zaplanowanych publikacji makro i zdarzeń rynkowych

Wyniki finansowe i wycena fundamentalnaWyniki

Wyniki: ostatnie cztery kwartały wobec roku 2025 (dane skonsolidowane)

pozycja (mln PLN)	ost. 4 kw. (raport z 2026-08-04)	rok 2025	zmiana
wynik z tytułu odsetek	4 932	5 135	-4,0%
wynik z tytułu prowizji	936	906	+3,3%
zysk netto	2 020	2 367	-14,6%

Wycena fundamentalna (stan na 2026-10-17)

P/E: 8,54
P/E prognozowany: 8,94
P/B: 1,38
stopa dywidendy: 6,8%
ROE: 16,8%

Dywidenda za 2025: 8,93 PLN na akcję, WZA 2026-04-29, wypłacona

← wszystkie prognozy tygodnia 3