PKO BP PKO

kurs zamknięcia 9 października 2026: 113,94 PLN · poprzedni tydzień: -3,6% · okres pozycji: 12–16 października 2026 · rozliczenie: 18 października

GPT ▼ spadekClaude ▼ spadekGemini ▼ spadekMistral — bez pozycjiDeepSeek ▼ spadek

Pięć niezależnych prognoz

Ten sam pakiet danych. Modele nie znają odpowiedzi pozostałych.

Te same prognozy w trzech widokach — wybierz, jak chcesz je czytać

GPT-6.1 Sol OpenAI

▼ spadek

Wybieram spadek z umiarkowaną pewnością. PKO BP pozostaje wyraźnie słabszy od rynku, a ostatniej wyprzedaży towarzyszył zwiększony wolumen. Największym ryzykiem jest odbicie po dwóch spadkowych tygodniach.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

PKO BP stracił w ostatnim tygodniu 3,6%, podczas gdy indeks największych spółek zyskał 2,5%, a mediana zmian w sektorze bankowym wyniosła 0%. Słabość banku wykracza więc poza zachowanie sektora.
Piątkowy spadek odbył się przy wolumenie 2,11 razy większym od wcześniejszej średniej. Kurs zakończył sesję na 113,94 zł, blisko minimum ostatnich 20 sesji wynoszącego 113,02 zł.
Odbicie do wtorkowego zamknięcia na 122,90 zł zostało następnie oddane w ciągu trzech spadkowych sesji. Wzrostowym sesjom towarzyszył mniejszy wolumen niż późniejszej wyprzedaży.
Nowe informacje obejmują nieprawomocny wyrok dotyczący kredytu opartego na WIBOR-ze oraz zwroty części odsetek klientom. Podtrzymują one temat ryzyka prawnego, ale nie określają łącznych strat banku.
W tygodniu pozycji zaplanowano nadzwyczajne walne zgromadzenie dotyczące zmiany statutu. Raport kwartalny zostanie opublikowany dopiero 5 listopada; podane pozytywne wiadomości biznesowe dotyczą głównie dłuższego horyzontu.

Najmocniejszy argument przeciw

Po dwóch spadkowych tygodniach kurs wrócił w okolice sierpniowych zamknięć, co zwiększa ryzyko odbicia. Sprzyjają mu mocny szeroki rynek oraz stabilny zysk netto banku, wyższy o 1,5% względem 2025 r.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Bardziej prawdopodobna jest dalsza presja podażowa niż trwałe odbicie. Scenariuszem jest ponowny test 113,02 zł, a po jego przełamaniu zejście w okolice 110–112 zł; przejściowe odbicie do 116–118 zł pozostaje możliwe. To poziomy scenariuszowe, nie prognoza pewnego przebiegu.

Co podważyłoby tę ocenę

Utrzymanie kursu ponad 118–119 zł przy zwiększonym wolumenie i poprawie zachowania względem rynku.
Obrona okolic 113 zł, po której nastąpi kilka kolejnych wzrostowych sesji zamiast dalszego ustanawiania minimów.
Nowa informacja istotnie ograniczająca ryzyko prawne albo poprawiająca oczekiwania dotyczące wyników banku.

Główna niepewność

Nie wiadomo, czy wysoki piątkowy wolumen oznacza kontynuację sprzedaży, czy jej kulminację. Duża luka spadkowa na poniedziałkowym otwarciu mogłaby także ograniczyć potencjał dalszego spadku w okresie pozycji.

Claude Opus 5.5 Anthropic

▼ spadek

Pozycja na spadek. PKO traci od dwóch tygodni przy wysokim wolumenie, mimo że WIG20 rośnie, a sektor stoi w miejscu. W tle są ryzyka prawne związane z pozwami WIBOR i zwrotami odsetek. Główne zagrożenie to techniczne odbicie od wsparcia w okolicy 112–113 zł.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

W ostatnim tygodniu kurs spadł o 3,6%, choć WIG20 wzrósł o 2,5%, a mediana sektora bankowego się nie zmieniła. Słabość dotyczy więc samej spółki, a nie całego rynku czy sektora.
Dwa tygodnie z rzędu przyniosły spadki (-5,1% i -3,6%). Kurs zamknął się blisko minimum z 20 sesji (113,02 zł), a piątkowy wolumen był 2,11 raza wyższy od średniej, co wskazuje na aktywną podaż.
Kurs jest 5,8% poniżej średniej z 20 sesji i poniżej średniej z 50 sesji. Wskaźniki impetu pokazują przewagę strony spadkowej, a trend spadkowy przybiera na sile.
W tle narastają ryzyka prawne właściwe dla spółki. PKO BP ma 1070 z 2293 pozwów wiborowych w sześciu bankach, zapadł nieprawomocny wyrok przeciw PKO Bankowi Hipotecznemu, a bank zwraca odsetki po wyroku TSUE, przy ponad 25 tys. pozwów o sankcję kredytu darmowego w sądach.
W poprzednim tygodniu podobny układ zakończył się dalszym spadkiem o 4,17%, a pozostanie bez pozycji nie przyniosło zysku.

Najmocniejszy argument przeciw

Kurs jest poniżej dolnej wstęgi Bollingera, blisko wsparcia z sierpnia (ok. 113,5 zł) i średniej z 90 sesji (111,78 zł). Rynek szeroki rośnie, a oczekiwania podwyżki stóp w listopadzie sprzyjają bankom. To zwiększa ryzyko technicznego odbicia, podobnego do wzrostu o 2,7% we wtorek 6 października.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Scenariusz bazowy: kontynuacja słabości względem rynku i test strefy 110–112 zł w okolicy średniej z 90 sesji, z możliwymi krótkimi odbiciami do ok. 116–117 zł. Zamknięcie tygodnia poniżej 113,94 zł jest nieco bardziej prawdopodobne niż powyżej.

Co podważyłoby tę ocenę

Powrót kursu powyżej ok. 119–120 zł przy rosnącym wolumenie.
Wyraźny wzrost całego sektora bankowego, np. po danych o inflacji 15 października wzmacniających oczekiwania podwyżki stóp.
Pozytywna, istotna informacja z walnego zgromadzenia 14 października lub nowe korzystne dla banków orzeczenia w sporach wiborowych.

Główna niepewność

Nie wiadomo, czy wyprzedaż już się wyczerpała. Kurs jest mocno wyprzedany i blisko wsparć, więc odbicie może przewyższyć dalszy spadek.

Gemini 3.8 Flash Google

▼ spadek

Zajęcie pozycji na spadek wynika z przyspieszenia fali wyprzedaży przy ponadprzeciętnych obrotach oraz wyraźnej słabości PKO BP na tle rosnącego indeksu WIG20. Negatywny sentyment wokół banku pogłębiły doniesienia o wyroku dotyczącym kredytu opartego na WIBOR oraz o zwrotach odsetek po wyroku TSUE. Mimo ryzyka krótkoterminowego odbicia z poziomów wyprzedania, przewaga podaży pozostaje wiodącym czynnikiem na kolejny tydzień.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Kurs akcji spadł w minionym tygodniu o 3,6%, podczas gdy indeks WIG20 wzrósł o 2,5%, co wskazuje na wyraźną słabość waloru względem szerokiego rynku.
Wyprzedaż akcji w ostatnich dniach odbywała się przy rosnącej aktywności inwestorów, a wolumen na piątkowej sesji przekroczył dwukrotność średniej z ostatnich 20 sesji.
Notowania przełamały krótkoterminowe poziomy cenowe i zamknęły się w pobliżu 20-sesyjnego minimum.
Pojawiły się niekorzystne doniesienia o przegranym sporze sądowym dotyczącym kredytu hipotecznego opartego na wskaźniku WIBOR oraz o rozpoczęciu zwrotu odsetek klientom po orzeczeniu europejskiego trybunału.

Najmocniejszy argument przeciw

Dynamika dwutygodniowej przeceny sprowadziła kurs w rejon potencjalnego wsparcia wyznaczonego przez kilkumiesięczną średnią cenową (okolice 111,8 PLN), co przy silnym zachowaniu indeksu WIG20 rodzi ryzyko technicznego odbicia w górę.

Oczekiwany przebieg tygodnia

W pierwszych dniach tygodnia presja sprzedających może zepchnąć kurs w kierunku poziomu 111,00–112,00 PLN. W drugiej połowie tygodnia prawdopodobne jest wyhamowanie spadków w rejonie trzymiesięcznych poziomów cenowych, lecz całościowy bilans tygodnia powinien pozostać ujemny.

Co podważyłoby tę ocenę

Trwały powrót kursu powyżej poziomu 116,50 PLN przy wysokiej aktywności kupujących.
Napływ informacji prawnych lub regulacyjnych istotnie ograniczających ryzyko systemowe pozwów o wskaźnik WIBOR.
Silny wzrost popytu na cały sektor bankowy napędzany perspektywą podwyżek stóp procentowych.

Główna niepewność

Skala potencjalnego technicznego odreagowania po dynamicznym, niemal 10-procentowym zjeździe kursu ze szczytów, w kontekście rekordowych poziomów szerokiego rynku.

Mistral Large 4 Mistral AI

— bez pozycji

Bez pozycji. Akcja PKO BP znajduje się w silnym trendzie spadkowym, ale jednocześnie jest technicznie wyprzedana i zbliżona do kluczowego wsparcia. Nadchodzące walne zgromadzenie i dane o inflacji zwiększają niepewność, co czyni pozycje kierunkowe zbyt ryzykownymi.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Akcja znajduje się w silnym trendzie spadkowym, notując kolejny tydzień spadków przy rosnącym indeksie WIG20.
Kurs akcji zbliża się do lokalnego wsparcia na poziomie około 113 zł, co ogranicza potencjał dalszych spadków w krótkim terminie.
Wskaźniki techniczne wskazują na wyprzedanie akcji, co sugeruje możliwość technicznej korekty wzrostowej.
W tygodniu pozycji odbędzie się nadzwyczajne walne zgromadzenie oraz publikacja finalnych danych o inflacji, co zwiększa niepewność co do kierunku kursu.
Spółka mierzy się z negatywnymi skutkami wyroków sądowych w sprawach wiborowych i licznymi pozwami o sankcję kredytu darmowego.

Najmocniejszy argument przeciw

Silny trend spadkowy, wysokie wolumeny na sesjach spadkowych oraz słabość względem indeksu mogą wskazywać na kontynuację ruchu w dół, co przemawiałoby za pozycją na spadek mimo wyprzedania technicznego.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Kurs prawdopodobnie będzie konsolidował się w przedziale 113-116 zł lub spróbuje odbić w kierunku średniej kroczącej, przy ograniczonym ryzyku wybicia poniżej 113 zł bez znaczącego wolumenu.

Co podważyłoby tę ocenę

Zamknięcie poniżej 113 zł na wysokim wolumenie potwierdziłoby kontynuację trendu spadkowego i uzasadniło pozycję na spadek.
Znacząco wyższa od oczekiwań inflacja CPI lub negatywne informacje z walnego zgromadzenia mogłyby przyspieszyć spadki.

Główna niepewność

Nie wiadomo, czy poziom wyprzedania technicznego wystarczy do odbicia przed publikacją raportu kwartalnego, czy też trend spadkowy będzie kontynuowany przez kolejne tygodnie.

DeepSeek V4.1 Flash DeepSeek

▼ spadek

Decyzja: pozycja na spadek. Spółka spada wyraźnie mocniej niż WIG20 i sektor bankowy, a kurs znajduje się poniżej średnich z 20 i 50 sesji przy podwyższonym wolumenie. Napływające informacje — pozwy wiborowe, zwroty odsetek i wyrok sądu — działają na niekorzyść. Ryzykiem jest silne wyprzedanie i bliskość wsparcia, które mogą wywołać krótkie odbicie.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

W ostatnim tygodniu kurs spadł o 3,6 proc., podczas gdy WIG20 wzrósł o 2,5 proc., a mediana sektora bankowego była płaska — to wyraźna słabość względna spółki.
Kurs znajduje się poniżej średniej z 20 i 50 sesji, a wskaźnik siły trendu pokazuje przewagę podaży (linia spadkowa 34,8 wobec wzrostowej 17,6).
Spadki odbywają się przy podwyższonym wolumenie — ostatnia sesja miała obrót 2,11× średniej z 20 sesji, co potwierdza presję podażową.
Świeże informacje są negatywne: PKO BP odpowiada za 1070 z 2293 pozwów wiborowych ujawnionych przez banki, sąd zasądził od banku hipotecznego prawie 188 tys. zł, a bank rozpoczął zwroty odsetek klientom po wyroku TSUE.
Kurs jest tylko 0,8 proc. powyżej minimum z 20 sesji (113,02 PLN), co oznacza bliskość przełamania wsparcia.

Najmocniejszy argument przeciw

Kurs jest już mocno wyprzedany (RSI 37,9, położenie poniżej dolnej wstęgi Bollingera) i znajduje się blisko wsparcia (minimum 20 sesji 113,02 PLN, średnia z 90 sesji 111,78 PLN), a fundamenty są silne (ROE 20,1 proc., prognozowane P/E 11,55, stopa dywidendy 5,4 proc.), co sprzyja odbiciu.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Kurs może w dalszym ciągu zsuwać się w stronę 111–112 PLN, choć bliskość wsparcia i wyprzedanie zwiększają ryzyko krótkiego odbicia.

Co podważyłoby tę ocenę

Wyraźne odbicie kursu powyżej średniej z 20 sesji (ok. 121 PLN) przy wysokim wolumenie.
Pozytywna niespodzianka z nadzwyczajnego walnego zgromadzenia, np. zapowiedź skupu akcji własnych lub podwyższenia dywidendy.
Zmiana sentymentu do sektora bankowego, np. sygnały o obniżkach stóp lub poprawa nastrojów wokół banków.

Główna niepewność

Nie wiadomo, czy bliskość wsparcia i silne wyprzedanie nie wywołają odbicia, które przeważy nad spadkowym trendem.

Zobacz też:

GPT-6.1 Sol ▼ spadek

W tygodniowym horyzoncie utrzymująca się presja sprzedażowa na PKO BP ma większe znaczenie niż stabilne fundamenty i długoterminowe inicjatywy biznesowe.

Za decyzją

PKO BP stracił w ostatnim tygodniu 3,6%, podczas gdy indeks największych spółek zyskał 2,5%, a mediana zmian w sektorze bankowym wyniosła 0%. Słabość banku wykracza więc poza zachowanie sektora.
Piątkowy spadek odbył się przy wolumenie 2,11 razy większym od wcześniejszej średniej. Kurs zakończył sesję na 113,94 zł, blisko minimum ostatnich 20 sesji wynoszącego 113,02 zł.
Odbicie do wtorkowego zamknięcia na 122,90 zł zostało następnie oddane w ciągu trzech spadkowych sesji. Wzrostowym sesjom towarzyszył mniejszy wolumen niż późniejszej wyprzedaży.
Nowe informacje obejmują nieprawomocny wyrok dotyczący kredytu opartego na WIBOR-ze oraz zwroty części odsetek klientom. Podtrzymują one temat ryzyka prawnego, ale nie określają łącznych strat banku.
W tygodniu pozycji zaplanowano nadzwyczajne walne zgromadzenie dotyczące zmiany statutu. Raport kwartalny zostanie opublikowany dopiero 5 listopada; podane pozytywne wiadomości biznesowe dotyczą głównie dłuższego horyzontu.

Przeciw decyzji

Po dwóch spadkowych tygodniach kurs wrócił w okolice sierpniowych zamknięć, co zwiększa ryzyko odbicia. Sprzyjają mu mocny szeroki rynek oraz stabilny zysk netto banku, wyższy o 1,5% względem 2025 r.
Główna niepewność: Nie wiadomo, czy wysoki piątkowy wolumen oznacza kontynuację sprzedaży, czy jej kulminację. Duża luka spadkowa na poniedziałkowym otwarciu mogłaby także ograniczyć potencjał dalszego spadku w okresie pozycji.

Scenariusz tygodnia

Co podważyłoby tę ocenę

Utrzymanie kursu ponad 118–119 zł przy zwiększonym wolumenie i poprawie zachowania względem rynku.
Obrona okolic 113 zł, po której nastąpi kilka kolejnych wzrostowych sesji zamiast dalszego ustanawiania minimów.
Nowa informacja istotnie ograniczająca ryzyko prawne albo poprawiająca oczekiwania dotyczące wyników banku.

Claude Opus 5.5 ▼ spadek

PKO wyraźnie słabnie na tle rosnącego rynku i stabilnego sektora przy podwyższonym wolumenie. Sprzyja temu narastające ryzyko prawne (pozwy WIBOR, zwroty odsetek). Spadkowy impet ma przewagę nad szansą technicznego odbicia.

Za decyzją

W ostatnim tygodniu kurs spadł o 3,6%, choć WIG20 wzrósł o 2,5%, a mediana sektora bankowego się nie zmieniła. Słabość dotyczy więc samej spółki, a nie całego rynku czy sektora.
Dwa tygodnie z rzędu przyniosły spadki (-5,1% i -3,6%). Kurs zamknął się blisko minimum z 20 sesji (113,02 zł), a piątkowy wolumen był 2,11 raza wyższy od średniej, co wskazuje na aktywną podaż.
Kurs jest 5,8% poniżej średniej z 20 sesji i poniżej średniej z 50 sesji. Wskaźniki impetu pokazują przewagę strony spadkowej, a trend spadkowy przybiera na sile.
W tle narastają ryzyka prawne właściwe dla spółki. PKO BP ma 1070 z 2293 pozwów wiborowych w sześciu bankach, zapadł nieprawomocny wyrok przeciw PKO Bankowi Hipotecznemu, a bank zwraca odsetki po wyroku TSUE, przy ponad 25 tys. pozwów o sankcję kredytu darmowego w sądach.
W poprzednim tygodniu podobny układ zakończył się dalszym spadkiem o 4,17%, a pozostanie bez pozycji nie przyniosło zysku.

Przeciw decyzji

Kurs jest poniżej dolnej wstęgi Bollingera, blisko wsparcia z sierpnia (ok. 113,5 zł) i średniej z 90 sesji (111,78 zł). Rynek szeroki rośnie, a oczekiwania podwyżki stóp w listopadzie sprzyjają bankom. To zwiększa ryzyko technicznego odbicia, podobnego do wzrostu o 2,7% we wtorek 6 października.
Główna niepewność: Nie wiadomo, czy wyprzedaż już się wyczerpała. Kurs jest mocno wyprzedany i blisko wsparć, więc odbicie może przewyższyć dalszy spadek.

Scenariusz tygodnia

Co podważyłoby tę ocenę

Powrót kursu powyżej ok. 119–120 zł przy rosnącym wolumenie.
Wyraźny wzrost całego sektora bankowego, np. po danych o inflacji 15 października wzmacniających oczekiwania podwyżki stóp.
Pozytywna, istotna informacja z walnego zgromadzenia 14 października lub nowe korzystne dla banków orzeczenia w sporach wiborowych.

Gemini 3.8 Flash ▼ spadek

Połączenie powrotu ryzyk prawnych związanych z umowami kredytowymi oraz silnej podaży na podwyższonym wolumenie przy słabości relatywnej do WIG20 uzasadnia oczekiwanie dalszego spadku kursu.

Za decyzją

Kurs akcji spadł w minionym tygodniu o 3,6%, podczas gdy indeks WIG20 wzrósł o 2,5%, co wskazuje na wyraźną słabość waloru względem szerokiego rynku.
Wyprzedaż akcji w ostatnich dniach odbywała się przy rosnącej aktywności inwestorów, a wolumen na piątkowej sesji przekroczył dwukrotność średniej z ostatnich 20 sesji.
Notowania przełamały krótkoterminowe poziomy cenowe i zamknęły się w pobliżu 20-sesyjnego minimum.
Pojawiły się niekorzystne doniesienia o przegranym sporze sądowym dotyczącym kredytu hipotecznego opartego na wskaźniku WIBOR oraz o rozpoczęciu zwrotu odsetek klientom po orzeczeniu europejskiego trybunału.

Przeciw decyzji

Dynamika dwutygodniowej przeceny sprowadziła kurs w rejon potencjalnego wsparcia wyznaczonego przez kilkumiesięczną średnią cenową (okolice 111,8 PLN), co przy silnym zachowaniu indeksu WIG20 rodzi ryzyko technicznego odbicia w górę.
Główna niepewność: Skala potencjalnego technicznego odreagowania po dynamicznym, niemal 10-procentowym zjeździe kursu ze szczytów, w kontekście rekordowych poziomów szerokiego rynku.

Scenariusz tygodnia

Co podważyłoby tę ocenę

Trwały powrót kursu powyżej poziomu 116,50 PLN przy wysokiej aktywności kupujących.
Napływ informacji prawnych lub regulacyjnych istotnie ograniczających ryzyko systemowe pozwów o wskaźnik WIBOR.
Silny wzrost popytu na cały sektor bankowy napędzany perspektywą podwyżek stóp procentowych.

Mistral Large 4 — bez pozycji

Mimo negatywnego trendu fundamentalnego i technicznego, akcja jest wyprzedana i znajduje się przy kluczowym wsparciu, co przy nadchodzących wydarzeniach kalendarzowych czyni pozycje kierunkowe zbyt ryzykownymi w horyzoncie tygodniowym.

Za decyzją

Akcja znajduje się w silnym trendzie spadkowym, notując kolejny tydzień spadków przy rosnącym indeksie WIG20.
Kurs akcji zbliża się do lokalnego wsparcia na poziomie około 113 zł, co ogranicza potencjał dalszych spadków w krótkim terminie.
Wskaźniki techniczne wskazują na wyprzedanie akcji, co sugeruje możliwość technicznej korekty wzrostowej.
W tygodniu pozycji odbędzie się nadzwyczajne walne zgromadzenie oraz publikacja finalnych danych o inflacji, co zwiększa niepewność co do kierunku kursu.
Spółka mierzy się z negatywnymi skutkami wyroków sądowych w sprawach wiborowych i licznymi pozwami o sankcję kredytu darmowego.

Przeciw decyzji

Silny trend spadkowy, wysokie wolumeny na sesjach spadkowych oraz słabość względem indeksu mogą wskazywać na kontynuację ruchu w dół, co przemawiałoby za pozycją na spadek mimo wyprzedania technicznego.
Główna niepewność: Nie wiadomo, czy poziom wyprzedania technicznego wystarczy do odbicia przed publikacją raportu kwartalnego, czy też trend spadkowy będzie kontynuowany przez kolejne tygodnie.

Scenariusz tygodnia

Co podważyłoby tę ocenę

Zamknięcie poniżej 113 zł na wysokim wolumenie potwierdziłoby kontynuację trendu spadkowego i uzasadniło pozycję na spadek.
Znacząco wyższa od oczekiwań inflacja CPI lub negatywne informacje z walnego zgromadzenia mogłyby przyspieszyć spadki.

DeepSeek V4.1 Flash ▼ spadek

Spółka zachowuje się wyraźnie słabiej niż rynek i sektor, trend i wskaźniki momentum są spadkowe, a napływające informacje (pozwy wiborowe, zwroty odsetek, wyrok sądu) wzmacniają presję podażową, dlatego większe szanse daje pozycja na spadek.

Za decyzją

W ostatnim tygodniu kurs spadł o 3,6 proc., podczas gdy WIG20 wzrósł o 2,5 proc., a mediana sektora bankowego była płaska — to wyraźna słabość względna spółki.
Kurs znajduje się poniżej średniej z 20 i 50 sesji, a wskaźnik siły trendu pokazuje przewagę podaży (linia spadkowa 34,8 wobec wzrostowej 17,6).
Spadki odbywają się przy podwyższonym wolumenie — ostatnia sesja miała obrót 2,11× średniej z 20 sesji, co potwierdza presję podażową.
Świeże informacje są negatywne: PKO BP odpowiada za 1070 z 2293 pozwów wiborowych ujawnionych przez banki, sąd zasądził od banku hipotecznego prawie 188 tys. zł, a bank rozpoczął zwroty odsetek klientom po wyroku TSUE.
Kurs jest tylko 0,8 proc. powyżej minimum z 20 sesji (113,02 PLN), co oznacza bliskość przełamania wsparcia.

Przeciw decyzji

Kurs jest już mocno wyprzedany (RSI 37,9, położenie poniżej dolnej wstęgi Bollingera) i znajduje się blisko wsparcia (minimum 20 sesji 113,02 PLN, średnia z 90 sesji 111,78 PLN), a fundamenty są silne (ROE 20,1 proc., prognozowane P/E 11,55, stopa dywidendy 5,4 proc.), co sprzyja odbiciu.
Główna niepewność: Nie wiadomo, czy bliskość wsparcia i silne wyprzedanie nie wywołają odbicia, które przeważy nad spadkowym trendem.

Scenariusz tygodnia

Kurs może w dalszym ciągu zsuwać się w stronę 111–112 PLN, choć bliskość wsparcia i wyprzedanie zwiększają ryzyko krótkiego odbicia.

Co podważyłoby tę ocenę

Wyraźne odbicie kursu powyżej średniej z 20 sesji (ok. 121 PLN) przy wysokim wolumenie.
Pozytywna niespodzianka z nadzwyczajnego walnego zgromadzenia, np. zapowiedź skupu akcji własnych lub podwyższenia dywidendy.
Zmiana sentymentu do sektora bankowego, np. sygnały o obniżkach stóp lub poprawa nastrojów wokół banków.

Zobacz też:

Każdy model uzasadnia nie tylko swoją decyzję, ale też odrzucenie dwóch pozostałych. Zestawiamy tezy modeli, które wybrały dany kierunek, z argumentami tych, które go odrzuciły.

▼ spadek wybrało: 4 z 5

Wybrali ten kierunek

GPT

W tygodniowym horyzoncie utrzymująca się presja sprzedażowa na PKO BP ma większe znaczenie niż stabilne fundamenty i długoterminowe inicjatywy biznesowe.

Claude

Gemini

Połączenie powrotu ryzyk prawnych związanych z umowami kredytowymi oraz silnej podaży na podwyższonym wolumenie przy słabości relatywnej do WIG20 uzasadnia oczekiwanie dalszego spadku kursu.

DeepSeek

Odrzucili — dlaczego

Mistral sam: — bez pozycji

Wyprzedanie techniczne oraz bliskość silnego wsparcia na poziomie około 113 zł stwarzają wysokie ryzyko gwałtownego odbicia, które zakończyłoby pozycję na spadek stratą.

— bez pozycji wybrało: 1 z 5

Wybrali ten kierunek

Mistral

Odrzucili — dlaczego

GPT sam: ▼ spadek

Ryzyko odbicia jest istotne, ale zgodność zachowania kursu, wolumenu i słabości względem sektora daje umiarkowaną przewagę pozycji na spadek nad gotówką.

Claude sam: ▼ spadek

Słabość spółki wobec indeksu i sektora jest wyraźna i potwierdzona wolumenem. W poprzednim tygodniu taki sam układ dał spadek o ponad 4%, więc dane pokazują przewagę kierunku spadkowego.

Gemini sam: ▼ spadek

Kombinacja powracających ryzyk prawnych oraz technicznego załamania kursu przy wysokim wolumenie stwarza czytelną przewagę na rzecz kontynuacji zniżki.

DeepSeek sam: ▼ spadek

Wyraźna słabość względna wobec indeksu i sektora, trend spadkowy przy wysokim wolumenie oraz bliskość przełamania wsparcia dają wystarczającą przewagę, by zająć pozycję na spadek.

▲ wzrost żaden model nie wybrał

Wybrali ten kierunek

—

Odrzucili — dlaczego

GPT sam: ▼ spadek

Możliwość odbicia nie przeważa nad wyraźną słabością względem rynku i sprzedażą na zwiększonym wolumenie. Ostatnia próba wzrostu szybko się załamała.

Claude sam: ▼ spadek

Nie widać katalizatora wzrostu w tym tygodniu. Pozytywne newsy (finansowanie magazynów energii, konto OKI, kredyt dla Tauronu) nie zatrzymały spadków, a sam stan wyprzedania przy przewadze sprzedających nie wystarcza do zajęcia pozycji na wzrost.

Gemini sam: ▼ spadek

Silny negatywny impet cenowy poparty wysokimi obrotami oraz wyraźna słabość relatywna wobec otoczenia rynkowego nie dają przesłanek do gry na odbicie.

Mistral sam: — bez pozycji

Akcja pozostaje w silnym trendzie spadkowym poniżej kluczowych poziomów średnich, co wyklucza bezpieczne wejście na wzrost mimo sygnałów wyprzedania.

DeepSeek sam: ▼ spadek

Mimo dobrych fundamentów i wyprzedania brak konkretnego katalizatora wzrostowego w tygodniu pozycji, a dominują słabość względna, spadkowy trend i napływ negatywnych informacji.

Zobacz też:

Dane liczbowe z pakietu

Stan na 10 października 2026, identyczny dla pięciu modeli. Pakiet jest ograniczony do daty prognozy — modele nie widzą niczego, co wydarzyło się później. Oprócz poniższych danych zawiera streszczenia doniesień prasowych o spółce i rynku.

Zaplanowane zdarzenia spółkiKalendarz

Zaplanowane zdarzenia spółki w tygodniu pozycji (2026-10-12 – 2026-10-16)

środa 2026-10-14 — walne zgromadzenie akcjonariuszy: NWZA ws. zmiany statutu

Najbliższy raport okresowy spółki: czwartek 2026-11-05 — publikacja raportu okresowego: Publikacja skonsolidowanego raportu za III kwartał 2026 roku

Kurs: ostatni tydzień i analiza technicznaNotowania

Ostatnie zamknięcie: 113,94 PLN (piątek 2026-10-09)

Ostatni tydzień (2026-10-05 – 2026-10-09, 5 sesji): -3,6%

WIG20 w tym samym czasie: +2,5% (spółka względem indeksu: -6,1 pkt proc.)

Wolumen w ostatnim tygodniu: 1,28× średniej dziennej z 20 wcześniejszych sesji

Średni obrót dzienny (20 sesji): ≈ 377 mln PLN

Sesje z ostatnich dwóch tygodni (PLN; wol./śr. = wolumen do średniej z 20 poprzednich sesji)

sesja	otwarcie	maks.	min.	zamknięcie	zmiana	wolumen	wol./śr.
poniedziałek 2026-09-28	124,90	125,42	124,10	124,36	-0,1%	2 200 097	0,90
wtorek 2026-09-29	124,90	125,16	122,36	123,38	-0,8%	3 482 969	1,44
środa 2026-09-30	123,68	125,58	123,22	124,00	+0,5%	3 533 388	1,41
czwartek 2026-10-01	123,40	124,00	119,56	119,68	-3,5%	5 344 443	2,05
piątek 2026-10-02	120,14	121,02	116,94	118,24	-1,2%	3 675 071	1,31
poniedziałek 2026-10-05	118,90	119,94	116,30	119,70	+1,2%	2 395 360	0,83
wtorek 2026-10-06	121,00	123,12	120,26	122,90	+2,7%	2 298 541	0,78
środa 2026-10-07	122,50	123,08	118,30	118,88	-3,3%	3 166 524	1,07
czwartek 2026-10-08	118,00	118,28	114,92	114,92	-3,3%	4 353 296	1,48
piątek 2026-10-09	116,00	116,62	113,02	113,94	-0,9%	6 205 703	2,11

Stopy zwrotu: spółka wobec WIG20 i sektora

okres	spółka	WIG20	różnica	sektor bankowy (mediana, 9 spółek)	różnica
5 sesji	-3,6%	+2,5%	-6,1 pkt proc.	0,0%	-3,6 pkt proc.
20 sesji	-5,5%	+1,1%	-6,6 pkt proc.	-2,1%	-3,3 pkt proc.
60 sesji	+6,7%	+11,1%	-4,4 pkt proc.	b.d.	b.d.
od początku roku	+29,5%	—	—	—	—

Zamknięcia tygodniowe (ostatnie 8 tygodni; zmiana tydzień do tygodnia)

tydzień do	zamknięcie	zmiana
piątek 2026-08-21	113,96	+2,6%
piątek 2026-08-28	113,50	-0,4%
piątek 2026-09-04	116,90	+3,0%
piątek 2026-09-11	120,52	+3,1%
piątek 2026-09-18	119,84	-0,6%
piątek 2026-09-25	124,54	+3,9%
piątek 2026-10-02	118,24	-5,1%
piątek 2026-10-09	113,94	-3,6%

Poziomy: maksima i minima

maksimum z 20 sesji: 125,58 PLN (kurs 9,3% poniżej)
minimum z 20 sesji: 113,02 PLN (kurs 0,8% powyżej)
maksimum 52 tygodni: 125,58 PLN (kurs 9,3% poniżej)
minimum 52 tygodni: 72,76 PLN (kurs 56,6% powyżej)

Trend (średnie kroczące i siła trendu)

SMA 20: 120,95 PLN (kurs 5,8% poniżej)
SMA 50: 116,32 PLN (kurs 2,0% poniżej)
SMA 90: 111,78 PLN (kurs 1,9% powyżej)
siła trendu ADX(14): 23,9 (+DI 17,6, -DI 34,8)

Impet i wykupienie (RSI, MACD)

RSI(14): 37,9
MACD (12/26/9): histogram -1,268 (linia 0,144, sygnał 1,412)

Zmienność (ATR, zmienność zrealizowana, wstęgi Bollingera)

typowy ruch tygodniowy (z ostatnich 20 sesji): ±3,7%
ATR(14): 2,96 PLN (2,6% kursu)
zmienność zrealizowana (20 sesji): 26,6% w skali roku
wstęgi Bollingera (20 sesji, 2 odch. std.): 115,04 – 126,86 PLN, położenie kursu w pasmach %B -0,09

Reakcja kursu na ostatnie zdarzenia z kalendarza spółki (od 2026-09-26)

brak zdarzeń z kalendarza w tym okresie

Indeksy, waluty, surowce i kalendarz rynkowyRynek

Indeksy (zamknięcie 2026-10-09)

indeks	poziom	5 sesji	20 sesji	od maksimum z 6 miesięcy
WIG20	4 185,5	+2,5%	+1,1%	-0,9%
WIG	157 901,4	+2,3%	+1,8%	-0,7%
mWIG40	10 651,4	+2,0%	+2,3%	-1,1%
S&P 500 (ETF SPY, USD)	778,6	+1,2%	+1,9%	-0,1%
DAX	25 087,3	-0,6%	-1,9%	-5,6%

Waluty i surowce istotne dla spółki

seria	poziom	5 sesji	20 sesji
EUR/PLN	4,3867	0,0%	+1,5%
USD/PLN	3,9165	+0,6%	+5,0%
CHF/PLN	4,7197	+0,4%	+3,4%

Kalendarz rynkowy w tygodniu pozycji (2026-10-12 – 2026-10-16)

czwartek 2026-10-15 — GUS: inflacja CPI (dane finalne) za wrzesień 2026 (termin szacowany)

Wyniki finansowe i wycena fundamentalnaWyniki

Wyniki: ostatnie cztery kwartały wobec roku 2025 (dane skonsolidowane)

pozycja (mln PLN)	ost. 4 kw. (raport z 2026-08-13)	rok 2025	zmiana
wynik z tytułu odsetek	24 115	24 223	-0,4%
wynik z tytułu prowizji	5 499	5 243	+4,9%
zysk netto	10 842	10 682	+1,5%

Wycena fundamentalna (stan na 2026-10-10)

P/E: 13,14
P/E prognozowany: 11,55
P/B: 2,55
stopa dywidendy: 5,4%
ROE: 20,1%

Dywidenda za 2025: 6,14 PLN na akcję, WZA 2026-06-29, wypłacona

← wszystkie prognozy tygodnia 2