Bank Pekao PEO

kurs zamknięcia 9 października 2026: 261,10 PLN · poprzedni tydzień: -2,8% · okres pozycji: 12–16 października 2026 · rozliczenie: 18 października

GPT ▼ spadekClaude ▼ spadekGemini ▼ spadekMistral — bez pozycjiDeepSeek ▼ spadek

Pięć niezależnych prognoz

Ten sam pakiet danych. Modele nie znają odpowiedzi pozostałych.

Te same prognozy w trzech widokach — wybierz, jak chcesz je czytać

GPT-6.1 Sol OpenAI

▼ spadek

Wybieram spadek. Pekao pozostaje słabe względem rynku, a ostatnim spadkom towarzyszył podwyższony wolumen. Największym ryzykiem jest odbicie od pobliskiego minimum po dwóch tygodniach przeceny.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Pekao straciło w ostatnim tygodniu 2,8%, podczas gdy WIG20 zyskał 2,5%, a mediana zmian banków wyniosła 0,0%.
Kurs spadał przez trzy ostatnie sesje; w czwartek i piątek wolumen wynosił odpowiednio 1,51 i 1,24 średniej z wcześniejszych 20 sesji.
Zamknięcie na 261,10 PLN jest poniżej średnich cen z 20 i 50 sesji, wynoszących odpowiednio 273,54 i 264,33 PLN.
BlackRock zmniejszył udział w głosach Pekao poniżej 5%. Zawiadomienie potwierdza redukcję udziału, ale nie przesądza o dalszej sprzedaży.
Zysk netto Pekao za ostatnie cztery kwartały był o 7,7% niższy niż w 2025 roku, a wynik odsetkowy spadł o 1,8%. W tygodniu pozycji nie zaplanowano publikacji wyników.

Najmocniejszy argument przeciw

Po dwóch spadkowych tygodniach kurs znajduje się blisko minimum 258,60 PLN i dolnej granicy ostatniego zakresu wahań. To zwiększa ryzyko odbicia, szczególnie przy rosnącym szerokim rynku.
Dłuższy trend pozostaje dodatni: Pekao zyskało 14,0% przez 60 sesji. Utrzymanie stóp procentowych ogranicza też ryzyko kolejnego obniżenia oprocentowania w najbliższym tygodniu.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Bazowym scenariuszem jest ponowny test 258,60 PLN, a po przełamaniu tego poziomu ruch w okolice 255,50 PLN. Możliwe jest przejściowe odbicie do 264–267 PLN, ale przewagę przypisuję niższemu zamknięciu piątku względem poniedziałkowego otwarcia. Podane poziomy są scenariuszem, nie pewną prognozą.

Co podważyłoby tę ocenę

Utrzymanie kursu powyżej 264,33 PLN, a następnie odzyskanie 270 PLN przy wyraźnie zwiększonym wolumenie wzrostowych sesji.
Obrona 258,60 PLN połączona z kilkoma wzrostowymi zamknięciami i poprawą zachowania Pekao względem WIG20.
Nowa informacja istotnie poprawiająca oczekiwania dotyczące zysków lub wypłat dla akcjonariuszy.

Główna niepewność

Nie wiadomo, czy ostatnia sprzedaż będzie kontynuowana, czy została już wyczerpana. Duża luka spadkowa na poniedziałkowym otwarciu ograniczyłaby potencjał dalszego zarobku i zwiększyła ryzyko odbicia.

Claude Opus 5.5 Anthropic

▼ spadek

Pozycja na spadek. Kurs od dwóch tygodni traci mimo rosnącego rynku, przy podwyższonym wolumenie i po zmniejszeniu udziału przez BlackRock. Zyski sektora spadają, a w tygodniu nie ma pozytywnego katalizatora. Głównym ryzykiem jest techniczne odbicie od dolnych poziomów.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Kurs spada drugi tydzień z rzędu: -4,1% i -2,8%. W ostatnim tygodniu WIG20 zyskał 2,5%, więc spółka była słabsza od indeksu o 5,3 pkt proc. Była też słabsza od mediany sektora bankowego, która wyniosła 0,0%.
Spadki szły z wolumenem powyżej średniej. Najmocniej obroty wzrosły w dniach spadków (1,51× i 1,24× średniej). Piątkowe zamknięcie na 261,10 PLN jest blisko 20-sesyjnego minimum 258,60 PLN i poniżej średniej 20-sesyjnej oraz 50-sesyjnej.
BlackRock zmniejszył udział poniżej 5% głosów. Zbiegło się to z presją podażową w ostatnich sesjach.
Zysk sektora bankowego po 8 miesiącach spadł o 11,9% r/r przy wyższym CIT. Zysk netto spółki z ostatnich czterech kwartałów jest o 7,7% niższy niż w 2025 r., a wynik odsetkowy spada.
W tygodniu pozycji spółka nie ma zaplanowanych zdarzeń. Raport za III kwartał ukaże się dopiero 29 października, więc w okresie pozycji nie widać pozytywnego katalizatora.

Najmocniejszy argument przeciw

Kurs dotyka dolnego pasma zmienności, jest tuż nad 20-sesyjnym minimum, a szeroki rynek jest blisko rekordów. To sprzyja technicznemu odbiciu, zwłaszcza że wysoka stopa dywidendy (7,6%) może przyciągać kupujących po korekcie o około 9% od szczytu.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Bazowo spodziewam się dalszej słabości lub wahań w paśmie 252–265 PLN i przełamania wsparcia 258,60 PLN. Ewentualne odbicie powinno zostać zatrzymane w okolicach 268–270 PLN.

Co podważyłoby tę ocenę

Wyraźne zamknięcie powyżej około 270–273 PLN, czyli powrót nad średnią 20-sesyjną.
Silne odbicie całego sektora bankowego, na przykład po danych o inflacji wzmacniających oczekiwania na podwyżkę stóp.
Obrona poziomu 258,60 PLN przy rosnącym wolumenie w dniach wzrostów.

Główna niepewność

Nie wiadomo, czy wyprzedaż po zejściu BlackRock poniżej 5% się zakończyła. Jeśli tak, wyprzedanie kursu może dać szybkie odbicie.

Gemini 3.8 Flash Google

▼ spadek

Zajęto pozycję na spadek kursu akcji Banku Pekao. Na notowaniach ciąży podaż po zmniejszeniu zaangażowania przez BlackRock poniżej progu 5 proc. oraz wyraźna słabość spółki względem rosnącego indeksu WIG20.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

BlackRock poinformował o zmniejszeniu zaangażowania w banku poniżej progu 5 proc. głosów, co wygenerowało presję podażową ze strony dużego inwestora instytucjonalnego.
Kurs akcji w minionym tygodniu spadł o 2,8 proc. przy wolumenie przewyższającym średnią o 20 proc., wykazując wyraźną słabość wobec indeksu WIG20, który w tym samym czasie zyskał 2,5 proc.
Notowania przełamały średnioterminowy poziom odniesienia i zamknęły tydzień tuż nad lokalnym minimum, kontynuując zniżkę rozpoczętą po wyznaczeniu tegorocznego szczytu.
Otoczenie sektora bankowego pozostaje pod presją spadku zysków netto o 11,9 proc. rok do roku z powodu wyższej stawki podatku dochodowego i rosnących kosztów działalności.

Najmocniejszy argument przeciw

Kurs akcji zbliżył się do dolnego ograniczenia krótkoterminowego pasma wahań oraz lokalnego dołka przy 258,60 PLN, co przy dobrej koniunkturze na szerokim rynku może sprowokować próbę technicznego odbicia.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Kurs może rozpocząć tydzień pod presją podaży, testując wsparcie w rejonie 258 PLN, a w razie jego przełamania kontynuować ruch w dół w kierunku okolic 250–252 PLN.

Co podważyłoby tę ocenę

Szybki powrót kursu powyżej poziomu 265 PLN poparty silnym napływem kapitału do sektora bankowego.

Główna niepewność

Nie wiadomo, jak duża część pakietu akcji BlackRock została już sprzedana i czy popyt obroni wsparcie w rejonie 258 PLN.

Mistral Large 4 Mistral AI

— bez pozycji

Decyzja: bez pozycji. Sektor bankowy boryka się ze spadkiem zysków (o 11,9%), a najbliższy raport Pekao przypada dopiero 29 października, poza okresem inwestycji. Mimo że akcje są technicznie wyprzedane i bliskie wsparcia, silny trend spadkowy i negatywne otoczenie fundamentalne nie dają wyraźnej przewagi żadnej z pozycji kierunkowych. Kluczową niepewnością pozostaje czwartkowa publikacja danych o inflacji.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Sektor bankowy odnotował spadek zysku netto o 11,9% rok do roku po 8 miesiącach 2026 roku, co wywiera presję na wyceny banków, w tym Pekao.
W tygodniu pozycji (12-16 października) nie ma zaplanowanych publikacji wyników ani innych wydarzeń korporacyjnych spółki; najbliższy raport przypada na 29 października.
Akcje znajdują się w silnym trendzie spadkowym (ADX 26,8, przewaga wskaźnika -DI nad +DI, kurs poniżej SMA20 i SMA50), co sugeruje kontynuację spadków.
Jednocześnie kurs notuje się na dolnej wstędze Bollingera i zaledwie 1% powyżej minimum 20-sesyjnego (258,60 PLN), co wskazuje na wyprzedanie i ryzyko odbicia technicznego.
Czynniki te tworzą sprzeczne sygnały: silny trend spadkowy z jednej strony i wyprzedanie blisko wsparcia z drugiej, co nie daje wyraźnej przewagi żadnej z pozycji kierunkowych.

Najmocniejszy argument przeciw

Silny trend spadkowy z wysokim ADX (26,8) oraz negatywne dane sektora (spadek zysków o 11,9%) sugerują, że kurs może kontynuować spadek, co faworyzowałoby pozycję na spadek.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Kurs prawdopodobnie pozostanie pod presją z powodu słabych wyników sektora i braku katalizatorów wzrostowych, ale bliskość poziomu wsparcia (258,60 PLN) i wyprzedanie techniczne ograniczają potencjał spadkowy i mogą wywołać korektę wzrostową, co prowadzi do dużej niepewności kierunku.

Co podważyłoby tę ocenę

Publikacja danych o inflacji CPI w czwartek 15 października znacząco odbiegająca od oczekiwań, wywołująca gwałtowną reakcję sektora bankowego.
Przełamanie poziomu wsparcia 258,60 PLN na wysokim wolumenie, co potwierdziłoby kontynuację trendu spadkowego i uzasadniałoby pozycję na spadek.
Wzrost kursu powyżej średniej 20-sesyjnej (273,54 PLN) z potwierdzeniem wolumenowym, sugerujący odwrócenie trendu.

Główna niepewność

Reakcja rynku na czwartkowe dane inflacyjne CPI oraz to, czy poziom wsparcia 258,60 PLN wytrzyma presję podażową, czy też nastąpi wybicie w dół lub odbicie.

DeepSeek V4.1 Flash DeepSeek

▼ spadek

Zajmuję pozycję na spadek. Kurs Pekao spadł o 2,8% w tygodniu, gdy WIG20 wzrósł o 2,5%, osłabiając się wyraźnie względem indeksu i sektora bankowego, który traci od wrześniowych szczytów. Spółka notuje poziom poniżej średnich krótko- i średnioterminowych, a w tygodniu pozycji nie ma zaplanowanych zdarzeń mogących podnieść kurs. Największym ryzykiem jest krótkoterminowe odbicie z okolic dolnej wstęgi Bollingera i minimum z 20 sesji.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Kurs spadł w ostatnim tygodniu o 2,8%, podczas gdy WIG20 wzrósł o 2,5% — spółka osłabiła się względem indeksu o 5,3 pkt proc., przy podwyższonym wolumenie (1,2× średniej).
Kurs (261,10 PLN) znajduje się poniżej średniej z 20 sesji (273,54) i z 50 sesji (264,33), a wskaźnik siły trendu pokazuje wyraźną przewagę strony podażowej.
Sektor bankowy w słabym otoczeniu: zysk netto po 8 miesiącach 2026 spadł o 11,9% r/r (wyższy CIT 30%, koszty rosnące szybciej niż przychody), a WIG-Banki spadł o ponad 7% od wrześniowych rekordów.
BlackRock zmniejszył udział w głosach na WZA Banku poniżej progu 5%, co jest sygnałem osłabienia popytu ze strony dużego inwestora instytucjonalnego.
W tygodniu pozycji nie ma zaplanowanych zdarzeń spółki; najbliższy raport okresowy dopiero 29 października, więc w tym okresie brak wewnętrznego katalizatora do wzrostu.

Najmocniejszy argument przeciw

Kurs znajduje się przy dolnej wstędze Bollingera (położenie w pasmach blisko zera) i tuż nad minimum z 20 sesji (258,60 PLN, zaledwie 1,0% niżej), a fundamenty są mocne (ROE 20,2%, stopa dywidendy 7,6%, P/E ok. 10,6) — to sprzyja krótkoterminowemu odbiciu.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Kurs może testować minimum z 20 sesji w rejonie 258-260 PLN; przy słabości sektora bankowego i utrzymującej się relatywnej słabości spółki bardziej prawdopodobny jest ruch w dół niż trwałe odbicie w stronę 270-275 PLN.

Co podważyłoby tę ocenę

Odbicie kursu powyżej średniej z 50 sesji (ok. 264 PLN) przy rosnącym wolumenie.
Niespodziewanie pozytywne informacje o spółce lub sektorze bankowym przed lub w trakcie tygodnia pozycji.
Wyraźny wzrost całego sektora bankowego, który pociągnąłby kurs w górę mimo słabości względnej.

Główna niepewność

Nie wiadomo, czy kurs jest już wystarczająco wyprzedany przy dolnej wstędze Bollingera, by wybić w górę zamiast kontynuować spadek po przełamaniu minimum z 20 sesji.

Zobacz też:

GPT-6.1 Sol ▼ spadek

W tygodniowym horyzoncie bardziej prawdopodobna jest kontynuacja presji podażowej niż trwałe odbicie. Najważniejszym argumentem jest słabość Pekao mimo wzrostu szerokiego rynku, nie same historyczne wyniki finansowe.

Za decyzją

Pekao straciło w ostatnim tygodniu 2,8%, podczas gdy WIG20 zyskał 2,5%, a mediana zmian banków wyniosła 0,0%.
Kurs spadał przez trzy ostatnie sesje; w czwartek i piątek wolumen wynosił odpowiednio 1,51 i 1,24 średniej z wcześniejszych 20 sesji.
Zamknięcie na 261,10 PLN jest poniżej średnich cen z 20 i 50 sesji, wynoszących odpowiednio 273,54 i 264,33 PLN.
BlackRock zmniejszył udział w głosach Pekao poniżej 5%. Zawiadomienie potwierdza redukcję udziału, ale nie przesądza o dalszej sprzedaży.
Zysk netto Pekao za ostatnie cztery kwartały był o 7,7% niższy niż w 2025 roku, a wynik odsetkowy spadł o 1,8%. W tygodniu pozycji nie zaplanowano publikacji wyników.

Przeciw decyzji

Po dwóch spadkowych tygodniach kurs znajduje się blisko minimum 258,60 PLN i dolnej granicy ostatniego zakresu wahań. To zwiększa ryzyko odbicia, szczególnie przy rosnącym szerokim rynku.
Dłuższy trend pozostaje dodatni: Pekao zyskało 14,0% przez 60 sesji. Utrzymanie stóp procentowych ogranicza też ryzyko kolejnego obniżenia oprocentowania w najbliższym tygodniu.
Główna niepewność: Nie wiadomo, czy ostatnia sprzedaż będzie kontynuowana, czy została już wyczerpana. Duża luka spadkowa na poniedziałkowym otwarciu ograniczyłaby potencjał dalszego zarobku i zwiększyła ryzyko odbicia.

Scenariusz tygodnia

Co podważyłoby tę ocenę

Utrzymanie kursu powyżej 264,33 PLN, a następnie odzyskanie 270 PLN przy wyraźnie zwiększonym wolumenie wzrostowych sesji.
Obrona 258,60 PLN połączona z kilkoma wzrostowymi zamknięciami i poprawą zachowania Pekao względem WIG20.
Nowa informacja istotnie poprawiająca oczekiwania dotyczące zysków lub wypłat dla akcjonariuszy.

Claude Opus 5.5 ▼ spadek

Utrzymująca się względna słabość wobec rynku i sektora, wyjście dużego inwestora oraz spadające zyski sektora przemawiają za kontynuacją spadków w tygodniu bez wydarzeń korporacyjnych.

Za decyzją

Kurs spada drugi tydzień z rzędu: -4,1% i -2,8%. W ostatnim tygodniu WIG20 zyskał 2,5%, więc spółka była słabsza od indeksu o 5,3 pkt proc. Była też słabsza od mediany sektora bankowego, która wyniosła 0,0%.
Spadki szły z wolumenem powyżej średniej. Najmocniej obroty wzrosły w dniach spadków (1,51× i 1,24× średniej). Piątkowe zamknięcie na 261,10 PLN jest blisko 20-sesyjnego minimum 258,60 PLN i poniżej średniej 20-sesyjnej oraz 50-sesyjnej.
BlackRock zmniejszył udział poniżej 5% głosów. Zbiegło się to z presją podażową w ostatnich sesjach.
Zysk sektora bankowego po 8 miesiącach spadł o 11,9% r/r przy wyższym CIT. Zysk netto spółki z ostatnich czterech kwartałów jest o 7,7% niższy niż w 2025 r., a wynik odsetkowy spada.
W tygodniu pozycji spółka nie ma zaplanowanych zdarzeń. Raport za III kwartał ukaże się dopiero 29 października, więc w okresie pozycji nie widać pozytywnego katalizatora.

Przeciw decyzji

Kurs dotyka dolnego pasma zmienności, jest tuż nad 20-sesyjnym minimum, a szeroki rynek jest blisko rekordów. To sprzyja technicznemu odbiciu, zwłaszcza że wysoka stopa dywidendy (7,6%) może przyciągać kupujących po korekcie o około 9% od szczytu.
Główna niepewność: Nie wiadomo, czy wyprzedaż po zejściu BlackRock poniżej 5% się zakończyła. Jeśli tak, wyprzedanie kursu może dać szybkie odbicie.

Scenariusz tygodnia

Bazowo spodziewam się dalszej słabości lub wahań w paśmie 252–265 PLN i przełamania wsparcia 258,60 PLN. Ewentualne odbicie powinno zostać zatrzymane w okolicach 268–270 PLN.

Co podważyłoby tę ocenę

Wyraźne zamknięcie powyżej około 270–273 PLN, czyli powrót nad średnią 20-sesyjną.
Silne odbicie całego sektora bankowego, na przykład po danych o inflacji wzmacniających oczekiwania na podwyżkę stóp.
Obrona poziomu 258,60 PLN przy rosnącym wolumenie w dniach wzrostów.

Gemini 3.8 Flash ▼ spadek

Instytucjonalna podaż po redukcji zaangażowania przez BlackRock oraz utrzymująca się słabość kursu na tle szerokiego rynku faworyzują dalszy spadek notowań banku.

Za decyzją

BlackRock poinformował o zmniejszeniu zaangażowania w banku poniżej progu 5 proc. głosów, co wygenerowało presję podażową ze strony dużego inwestora instytucjonalnego.
Kurs akcji w minionym tygodniu spadł o 2,8 proc. przy wolumenie przewyższającym średnią o 20 proc., wykazując wyraźną słabość wobec indeksu WIG20, który w tym samym czasie zyskał 2,5 proc.
Notowania przełamały średnioterminowy poziom odniesienia i zamknęły tydzień tuż nad lokalnym minimum, kontynuując zniżkę rozpoczętą po wyznaczeniu tegorocznego szczytu.
Otoczenie sektora bankowego pozostaje pod presją spadku zysków netto o 11,9 proc. rok do roku z powodu wyższej stawki podatku dochodowego i rosnących kosztów działalności.

Przeciw decyzji

Kurs akcji zbliżył się do dolnego ograniczenia krótkoterminowego pasma wahań oraz lokalnego dołka przy 258,60 PLN, co przy dobrej koniunkturze na szerokim rynku może sprowokować próbę technicznego odbicia.
Główna niepewność: Nie wiadomo, jak duża część pakietu akcji BlackRock została już sprzedana i czy popyt obroni wsparcie w rejonie 258 PLN.

Scenariusz tygodnia

Kurs może rozpocząć tydzień pod presją podaży, testując wsparcie w rejonie 258 PLN, a w razie jego przełamania kontynuować ruch w dół w kierunku okolic 250–252 PLN.

Co podważyłoby tę ocenę

Szybki powrót kursu powyżej poziomu 265 PLN poparty silnym napływem kapitału do sektora bankowego.

Mistral Large 4 — bez pozycji

Brak pozycji. Kombinacja odległych raportów spółki, słabych wyników sektora bankowego oraz sprzecznych sygnałów technicznych (silny trend spadkowy vs. wyprzedanie przy wsparciu) nie pozwala na zajęcie pozycji z wystarczającą przewagą.

Za decyzją

Sektor bankowy odnotował spadek zysku netto o 11,9% rok do roku po 8 miesiącach 2026 roku, co wywiera presję na wyceny banków, w tym Pekao.
W tygodniu pozycji (12-16 października) nie ma zaplanowanych publikacji wyników ani innych wydarzeń korporacyjnych spółki; najbliższy raport przypada na 29 października.
Akcje znajdują się w silnym trendzie spadkowym (ADX 26,8, przewaga wskaźnika -DI nad +DI, kurs poniżej SMA20 i SMA50), co sugeruje kontynuację spadków.
Jednocześnie kurs notuje się na dolnej wstędze Bollingera i zaledwie 1% powyżej minimum 20-sesyjnego (258,60 PLN), co wskazuje na wyprzedanie i ryzyko odbicia technicznego.
Czynniki te tworzą sprzeczne sygnały: silny trend spadkowy z jednej strony i wyprzedanie blisko wsparcia z drugiej, co nie daje wyraźnej przewagi żadnej z pozycji kierunkowych.

Przeciw decyzji

Silny trend spadkowy z wysokim ADX (26,8) oraz negatywne dane sektora (spadek zysków o 11,9%) sugerują, że kurs może kontynuować spadek, co faworyzowałoby pozycję na spadek.
Główna niepewność: Reakcja rynku na czwartkowe dane inflacyjne CPI oraz to, czy poziom wsparcia 258,60 PLN wytrzyma presję podażową, czy też nastąpi wybicie w dół lub odbicie.

Scenariusz tygodnia

Co podważyłoby tę ocenę

Publikacja danych o inflacji CPI w czwartek 15 października znacząco odbiegająca od oczekiwań, wywołująca gwałtowną reakcję sektora bankowego.
Przełamanie poziomu wsparcia 258,60 PLN na wysokim wolumenie, co potwierdziłoby kontynuację trendu spadkowego i uzasadniałoby pozycję na spadek.
Wzrost kursu powyżej średniej 20-sesyjnej (273,54 PLN) z potwierdzeniem wolumenowym, sugerujący odwrócenie trendu.

DeepSeek V4.1 Flash ▼ spadek

Spółka wyraźnie słabnie względem silnego WIG20 i sektora bankowego, notuje kurs poniżej średnich krótko- i średnioterminowych, a w tygodniu nie ma wewnętrznego katalizatora do wzrostu — to przewaga dla pozycji na spadek, przy ryzyku krótkoterminowego odbicia z okolic dolnej wstęgi.

Za decyzją

Kurs spadł w ostatnim tygodniu o 2,8%, podczas gdy WIG20 wzrósł o 2,5% — spółka osłabiła się względem indeksu o 5,3 pkt proc., przy podwyższonym wolumenie (1,2× średniej).
Kurs (261,10 PLN) znajduje się poniżej średniej z 20 sesji (273,54) i z 50 sesji (264,33), a wskaźnik siły trendu pokazuje wyraźną przewagę strony podażowej.
Sektor bankowy w słabym otoczeniu: zysk netto po 8 miesiącach 2026 spadł o 11,9% r/r (wyższy CIT 30%, koszty rosnące szybciej niż przychody), a WIG-Banki spadł o ponad 7% od wrześniowych rekordów.
BlackRock zmniejszył udział w głosach na WZA Banku poniżej progu 5%, co jest sygnałem osłabienia popytu ze strony dużego inwestora instytucjonalnego.
W tygodniu pozycji nie ma zaplanowanych zdarzeń spółki; najbliższy raport okresowy dopiero 29 października, więc w tym okresie brak wewnętrznego katalizatora do wzrostu.

Przeciw decyzji

Kurs znajduje się przy dolnej wstędze Bollingera (położenie w pasmach blisko zera) i tuż nad minimum z 20 sesji (258,60 PLN, zaledwie 1,0% niżej), a fundamenty są mocne (ROE 20,2%, stopa dywidendy 7,6%, P/E ok. 10,6) — to sprzyja krótkoterminowemu odbiciu.
Główna niepewność: Nie wiadomo, czy kurs jest już wystarczająco wyprzedany przy dolnej wstędze Bollingera, by wybić w górę zamiast kontynuować spadek po przełamaniu minimum z 20 sesji.

Scenariusz tygodnia

Co podważyłoby tę ocenę

Odbicie kursu powyżej średniej z 50 sesji (ok. 264 PLN) przy rosnącym wolumenie.
Niespodziewanie pozytywne informacje o spółce lub sektorze bankowym przed lub w trakcie tygodnia pozycji.
Wyraźny wzrost całego sektora bankowego, który pociągnąłby kurs w górę mimo słabości względnej.

Zobacz też:

Każdy model uzasadnia nie tylko swoją decyzję, ale też odrzucenie dwóch pozostałych. Zestawiamy tezy modeli, które wybrały dany kierunek, z argumentami tych, które go odrzuciły.

▼ spadek wybrało: 4 z 5

Wybrali ten kierunek

GPT

Claude

Utrzymująca się względna słabość wobec rynku i sektora, wyjście dużego inwestora oraz spadające zyski sektora przemawiają za kontynuacją spadków w tygodniu bez wydarzeń korporacyjnych.

Gemini

Instytucjonalna podaż po redukcji zaangażowania przez BlackRock oraz utrzymująca się słabość kursu na tle szerokiego rynku faworyzują dalszy spadek notowań banku.

DeepSeek

Odrzucili — dlaczego

Mistral sam: — bez pozycji

Kurs znajduje się zaledwie 1% powyżej minimum 20-sesyjnego i na dolnej wstędze Bollingera, co oznacza wysokie ryzyko gwałtownego odbicia, które zakończyłoby pozycję stratą; brak wybicia poniżej wsparcia zmniejsza prawdopodobieństwo kontynuacji spadku.

— bez pozycji wybrało: 1 z 5

Wybrali ten kierunek

Mistral

Odrzucili — dlaczego

GPT sam: ▼ spadek

Ryzyko odbicia jest istotne, ale zgodność słabości kursu, większego wolumenu podczas spadków i osłabienia wyników daje pozycji na spadek umiarkowaną przewagę nad gotówką.

Claude sam: ▼ spadek

Przewaga kierunkowa jest umiarkowana, ale czytelna: względna słabość, trend spadkowy i podaż dużego inwestora. Tydzień temu w podobnym układzie gotówka ominęła ruch o -4,5%.

Gemini sam: ▼ spadek

Skumulowanie negatywnych sygnałów rynkowych i podażowych po redukcji udziału przez znaczącego akcjonariusza daje wystarczającą przewagę pozycji na spadek nad pozostaniem w gotówce.

DeepSeek sam: ▼ spadek

Zbieżność słabości względem indeksu, ustawienia poniżej średnich i słabego otoczenia sektorowego daje wyraźną przewagę stronie podażowej, więc rezygnacja z pozycji oznaczałaby rezygnację z读 czytelnego sygnału.

▲ wzrost żaden model nie wybrał

Wybrali ten kierunek

—

Odrzucili — dlaczego

GPT sam: ▼ spadek

Bliskość ostatnich minimów sprzyja odbiciu, lecz nie ma jeszcze potwierdzenia powrotu popytu. Ostatnie spadki przy podwyższonym wolumenie i słabość względem rynku przemawiają przeciw graniu na wzrost.

Claude sam: ▼ spadek

Nie ma katalizatora ani oznak wyczerpania podaży. Spółka traci nawet przy rosnącym indeksie, a fundamenty sektora się pogarszają.

Gemini sam: ▼ spadek

Wyraźna słabość relatywna banku wobec rosnącego rynku, dominacja obrotów po stronie spadkowej oraz instytucjonalny nawis podażowy wykluczają scenariusz wzrostowy.

Mistral sam: — bez pozycji

Mimo wyprzedania technicznego i bliskości wsparcia, silny trend spadkowy (kurs poniżej kluczowych średnich, niedowaga względem WIG20 o 5,3 pkt proc.) oraz negatywne otoczenie sektora nie dają podstaw do oczekiwania wzrostów w tym tygodniu.

DeepSeek sam: ▼ spadek

Brak świeżego, pozytywnego katalizatora w tygodniu pozycji, a kurs jest w krótkoterminowym trendzie spadkowym i słabszy od indeksu oraz od sektora, co nie wspiera trwałego wzrostu.

Zobacz też:

Dane liczbowe z pakietu

Stan na 10 października 2026, identyczny dla pięciu modeli. Pakiet jest ograniczony do daty prognozy — modele nie widzą niczego, co wydarzyło się później. Oprócz poniższych danych zawiera streszczenia doniesień prasowych o spółce i rynku.

Zaplanowane zdarzenia spółkiKalendarz

Zaplanowane zdarzenia spółki w tygodniu pozycji (2026-10-12 – 2026-10-16)

brak (wyniki, dywidendy, walne zgromadzenia)

Najbliższy raport okresowy spółki: czwartek 2026-10-29 — publikacja raportu okresowego: Publikacja skonsolidowanego raportu za III kwartał 2026 roku

Kurs: ostatni tydzień i analiza technicznaNotowania

Ostatnie zamknięcie: 261,10 PLN (piątek 2026-10-09)

Ostatni tydzień (2026-10-05 – 2026-10-09, 5 sesji): -2,8%

WIG20 w tym samym czasie: +2,5% (spółka względem indeksu: -5,3 pkt proc.)

Wolumen w ostatnim tygodniu: 1,20× średniej dziennej z 20 wcześniejszych sesji

Średni obrót dzienny (20 sesji): ≈ 159 mln PLN

Sesje z ostatnich dwóch tygodni (PLN; wol./śr. = wolumen do średniej z 20 poprzednich sesji)

sesja	otwarcie	maks.	min.	zamknięcie	zmiana	wolumen	wol./śr.
poniedziałek 2026-09-28	281,10	282,40	278,90	280,00	-0,1%	201 954	0,37
wtorek 2026-09-29	281,00	282,00	273,50	276,30	-1,3%	634 489	1,22
środa 2026-09-30	276,80	282,90	276,40	280,90	+1,7%	856 378	1,65
czwartek 2026-10-01	280,80	280,90	270,80	270,80	-3,6%	792 688	1,49
piątek 2026-10-02	271,50	273,80	264,70	268,70	-0,8%	550 244	1,00
poniedziałek 2026-10-05	273,50	274,80	263,90	270,40	+0,6%	468 302	0,86
wtorek 2026-10-06	271,80	279,40	270,00	276,50	+2,3%	580 353	1,04
środa 2026-10-07	276,50	278,00	266,90	270,60	-2,1%	658 408	1,17
czwartek 2026-10-08	269,20	270,00	261,50	263,00	-2,8%	859 009	1,51
piątek 2026-10-09	265,00	265,50	258,60	261,10	-0,7%	722 302	1,24

Stopy zwrotu: spółka wobec WIG20 i sektora

okres	spółka	WIG20	różnica	sektor bankowy (mediana, 9 spółek)	różnica
5 sesji	-2,8%	+2,5%	-5,3 pkt proc.	0,0%	-2,8 pkt proc.
20 sesji	-2,4%	+1,1%	-3,5 pkt proc.	-2,1%	-0,2 pkt proc.
60 sesji	+14,0%	+11,1%	+2,9 pkt proc.	b.d.	b.d.
od początku roku	+23,6%	—	—	—	—

Zamknięcia tygodniowe (ostatnie 8 tygodni; zmiana tydzień do tygodnia)

tydzień do	zamknięcie	zmiana
piątek 2026-08-21	258,80	-0,2%
piątek 2026-08-28	255,50	-1,3%
piątek 2026-09-04	263,90	+3,3%
piątek 2026-09-11	267,40	+1,3%
piątek 2026-09-18	269,60	+0,8%
piątek 2026-09-25	280,30	+4,0%
piątek 2026-10-02	268,70	-4,1%
piątek 2026-10-09	261,10	-2,8%

Poziomy: maksima i minima

maksimum z 20 sesji: 285,90 PLN (kurs 8,7% poniżej)
minimum z 20 sesji: 258,60 PLN (kurs 1,0% powyżej)
maksimum 52 tygodni: 285,90 PLN (kurs 8,7% poniżej)
minimum 52 tygodni: 166,29 PLN (kurs 57,0% powyżej)

Trend (średnie kroczące i siła trendu)

SMA 20: 273,54 PLN (kurs 4,5% poniżej)
SMA 50: 264,33 PLN (kurs 1,2% poniżej)
SMA 90: 250,18 PLN (kurs 4,4% powyżej)
siła trendu ADX(14): 26,8 (+DI 15,5, -DI 24,0)

Impet i wykupienie (RSI, MACD)

RSI(14): 41,3
MACD (12/26/9): histogram -2,473 (linia 0,966, sygnał 3,439)

Zmienność (ATR, zmienność zrealizowana, wstęgi Bollingera)

typowy ruch tygodniowy (z ostatnich 20 sesji): ±3,7%
ATR(14): 7,51 PLN (2,9% kursu)
zmienność zrealizowana (20 sesji): 27,1% w skali roku
wstęgi Bollingera (20 sesji, 2 odch. std.): 260,88 – 286,19 PLN, położenie kursu w pasmach %B 0,01

Reakcja kursu na ostatnie zdarzenia z kalendarza spółki (od 2026-09-26)

brak zdarzeń z kalendarza w tym okresie

Indeksy, waluty, surowce i kalendarz rynkowyRynek

Indeksy (zamknięcie 2026-10-09)

indeks	poziom	5 sesji	20 sesji	od maksimum z 6 miesięcy
WIG20	4 185,5	+2,5%	+1,1%	-0,9%
WIG	157 901,4	+2,3%	+1,8%	-0,7%
mWIG40	10 651,4	+2,0%	+2,3%	-1,1%
S&P 500 (ETF SPY, USD)	778,6	+1,2%	+1,9%	-0,1%
DAX	25 087,3	-0,6%	-1,9%	-5,6%

Waluty i surowce istotne dla spółki

seria	poziom	5 sesji	20 sesji
EUR/PLN	4,3867	0,0%	+1,5%
USD/PLN	3,9165	+0,6%	+5,0%
CHF/PLN	4,7197	+0,4%	+3,4%

Kalendarz rynkowy w tygodniu pozycji (2026-10-12 – 2026-10-16)

czwartek 2026-10-15 — GUS: inflacja CPI (dane finalne) za wrzesień 2026 (termin szacowany)

Wyniki finansowe i wycena fundamentalnaWyniki

Wyniki: ostatnie cztery kwartały wobec roku 2025 (dane skonsolidowane)

pozycja (mln PLN)	ost. 4 kw. do 2026-06-30	rok 2025	zmiana
wynik z tytułu odsetek	13 447	13 693	-1,8%
wynik z tytułu prowizji	3 318	3 154	+5,2%
zysk netto	6 477	7 015	-7,7%

Wycena fundamentalna (stan na 2026-10-10)

P/E: 10,58
P/E prognozowany: 10,64
P/B: 2,08
stopa dywidendy: 7,6%
ROE: 20,2%

Dywidenda za 2025: 19,77 PLN na akcję, WZA 2026-05-28, wypłacona

← wszystkie prognozy tygodnia 2