Pepco Group PCO

kurs zamknięcia 9 października 2026: 43,82 PLN · poprzedni tydzień: +0,1% · okres pozycji: 12–16 października 2026 · rozliczenie: 18 października

GPT ▼ spadekClaude — bez pozycjiGemini — bez pozycjiMistral — bez pozycjiDeepSeek — bez pozycji

Pięć niezależnych prognoz

Ten sam pakiet danych. Modele nie znają odpowiedzi pozostałych.

Te same prognozy w trzech widokach — wybierz, jak chcesz je czytać

GPT-6.1 Sol OpenAI

▼ spadek

Wybieram spadek z niewielką przewagą. Pepco pozostaje słabe względem rosnącego rynku, a ostatnie sesje pokazują oddawanie wzrostów. Mocne wyniki i program skupu są najważniejszym ryzykiem tej decyzji.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

W ostatnim tygodniu Pepco zyskało tylko 0,1%, mimo wzrostu WIG20 o 2,5% i mediany spółek detalicznych o 2,1%.
7 października kurs spadł o 3,3% i zamknął się na minimum sesji przy wolumenie 1,47 razy większym od średniej.
9 października kurs ponownie nie utrzymał wzrostu: po otwarciu na 44,68 zł zamknął się na dziennym minimum 43,82 zł.
Ostatnie zamknięcie było bliskie poziomowi 43,75 zł sprzed publikacji podwyższonych prognoz i informacji o skupie akcji. Początkowa pozytywna reakcja nie przełożyła się na trwały wzrost.

Najmocniejszy argument przeciw

Wzrost bazowego zysku netto ma przekroczyć 60%, sprzedaż porównywalna bez FMCG wzrosła w IV kwartale o 9,5%, a zatwierdzony skup wynosi do 400 mln euro. Kurs pozostaje też powyżej średnich z 20 i 50 sesji oraz zyskał 9,1% w 20 sesjach, co sprzyja ponownemu odbiciu.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Przy otwarciu blisko 43,82 zł zakładam raczej cofnięcie w kierunku 43,30–42,80 zł niż trwałe wybicie w górę. W scenariuszu odbicia okolice 44,80–45,30 zł mogą ponownie ograniczać wzrost. Są to poziomy scenariusza, nie prognozowane fakty.

Co podważyłoby tę ocenę

Utrzymanie kursu powyżej 45,30 zł przy zwiększonym wolumenie i poprawie zachowania względem WIG20.
Obrona obszaru 42,76–43,30 zł, po której nastąpi wyraźne odbicie i seria coraz wyższych zamknięć.
Nowa pozytywna informacja istotnie zwiększająca oczekiwania dotyczące wyników lub krótkoterminowej skali skupu akcji.

Główna niepewność

Presja sprzedaży może być tylko przejściową realizacją zysków po wcześniejszym wzroście. Nieznany kurs poniedziałkowego otwarcia może również istotnie zmienić potencjał pozycji.

Claude Opus 5.5 Anthropic

— bez pozycji

Brak pozycji. Dobre wyniki i nowy skup akcji są już znane, a kurs w ostatnim tygodniu nie zdołał podążyć za rosnącym rynkiem. W tygodniu pozycji spółka nie ma zaplanowanych zdarzeń, a obraz krótkoterminowy jest neutralny.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Mocne wstępne wyniki za rok obrotowy i nowy skup akcji do 400 mln euro są znane od 29 września. Kurs zareagował umiarkowanie: +1,9% w dniu publikacji, a potem cofnął się do około 43,8 zł.
W ostatnim tygodniu kurs był płaski (+0,1%), podczas gdy WIG20 zyskał 2,5%, a mediana sektora 2,1%. Spółka nie skorzystała z odbicia rynku.
Kurs znajduje się blisko średnich z 20 i 50 sesji, w środkowej części ostatniego przedziału wahań. Wskaźniki impetu są neutralne, choć trend średnioterminowy pozostaje lekko wzrostowy.
W tygodniu pozycji spółka nie ma zaplanowanych zdarzeń. Z otoczenia jedynie w czwartek pojawią się finalne dane o inflacji, która we wrześniu wzrosła do 4,0% r/r.
Typowy tygodniowy ruch kursu wynosi około ±3,9%, więc szum przy braku katalizatora łatwo przewyższa ewentualną niewielką przewagę kierunkową.

Najmocniejszy argument przeciw

Nowy, wieloletni program skupu akcji obejmuje rok obrotowy rozpoczęty w październiku i może już wspierać popyt na akcje. Trend średnioterminowy pozostaje wzrostowy, z przewagą siły kupujących nad sprzedającymi.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Kurs będzie się najpewniej wahał w przedziale około 42,5–45,5 zł bez wyraźnego kierunku. Większe ruchy mogą wynikać głównie z nastrojów globalnych (ropa, Bliski Wschód) lub z danych o inflacji.

Co podważyłoby tę ocenę

Komunikat o rozpoczęciu lub realizacji transakcji w ramach nowego skupu akcji.
Wybicie kursu powyżej 46 zł przy wyraźnie podwyższonym obrocie albo spadek poniżej 42,7 zł.
Silna zmiana nastrojów globalnych, np. eskalacja konfliktu z Iranem i dalszy wzrost cen ropy, albo zaskakująco wysoka inflacja.

Główna niepewność

Nie wiadomo, czy i od kiedy spółka faktycznie skupuje akcje w ramach nowego programu. Aktywny skup mógłby przechylić szanse na korzyść wzrostu.

Gemini 3.8 Flash Google

— bez pozycji

Pozostajemy bez pozycji w akcjach Pepco. Notowania spółki ustabilizowały się w okolicach 43,8 zł po skonsumowaniu pozytywnych informacji z końca września. Wobec braku zaplanowanych wydarzeń korporacyjnych w nadchodzącym tygodniu najbardziej prawdopodobny jest dalszy ruch boczny.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Kurs akcji po podniesieniu prognoz i ogłoszeniu skupu akcji pod koniec września przeszedł w fazę konsolidacji, zyskując w ostatnim tygodniu jedynie 0,1% przy obrotach poniżej średniej.
Wskaźniki impetu i położenie kursu (RSI 53,3, MACD bliski zera, kurs tuż przy średnich 20- i 50-sesyjnych) sygnalizują równowagę sił i brak kierunkowego impetu.
W kalendarzu spółki na nadchodzący tydzień brak zaplanowanych raportów, dywidend czy innych wydarzeń mogących wywołać impuls cenowy.
Mimo wzrostu indeksu WIG20 o 2,5% w minionym tygodniu, spółka zachowywała się wyraźnie słabiej od rynku, a próby podejścia pod 45 PLN kończyły się cofnięciem kursu.

Najmocniejszy argument przeciw

Utrzymanie się kursu powyżej kluczowych średnich kroczących oraz dodatnie wskazania kierunkowe ADX przy mocnym rynku bazowym mogą stworzyć warunki do wznowienia trendu wzrostowego.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Kurs powinien kontynuować ruch boczny w przedziale 43,00–45,00 PLN, bez trwałego wybicia w żadną ze stron z powodu braku nowych katalizatorów informacyjnych.

Co podważyłoby tę ocenę

Dynamiczne wybicie kursu powyżej 45,30 PLN lub spadek poniżej 42,70 PLN na podwyższonym wolumenie.
Nieoczekiwane komunikaty korporacyjne dotyczące realizacji skupu akcji lub znaczące zmiany na rynku detalicznym.

Główna niepewność

Kierunek przepływu kapitału na GPW w obliczu zmiennych nastrojów globalnych i wahań cen surowców.

Mistral Large 4 Mistral AI

— bez pozycji

Rezygnuję z zajmowania pozycji na tydzień 12-16 października. W kalendarzu spółki nie ma żadnych istotnych wydarzeń, a kurs pozostaje w konsolidacji po publikacji dobrych wyników z końca września. Ostatnia słabość akcji wobec rosnącego WIG20 oraz brak nowych katalizatorów sugerują, że lepiej poczekać w gotówce niż ryzykować stratę na niekorzystnym ruchu kursu.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

W tygodniu pozycji (12-16 października) nie ma zaplanowanych żadnych zdarzeń spółki takich jak publikacja wyników, dywidenda czy walne zgromadzenie, co eliminuje potencjalny katalizator kierunkowy.
Kurs akcji pozostaje w konsolidacji w przedziale 43-45 PLN od publikacji wyników 29 września, bez wyraźnego wybicia w żadną stronę.
W ostatnim tygodniu kurs wzrósł zaledwie o 0,1%, podczas gdy indeks WIG20 zyskał 2,5%, co wskazuje na słabość relatywną akcji wobec silnego rynku.
Najważniejsze pozytywne informacje (podniesienie prognoz zysku, nowy program skupu akcji 400 mln euro) zostały już opublikowane 29 września i rynek miał czas na ich zdyskontowanie.
Wskaźniki techniczne (RSI 53,3, kurs blisko średnich kroczących SMA20 i SMA50) wskazują na brak wykupienia, ale też na brak impulsu do wzrostu.

Najmocniejszy argument przeciw

Spółka znajduje się w silnym trendzie wzrostowym od początku roku (+41,4%), wspartym bardzo dobrymi wynikami operacyjnymi (wzrost przychodów, LFL +9,5%, podniesione prognozy zysku netto o ponad 60%) oraz programem skupu akcji własnych, co może prowadzić do kontynuacji wzrostów mimo konsolidacji.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Kurs prawdopodobnie będzie kontynuował konsolidację w przedziale 43-45 PLN lub lekko słabnąć wobec rynku, bez wyraźnego kierunku ze względu na brak nowych informacji i wysoką niepewność makroekonomiczną.

Co podważyłoby tę ocenę

Publikacja nieoczekiwanych danych makroekonomicznych lub raportu konkurencji wyraźnie zmieniających perspektywy sektora handlu detalicznego.
Wybicie kursu powyżej 45,50 PLN lub poniżej 42,50 PLN na podwyższonym wolumenie, sugerujące zmianę trendu.
Nowe informacje o realizacji programu skupu akcji lub zmianie polityki dywidendowej.

Główna niepewność

Nie wiadomo, czy rynek w pełni zdyskontował już pozytywne wieści z 29 września, czy też konsolidacja jest tylko przystankiem przed dalszym wzrostem wspieranym przez skup akcji.

DeepSeek V4.1 Flash DeepSeek

— bez pozycji

Brak pozycji. Spółka ma bardzo dobre fundamenty i podniesione prognozy, ale kurs nie reaguje na te wieści i w ostatnim tygodniu pozostaje w miejscu mimo zwyżki WIG20. W samym okresie pozycji nie ma zaplanowanych zdarzeń spółki, a sygnały techniczne są neutralne. Dostępne dane nie dają wystarczającej przewagi ani dla wzrostu, ani dla spadku.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Spółka podniosła prognozę wzrostu bazowego zysku netto za FY2026 do ponad 60% i oczekuje przychodów powyżej 4,5 mld euro, a mimo to kurs nie utrzymał wzrostu po publikacji — pozytywne wieści są już znane.
W ostatnim tygodniu kurs stał niemal w miejscu (+0,1%), gdy WIG20 wzrósł o 2,5% — spółka nie ma własnego impulsu.
Zatwierdzony skup akcji do 400 mln euro ma być realizowany w latach FY27-FY29, więc nie działa jako wsparcie w bieżącym tygodniu.
W tygodniu pozycji nie ma zaplanowanych zdarzeń spółki (wyników, dywidend, walnych zgromadzeń), a najbliższy raport jest dopiero w grudniu.
Sprzedaż detaliczna w Polsce traci impet (-0,7% m/m w sierpniu, drugi z rzędu spadek), a kurs znajduje się 7,4% poniżej maksimum 52 tygodni.

Najmocniejszy argument przeciw

Kurs utrzymuje się powyżej wszystkich średnich, 20-sesyjny trend jest wyraźnie dodatni (+9,1% wobec +1,1% WIG20), a wskaźniki kierunkowe wskazują przewagę popytu — pozycja na wzrost mogłaby się zmaterializować przy powrocie pozytywnego sentymentu.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Kurs może oscylować wokół 43-45 zł w przedziale około ±4% bez wyraźnej przewagi jednego kierunku.

Co podważyłoby tę ocenę

Pojawienie się nowej, istotnej informacji o spółce lub sektorze przed końcem okresu.
Wyraźne wybicie kursu powyżej 45,98 zł albo zejście poniżej okolic 41 zł.

Główna niepewność

Nie wiadomo, w jakim stopniu bardzo dobre wyniki i skup akcji są już w pełni uwzględnione w cenie akcji.

Zobacz też:

GPT-6.1 Sol ▼ spadek

W tygodniowym horyzoncie utrzymująca się presja sprzedaży ma niewielką przewagę nad pozytywnymi fundamentami, które nie zapewniły trwałego wzrostu po publikacji.

Za decyzją

W ostatnim tygodniu Pepco zyskało tylko 0,1%, mimo wzrostu WIG20 o 2,5% i mediany spółek detalicznych o 2,1%.
7 października kurs spadł o 3,3% i zamknął się na minimum sesji przy wolumenie 1,47 razy większym od średniej.
9 października kurs ponownie nie utrzymał wzrostu: po otwarciu na 44,68 zł zamknął się na dziennym minimum 43,82 zł.
Ostatnie zamknięcie było bliskie poziomowi 43,75 zł sprzed publikacji podwyższonych prognoz i informacji o skupie akcji. Początkowa pozytywna reakcja nie przełożyła się na trwały wzrost.

Przeciw decyzji

Wzrost bazowego zysku netto ma przekroczyć 60%, sprzedaż porównywalna bez FMCG wzrosła w IV kwartale o 9,5%, a zatwierdzony skup wynosi do 400 mln euro. Kurs pozostaje też powyżej średnich z 20 i 50 sesji oraz zyskał 9,1% w 20 sesjach, co sprzyja ponownemu odbiciu.
Główna niepewność: Presja sprzedaży może być tylko przejściową realizacją zysków po wcześniejszym wzroście. Nieznany kurs poniedziałkowego otwarcia może również istotnie zmienić potencjał pozycji.

Scenariusz tygodnia

Co podważyłoby tę ocenę

Utrzymanie kursu powyżej 45,30 zł przy zwiększonym wolumenie i poprawie zachowania względem WIG20.
Obrona obszaru 42,76–43,30 zł, po której nastąpi wyraźne odbicie i seria coraz wyższych zamknięć.
Nowa pozytywna informacja istotnie zwiększająca oczekiwania dotyczące wyników lub krótkoterminowej skali skupu akcji.

Claude Opus 5.5 — bez pozycji

Bez nowego katalizatora i przy neutralnym obrazie krótkoterminowym kurs prawdopodobnie pozostanie w przedziale wahań. Żaden kierunek nie ma przewagi wystarczającej, by pokonać tygodniowy szum.

Za decyzją

Mocne wstępne wyniki za rok obrotowy i nowy skup akcji do 400 mln euro są znane od 29 września. Kurs zareagował umiarkowanie: +1,9% w dniu publikacji, a potem cofnął się do około 43,8 zł.
W ostatnim tygodniu kurs był płaski (+0,1%), podczas gdy WIG20 zyskał 2,5%, a mediana sektora 2,1%. Spółka nie skorzystała z odbicia rynku.
Kurs znajduje się blisko średnich z 20 i 50 sesji, w środkowej części ostatniego przedziału wahań. Wskaźniki impetu są neutralne, choć trend średnioterminowy pozostaje lekko wzrostowy.
W tygodniu pozycji spółka nie ma zaplanowanych zdarzeń. Z otoczenia jedynie w czwartek pojawią się finalne dane o inflacji, która we wrześniu wzrosła do 4,0% r/r.
Typowy tygodniowy ruch kursu wynosi około ±3,9%, więc szum przy braku katalizatora łatwo przewyższa ewentualną niewielką przewagę kierunkową.

Przeciw decyzji

Nowy, wieloletni program skupu akcji obejmuje rok obrotowy rozpoczęty w październiku i może już wspierać popyt na akcje. Trend średnioterminowy pozostaje wzrostowy, z przewagą siły kupujących nad sprzedającymi.
Główna niepewność: Nie wiadomo, czy i od kiedy spółka faktycznie skupuje akcje w ramach nowego programu. Aktywny skup mógłby przechylić szanse na korzyść wzrostu.

Scenariusz tygodnia

Co podważyłoby tę ocenę

Komunikat o rozpoczęciu lub realizacji transakcji w ramach nowego skupu akcji.
Wybicie kursu powyżej 46 zł przy wyraźnie podwyższonym obrocie albo spadek poniżej 42,7 zł.
Silna zmiana nastrojów globalnych, np. eskalacja konfliktu z Iranem i dalszy wzrost cen ropy, albo zaskakująco wysoka inflacja.

Gemini 3.8 Flash — bez pozycji

Po zdyskontowaniu dobrych wyników operacyjnych kurs Pepco wszedł w stan równowagi i konsolidacji; brak zaplanowanych zdarzeń w kolejnym tygodniu uzasadnia pozostanie poza rynkiem.

Za decyzją

Kurs akcji po podniesieniu prognoz i ogłoszeniu skupu akcji pod koniec września przeszedł w fazę konsolidacji, zyskując w ostatnim tygodniu jedynie 0,1% przy obrotach poniżej średniej.
Wskaźniki impetu i położenie kursu (RSI 53,3, MACD bliski zera, kurs tuż przy średnich 20- i 50-sesyjnych) sygnalizują równowagę sił i brak kierunkowego impetu.
W kalendarzu spółki na nadchodzący tydzień brak zaplanowanych raportów, dywidend czy innych wydarzeń mogących wywołać impuls cenowy.
Mimo wzrostu indeksu WIG20 o 2,5% w minionym tygodniu, spółka zachowywała się wyraźnie słabiej od rynku, a próby podejścia pod 45 PLN kończyły się cofnięciem kursu.

Przeciw decyzji

Utrzymanie się kursu powyżej kluczowych średnich kroczących oraz dodatnie wskazania kierunkowe ADX przy mocnym rynku bazowym mogą stworzyć warunki do wznowienia trendu wzrostowego.
Główna niepewność: Kierunek przepływu kapitału na GPW w obliczu zmiennych nastrojów globalnych i wahań cen surowców.

Scenariusz tygodnia

Kurs powinien kontynuować ruch boczny w przedziale 43,00–45,00 PLN, bez trwałego wybicia w żadną ze stron z powodu braku nowych katalizatorów informacyjnych.

Co podważyłoby tę ocenę

Dynamiczne wybicie kursu powyżej 45,30 PLN lub spadek poniżej 42,70 PLN na podwyższonym wolumenie.
Nieoczekiwane komunikaty korporacyjne dotyczące realizacji skupu akcji lub znaczące zmiany na rynku detalicznym.

Mistral Large 4 — bez pozycji

W obliczu braku zaplanowanych zdarzeń spółki w tygodniu pozycji, konsolidacji kursu po wcześniejszych wzrostach oraz słabości relatywnej wobec silnego rynku, najbezpieczniejszą decyzją jest pozostanie w gotówce i uniknięcie ryzyka kierunkowego.

Za decyzją

W tygodniu pozycji (12-16 października) nie ma zaplanowanych żadnych zdarzeń spółki takich jak publikacja wyników, dywidenda czy walne zgromadzenie, co eliminuje potencjalny katalizator kierunkowy.
Kurs akcji pozostaje w konsolidacji w przedziale 43-45 PLN od publikacji wyników 29 września, bez wyraźnego wybicia w żadną stronę.
W ostatnim tygodniu kurs wzrósł zaledwie o 0,1%, podczas gdy indeks WIG20 zyskał 2,5%, co wskazuje na słabość relatywną akcji wobec silnego rynku.
Najważniejsze pozytywne informacje (podniesienie prognoz zysku, nowy program skupu akcji 400 mln euro) zostały już opublikowane 29 września i rynek miał czas na ich zdyskontowanie.
Wskaźniki techniczne (RSI 53,3, kurs blisko średnich kroczących SMA20 i SMA50) wskazują na brak wykupienia, ale też na brak impulsu do wzrostu.

Przeciw decyzji

Spółka znajduje się w silnym trendzie wzrostowym od początku roku (+41,4%), wspartym bardzo dobrymi wynikami operacyjnymi (wzrost przychodów, LFL +9,5%, podniesione prognozy zysku netto o ponad 60%) oraz programem skupu akcji własnych, co może prowadzić do kontynuacji wzrostów mimo konsolidacji.
Główna niepewność: Nie wiadomo, czy rynek w pełni zdyskontował już pozytywne wieści z 29 września, czy też konsolidacja jest tylko przystankiem przed dalszym wzrostem wspieranym przez skup akcji.

Scenariusz tygodnia

Co podważyłoby tę ocenę

Publikacja nieoczekiwanych danych makroekonomicznych lub raportu konkurencji wyraźnie zmieniających perspektywy sektora handlu detalicznego.
Wybicie kursu powyżej 45,50 PLN lub poniżej 42,50 PLN na podwyższonym wolumenie, sugerujące zmianę trendu.
Nowe informacje o realizacji programu skupu akcji lub zmianie polityki dywidendowej.

DeepSeek V4.1 Flash — bez pozycji

Pozytywne informacje spółki są już w cenie, kurs nie ma własnego impulsu i nie zachowuje się zgodnie z siłą danych fundamentalnych, a w samym tygodniu pozycji brak zdarzeń mogących zmienić wycenę — żadna z pozycji nie ma wyraźnej przewagi.

Za decyzją

Spółka podniosła prognozę wzrostu bazowego zysku netto za FY2026 do ponad 60% i oczekuje przychodów powyżej 4,5 mld euro, a mimo to kurs nie utrzymał wzrostu po publikacji — pozytywne wieści są już znane.
W ostatnim tygodniu kurs stał niemal w miejscu (+0,1%), gdy WIG20 wzrósł o 2,5% — spółka nie ma własnego impulsu.
Zatwierdzony skup akcji do 400 mln euro ma być realizowany w latach FY27-FY29, więc nie działa jako wsparcie w bieżącym tygodniu.
W tygodniu pozycji nie ma zaplanowanych zdarzeń spółki (wyników, dywidend, walnych zgromadzeń), a najbliższy raport jest dopiero w grudniu.
Sprzedaż detaliczna w Polsce traci impet (-0,7% m/m w sierpniu, drugi z rzędu spadek), a kurs znajduje się 7,4% poniżej maksimum 52 tygodni.

Przeciw decyzji

Kurs utrzymuje się powyżej wszystkich średnich, 20-sesyjny trend jest wyraźnie dodatni (+9,1% wobec +1,1% WIG20), a wskaźniki kierunkowe wskazują przewagę popytu — pozycja na wzrost mogłaby się zmaterializować przy powrocie pozytywnego sentymentu.
Główna niepewność: Nie wiadomo, w jakim stopniu bardzo dobre wyniki i skup akcji są już w pełni uwzględnione w cenie akcji.

Scenariusz tygodnia

Kurs może oscylować wokół 43-45 zł w przedziale około ±4% bez wyraźnej przewagi jednego kierunku.

Co podważyłoby tę ocenę

Pojawienie się nowej, istotnej informacji o spółce lub sektorze przed końcem okresu.
Wyraźne wybicie kursu powyżej 45,98 zł albo zejście poniżej okolic 41 zł.

Zobacz też:

Każdy model uzasadnia nie tylko swoją decyzję, ale też odrzucenie dwóch pozostałych. Zestawiamy tezy modeli, które wybrały dany kierunek, z argumentami tych, które go odrzuciły.

— bez pozycji wybrało: 4 z 5

Wybrali ten kierunek

Claude

Bez nowego katalizatora i przy neutralnym obrazie krótkoterminowym kurs prawdopodobnie pozostanie w przedziale wahań. Żaden kierunek nie ma przewagi wystarczającej, by pokonać tygodniowy szum.

Gemini

Po zdyskontowaniu dobrych wyników operacyjnych kurs Pepco wszedł w stan równowagi i konsolidacji; brak zaplanowanych zdarzeń w kolejnym tygodniu uzasadnia pozostanie poza rynkiem.

Mistral

DeepSeek

Odrzucili — dlaczego

GPT sam: ▼ spadek

Słabość względem rynku, sprzedaż przy podwyższonym wolumenie oraz ponowne oddanie wzrostu w piątek dają niewielką, ale konkretną przewagę scenariuszowi spadkowemu.

▼ spadek wybrało: 1 z 5

Wybrali ten kierunek

GPT

W tygodniowym horyzoncie utrzymująca się presja sprzedaży ma niewielką przewagę nad pozytywnymi fundamentami, które nie zapewniły trwałego wzrostu po publikacji.

Odrzucili — dlaczego

Claude sam: — bez pozycji

Fundamenty są mocne: wzrost bazowego zysku powyżej 60% i duży skup akcji. Kurs utrzymuje się powyżej średnich, a trend średnioterminowy jest wzrostowy, więc dane nie dają powodu do zakładania spadku.

Gemini sam: — bez pozycji

Mocne fundamenty, podniesione prognozy zysków oraz zatwierdzony skup akcji tworzą skuteczną barierę popytową w rejonie 43 PLN, ograniczając ryzyko głębszej przeceny.

Mistral sam: — bez pozycji

Mimo wysokiej wyceny i ostatniej słabości, fundamenty spółki pozostają bardzo mocne (rekordowe prognozy, skup akcji, niski wskaźnik zadłużenia 0,7x EBITDA), co ogranicza potencjał głębszej korekty w krótkim terminie.

DeepSeek sam: — bez pozycji

Trend pozostaje wzrostowy, kurs jest powyżej średnich, a przewaga kupujących nad sprzedającymi nie daje mocnej podstawy do spadku w tym okresie.

▲ wzrost żaden model nie wybrał

Wybrali ten kierunek

—

Odrzucili — dlaczego

GPT sam: ▼ spadek

Dobre informacje operacyjne nie utrzymały zwyżki, a Pepco nie skorzystało z silnego tygodnia rynku i sektora.

Claude sam: — bez pozycji

Pozytywne informacje o wynikach i skupie są już znane, a kurs nie zdołał ich wykorzystać ani podążyć za wyraźnie rosnącym WIG20. Brakuje nowego impulsu na ten tydzień, a poprzednia pozycja na wzrost w podobnej sytuacji dała wynik bliski zeru.

Gemini sam: — bez pozycji

Spółka wykazała słabość względem rosnącego indeksu WIG20, a podaż skutecznie gasiła próby wyjścia powyżej 45 PLN, co przy braku świeżych impulsów zniechęca do gry na wzrost.

Mistral sam: — bez pozycji

Brakuje nowego katalizatora, który mógłby wywołać wzrost w konkretnym tygodniu; dobre wyniki i program skupu zostały już opublikowane, a kurs pozostaje w konsolidacji przy słabnącym impetie relatywnym.

DeepSeek sam: — bez pozycji

Dobre wieści są już znane i zdyskontowane, a kurs nie zareagował trwale; w tym tygodniu brak nowego katalizatora, który miałby podnieść notowania.

Zobacz też:

Dane liczbowe z pakietu

Stan na 10 października 2026, identyczny dla pięciu modeli. Pakiet jest ograniczony do daty prognozy — modele nie widzą niczego, co wydarzyło się później. Oprócz poniższych danych zawiera streszczenia doniesień prasowych o spółce i rynku.

Zaplanowane zdarzenia spółkiKalendarz

Zaplanowane zdarzenia spółki w tygodniu pozycji (2026-10-12 – 2026-10-16)

brak (wyniki, dywidendy, walne zgromadzenia)

Najbliższy raport okresowy spółki: brak w kalendarzu (kalendarz sięga do 2026-11-24)

Kurs: ostatni tydzień i analiza technicznaNotowania

Ostatnie zamknięcie: 43,82 PLN (piątek 2026-10-09)

Ostatni tydzień (2026-10-05 – 2026-10-09, 5 sesji): +0,1%

WIG20 w tym samym czasie: +2,5% (spółka względem indeksu: -2,4 pkt proc.)

Wolumen w ostatnim tygodniu: 0,96× średniej dziennej z 20 wcześniejszych sesji

Średni obrót dzienny (20 sesji): ≈ 45 mln PLN

Sesje z ostatnich dwóch tygodni (PLN; wol./śr. = wolumen do średniej z 20 poprzednich sesji)

sesja	otwarcie	maks.	min.	zamknięcie	zmiana	wolumen	wol./śr.
poniedziałek 2026-09-28	43,50	44,00	43,30	43,75	+0,6%	1 293 669	0,87
wtorek 2026-09-29	45,00	45,98	44,24	44,57	+1,9%	1 445 519	1,25
środa 2026-09-30	44,80	45,75	44,62	44,90	+0,7%	1 521 890	1,29
czwartek 2026-10-01	44,70	45,18	43,92	44,63	-0,6%	883 023	0,73
piątek 2026-10-02	44,40	45,36	43,71	43,78	-1,9%	725 572	0,67
poniedziałek 2026-10-05	43,80	44,67	43,55	43,75	-0,1%	691 729	0,65
wtorek 2026-10-06	43,70	44,82	43,29	44,43	+1,6%	902 602	0,84
środa 2026-10-07	44,01	45,29	42,95	42,95	-3,3%	1 604 384	1,47
czwartek 2026-10-08	43,59	43,68	42,76	43,68	+1,7%	1 082 220	0,99
piątek 2026-10-09	44,68	45,12	43,82	43,82	+0,3%	858 575	0,80

Stopy zwrotu: spółka wobec WIG20 i sektora

okres	spółka	WIG20	różnica	sektor handlu detalicznego (mediana, 6 spółek)	różnica
5 sesji	+0,1%	+2,5%	-2,4 pkt proc.	+2,1%	-2,1 pkt proc.
20 sesji	+9,1%	+1,1%	+8,0 pkt proc.	+4,4%	+4,7 pkt proc.
60 sesji	+5,8%	+11,1%	-5,3 pkt proc.	b.d.	b.d.
od początku roku	+41,4%	—	—	—	—

Zamknięcia tygodniowe (ostatnie 8 tygodni; zmiana tydzień do tygodnia)

tydzień do	zamknięcie	zmiana
piątek 2026-08-21	42,89	-3,2%
piątek 2026-08-28	43,20	+0,7%
piątek 2026-09-04	41,83	-3,2%
piątek 2026-09-11	40,17	-4,0%
piątek 2026-09-18	41,87	+4,2%
piątek 2026-09-25	43,50	+3,9%
piątek 2026-10-02	43,78	+0,6%
piątek 2026-10-09	43,82	+0,1%

Poziomy: maksima i minima

maksimum z 20 sesji: 45,98 PLN (kurs 4,7% poniżej)
minimum z 20 sesji: 39,71 PLN (kurs 10,4% powyżej)
maksimum 52 tygodni: 47,31 PLN (kurs 7,4% poniżej)
minimum 52 tygodni: 23,62 PLN (kurs 85,5% powyżej)

Trend (średnie kroczące i siła trendu)

SMA 20: 43,24 PLN (kurs 1,3% powyżej)
SMA 50: 43,54 PLN (kurs 0,6% powyżej)
SMA 90: 41,34 PLN (kurs 6,0% powyżej)
siła trendu ADX(14): 29,4 (+DI 31,0, -DI 12,9)

Impet i wykupienie (RSI, MACD)

RSI(14): 53,3
MACD (12/26/9): histogram 0,023 (linia 0,338, sygnał 0,314)

Zmienność (ATR, zmienność zrealizowana, wstęgi Bollingera)

typowy ruch tygodniowy (z ostatnich 20 sesji): ±3,9%
ATR(14): 1,31 PLN (3,0% kursu)
zmienność zrealizowana (20 sesji): 28,2% w skali roku
wstęgi Bollingera (20 sesji, 2 odch. std.): 41,05 – 45,43 PLN, położenie kursu w pasmach %B 0,63

Reakcja kursu na ostatnie zdarzenia z kalendarza spółki (od 2026-09-26)

wtorek 2026-09-29 — publikacja raportu okresowego: Wybrane wyniki operacyjne za IV kwartał roku obrotowego 2025/2026; reakcja kursu: sesja 2026-09-29: +1,9% przy wolumenie 1,23× średniej 20 sesji; WIG20 tego dnia -0,4%; kolejne sesje 2026-09-30: +0,7%, 2026-10-01: -0,6%

Indeksy, waluty, surowce i kalendarz rynkowyRynek

Indeksy (zamknięcie 2026-10-09)

indeks	poziom	5 sesji	20 sesji	od maksimum z 6 miesięcy
WIG20	4 185,5	+2,5%	+1,1%	-0,9%
WIG	157 901,4	+2,3%	+1,8%	-0,7%
mWIG40	10 651,4	+2,0%	+2,3%	-1,1%
S&P 500 (ETF SPY, USD)	778,6	+1,2%	+1,9%	-0,1%
DAX	25 087,3	-0,6%	-1,9%	-5,6%

Waluty i surowce istotne dla spółki

seria	poziom	5 sesji	20 sesji
EUR/PLN	4,3867	0,0%	+1,5%
USD/PLN	3,9165	+0,6%	+5,0%
EUR/USD	1,1201	-0,5%	-3,4%

Kalendarz rynkowy w tygodniu pozycji (2026-10-12 – 2026-10-16)

czwartek 2026-10-15 — GUS: inflacja CPI (dane finalne) za wrzesień 2026 (termin szacowany)

Wyniki finansowe i wycena fundamentalnaWyniki

Ostatni raport okresowy: wtorek 2026-09-29 — Wybrane wyniki operacyjne za IV kwartał roku obrotowego 2025/2026

Wyniki: rok obrotowy do 2025-09-30 (dane skonsolidowane; źródło nie podaje wyników za ostatnie cztery kwartały)

pozycja (mln PLN)	rok obrotowy do 2025-09-30
przychody ze sprzedaży	19 312
EBITDA	3 587
zysk operacyjny (EBIT)	1 366
zysk netto	-751

Wycena fundamentalna (stan na 2026-10-10)

P/E: 26,68
P/E prognozowany: 14,27
P/B: 27,77
EV/EBITDA: 7,93
stopa dywidendy: 0,9%
ROE: 85,1%

Dywidenda za 2025: 0,40 PLN na akcję, WZA 2026-03-11, wypłacona

← wszystkie prognozy tygodnia 2