Kruk KRU

kurs zamknięcia 2 października 2026: 366,40 PLN · poprzedni tydzień: -4,1% · okres pozycji: 5–9 października 2026 · rozliczenie: 11 października

GPT ▼ spadekClaude ▼ spadekGemini ▼ spadekDeepSeek ▼ spadek

Cztery niezależne prognozy

Ten sam pakiet danych. Modele nie znają odpowiedzi pozostałych.

Te same prognozy w trzech widokach — wybierz, jak chcesz je czytać

GPT-6.1 Sol OpenAI

▼ spadek

Wybieram spadek. Kruk pozostaje w utrwalonym trendzie spadkowym i jest wyraźnie słabszy od szerokiego rynku. Największym ryzykiem jest gwałtowne odbicie z wyprzedania, zwłaszcza po decyzji RPP.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Kurs spadał przez sześć kolejnych tygodni. Ostatni tydzień przyniósł stratę 4,1% i zamknięcie na poziomie 366,40 PLN.
Spółka pozostaje słabsza od WIG20: przez 20 sesji straciła 7,2%, podczas gdy indeks spadł o 0,1%.
Wszystkie pięć ostatnich sesji zakończyło się spadkiem. W piątek wolumen wyniósł 1,36 średniej, a kurs ustanowił minimum z 52 tygodni na poziomie 363,60 PLN.
Otoczenie sprzyja ostrożności wobec akcji: WIG20 stracił tygodniowo 2,3%, wzrosły rentowności obligacji, a inflacja przyspieszyła przed decyzją RPP zaplanowaną na 7 października.
Zysk netto za ostatnie cztery kwartały był o 2,7% niższy niż w 2025 roku. W tygodniu pozycji nie zaplanowano publikacji wyników ani innych wskazanych zdarzeń spółki.

Najmocniejszy argument przeciw

Kurs jest silnie wyprzedany i znajduje się tylko 0,8% powyżej rocznego minimum. Przy P/E 7,18 nawet poprawa nastrojów bez nowych informacji ze spółki może wywołać szybkie odbicie.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Bardziej prawdopodobna jest kontynuacja presji i ponowny test 363,60 PLN niż trwałe odbicie. W scenariuszu przełamania tego poziomu możliwy jest ruch do 355–360 PLN; przejściowy powrót w okolice 375,50 PLN pozostaje istotnym ryzykiem. Są to poziomy scenariuszowe, nie prognoza pewnego przebiegu.

Co podważyłoby tę ocenę

Utrzymany powrót kursu powyżej 375,50–382,00 PLN przy wyraźnie większym wolumenie wzrostowych sesji.
Łagodny przekaz RPP połączony z poprawą nastrojów na GPW i odzyskaniem przez Kruka siły względem WIG20.
Znacznie niższe otwarcie 5 października, po którym nastąpi silne odbicie — taki przebieg osłabiłby przewagę dalszego spadku względem ceny wejścia.

Główna niepewność

Nie wiadomo, czy silne wyprzedanie uruchomi odbicie właśnie w tym tygodniu oraz w jakim stopniu obawy dotyczące stóp i sytuacji geopolitycznej są już uwzględnione w kursie.

Claude Opus 5.5 Anthropic

▼ spadek

Pozycja na spadek z umiarkowaną pewnością. Kurs Kruka spada od ośmiu tygodni, wybił się na nowe minimum roczne przy rosnącym obrocie i wyraźnie odstaje od WIG20. Wysokie rentowności obligacji i decyzja RPP stanowią dodatkowe ryzyko. Główny argument przeciw to silne wyprzedanie i niska wycena, które mogą wywołać odbicie.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Kurs spada od ośmiu tygodni z rzędu, z 435,70 PLN do 366,40 PLN. Zamknięcie 2 października wypadło przy nowym minimum 52 tygodni (363,60 PLN).
W ostatnich trzech sesjach spadkom towarzyszył rosnący obrót: 1,14×, 0,96× i 1,36× średniej. To wskazuje raczej na aktywną podaż niż na wygasanie ruchu.
Spółka wypada wyraźnie słabiej od rynku: -11,5% w 60 sesji wobec +8,4% WIG20 i -22,9% od początku roku. Wszystkie średnie kroczące leżą wysoko nad kursem, a trend spadkowy jest silny.
Otoczenie nie sprzyja branży opartej na finansowaniu dłużnym. Rentowność polskich obligacji 10-letnich zbliżyła się do 6,5%, inflacja przyspieszyła do 4,0%, a 7 października RPP podejmie decyzję w sprawie stóp przy podzielonych prognozach co do podwyżki.
W tygodniu pozycji spółka nie ma zaplanowanych zdarzeń. Wyniki za III kwartał pojawią się dopiero 27 października, więc brakuje bliskiego impulsu, który mógłby odwrócić trend.

Najmocniejszy argument przeciw

Akcje są mocno wyprzedane i notowane poniżej dolnej wstęgi zmienności, przy niskiej wycenie (P/E prognozowany 5,8, P/B 1,3, ROE 20,5%). To sprzyja technicznemu odbiciu. Kierunek transakcji członka zarządu z 25 września nie jest znany; jeśli był to zakup, może wspierać popyt.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Scenariusz bazowy zakłada kontynuację słabości z możliwym krótkim odbiciem w trakcie tygodnia. Zamknięcie 9 października widzę w okolicach 355–365 PLN. Ryzyko wzrośnie, jeśli RPP niespodziewanie podniesie stopy lub nasili się awersja do ryzyka. Przeciwny scenariusz to odbicie z wyprzedania w stronę 375–380 PLN.

Co podważyłoby tę ocenę

Ujawnienie, że transakcja członka zarządu była istotnym zakupem akcji, i reakcja popytowa na tę informację.
Powrót kursu powyżej 375–380 PLN przy podwyższonym obrocie, czyli wyjście z dołu pasma zmienności.
Wyraźne odprężenie na rynkach (spadek rentowności, uspokojenie na Bliskim Wschodzie) albo gołębi komunikat RPP, który podniesie cały rynek.

Główna niepewność

Nie wiadomo, czy wyprzedanie i niska wycena wywołają odbicie już w tym tygodniu, czy trend spadkowy będzie trwał do publikacji wyników.

Gemini 3.8 Flash Google

▼ spadek

Zajmuję pozycję na spadek kursu Kruka. Notowania spółki wykazują wyraźną słabość na tle rynku i zmierzają do przełamania rocznych minimów przy rosnącym wolumenie obrotu. Dodatkowym obciążeniem pozostają rosnące rentowności długu oraz niepewność przed posiedzeniem Rady Polityki Pieniężnej.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Kurs akcji pogłębił spadki i znalazł się bezpośrednio przy rocznym minimum po ośmiu kolejnych spadkowych tygodniach.
Wolumen obrotu wyraźnie rósł wraz ze zniżką kursu w ostatnich dniach, osiągając na koniec tygodnia poziom istotnie przewyższający średnią.
Spółka zachowywała się wyraźnie słabiej od szerokiego rynku, tracąc w minionym tygodniu niemal dwukrotnie więcej niż indeks największych spółek.
Otoczenie makroekonomiczne staje się trudniejsze ze względu na wzrost inflacji, wyższe rentowności obligacji skarbowych oraz niepewność przed nadchodzącym posiedzeniem banku centralnego w sprawie stóp procentowych.

Najmocniejszy argument przeciw

Głębokie krótkoterminowe wyprzedanie kursu po długiej serii spadków oraz relatywnie niska wycena fundamentalna mogą skłonić inwestorów do technicznego odbicia w rejonie rocznego dołka.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Kurs może kontynuować ruch w dół w kierunku przełamania rocznego minimum na poziomie 363,60 PLN z możliwym testem okolic 355–360 PLN, podczas gdy ewentualne próby odreagowania będą gaszone poniżej oporu w rejonie 375 PLN.

Co podważyłoby tę ocenę

Dynamiczny powrót i trwałe zamknięcie kursu powyżej poziomu 376 PLN na podwyższonym wolumenie.
Zaskakująco gołębi komunikat banku centralnego prowadzący do wyraźnego spadku rentowności polskich obligacji skarbowych.

Główna niepewność

Ryzyko gwałtownego technicznego odreagowania spowodowanego skrajnym wyprzedaniem akcji przy rocznym dołku cenowym.

DeepSeek V4.1 Flash DeepSeek

▼ spadek

Decyzja: pozycja na spadek. Kurs Kruka spada nieprzerwanie od ośmiu tygodni, jest wyraźnie słabszy od WIG20 i zbliżył się do minimum z 52 tygodni przy rosnącym wolumenie na spadkach. Brak pozytywnych zdarzeń firmowych, a zaplanowana decyzja RPP stwarza ryzyko wyższych kosztów finansowania. Głównym ryzykiem jest wyprzedanie i możliwe techniczne odbicie od wsparcia.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Kurs spadł w ostatnim tygodniu o 4,1%, mocniej niż WIG20 (-2,3%), a w piątek zszedł do 366,40 PLN, czyli zaledwie 0,8% powyżej minimum z 52 tygodni (363,60 PLN).
Spadek trwa nieprzerwanie od ośmiu tygodni — z ok. 435 PLN w połowie sierpnia do 366 PLN, przy czym ostatni tydzień był najsilniejszą tygodniową zniżką.
W horyzoncie 60 sesji spółka straciła 11,5%, podczas gdy WIG20 zyskał 8,4% — słabość jest trwała i wyraźnie większa niż rynku.
Wolumen rósł na sesjach spadkowych (ostatnia sesja 1,36x średniej z 20 sesji), co wskazuje na aktywną presję podażową, a kurs znajduje się poniżej średnich kroczących.
Brak pozytywnych zdarzeń firmowych w okresie pozycji, a zaplanowana na 7 października decyzja RPP przy inflacji 4,0% r/r stwarza ryzyko wyższych kosztów finansowania dla spółki.

Najmocniejszy argument przeciw

Kurs jest wyprzedany (RSI 26,1) i znajduje się przy istotnym wsparciu 363,60 PLN (minimum 20 sesji i 52 tygodni), co przy wcześniejszych odbiciach w tym rejonie stwarza realne ryzyko technicznego zwrotu w górę.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Najbardziej prawdopodobna jest kontynuacja spadków lub test wsparcia 363,60 PLN; silny trend i brak nowych pozytywnych impulsów przemawiają za utrzymaniem presji podażowej, choć wyprzedanie zwiększa ryzyko krótkiego odbicia.

Co podważyłoby tę ocenę

Obrona wsparcia 363,60 PLN i mocne odbicie z wyprzedania (RSI) w pierwszych sesjach tygodnia.
Zaskakująco łagodny przekaz RPP 7 października lub inny nowy pozytywny komunikat dotyczący spółki, który zmieniłby oczekiwania.
Skokowy wzrost obrotu towarzyszący wzrostom, sugerujący wejście większego kapitału po stronie popytu.

Główna niepewność

Stopień wyprzedania i bliskość kluczowego wsparcia sprawiają, że nawet w silnym trendzie spadkowym możliwe jest gwałtowne techniczne odbicie w krótkim, pięciosesyjnym okresie.

Zobacz też:

GPT-6.1 Sol ▼ spadek

W horyzoncie jednego tygodnia utrzymująca się presja sprzedażowa i słabe otoczenie rynkowe mają większą wagę niż argumenty wyceny i możliwość technicznego odbicia.

Za decyzją

Kurs spadał przez sześć kolejnych tygodni. Ostatni tydzień przyniósł stratę 4,1% i zamknięcie na poziomie 366,40 PLN.
Spółka pozostaje słabsza od WIG20: przez 20 sesji straciła 7,2%, podczas gdy indeks spadł o 0,1%.
Wszystkie pięć ostatnich sesji zakończyło się spadkiem. W piątek wolumen wyniósł 1,36 średniej, a kurs ustanowił minimum z 52 tygodni na poziomie 363,60 PLN.
Otoczenie sprzyja ostrożności wobec akcji: WIG20 stracił tygodniowo 2,3%, wzrosły rentowności obligacji, a inflacja przyspieszyła przed decyzją RPP zaplanowaną na 7 października.
Zysk netto za ostatnie cztery kwartały był o 2,7% niższy niż w 2025 roku. W tygodniu pozycji nie zaplanowano publikacji wyników ani innych wskazanych zdarzeń spółki.

Przeciw decyzji

Kurs jest silnie wyprzedany i znajduje się tylko 0,8% powyżej rocznego minimum. Przy P/E 7,18 nawet poprawa nastrojów bez nowych informacji ze spółki może wywołać szybkie odbicie.
Główna niepewność: Nie wiadomo, czy silne wyprzedanie uruchomi odbicie właśnie w tym tygodniu oraz w jakim stopniu obawy dotyczące stóp i sytuacji geopolitycznej są już uwzględnione w kursie.

Scenariusz tygodnia

Co podważyłoby tę ocenę

Utrzymany powrót kursu powyżej 375,50–382,00 PLN przy wyraźnie większym wolumenie wzrostowych sesji.
Łagodny przekaz RPP połączony z poprawą nastrojów na GPW i odzyskaniem przez Kruka siły względem WIG20.
Znacznie niższe otwarcie 5 października, po którym nastąpi silne odbicie — taki przebieg osłabiłby przewagę dalszego spadku względem ceny wejścia.

Claude Opus 5.5 ▼ spadek

Utrzymujący się trend spadkowy z rosnącym obrotem przy wybiciu na nowe minimum roczne, słabość względem WIG20 i wysokie rentowności obligacji przemawiają za dalszą presją podażową w tygodniu bez zdarzeń spółki. Głównym ryzykiem jest odbicie z silnego wyprzedania.

Za decyzją

Kurs spada od ośmiu tygodni z rzędu, z 435,70 PLN do 366,40 PLN. Zamknięcie 2 października wypadło przy nowym minimum 52 tygodni (363,60 PLN).
W ostatnich trzech sesjach spadkom towarzyszył rosnący obrót: 1,14×, 0,96× i 1,36× średniej. To wskazuje raczej na aktywną podaż niż na wygasanie ruchu.
Spółka wypada wyraźnie słabiej od rynku: -11,5% w 60 sesji wobec +8,4% WIG20 i -22,9% od początku roku. Wszystkie średnie kroczące leżą wysoko nad kursem, a trend spadkowy jest silny.
Otoczenie nie sprzyja branży opartej na finansowaniu dłużnym. Rentowność polskich obligacji 10-letnich zbliżyła się do 6,5%, inflacja przyspieszyła do 4,0%, a 7 października RPP podejmie decyzję w sprawie stóp przy podzielonych prognozach co do podwyżki.
W tygodniu pozycji spółka nie ma zaplanowanych zdarzeń. Wyniki za III kwartał pojawią się dopiero 27 października, więc brakuje bliskiego impulsu, który mógłby odwrócić trend.

Przeciw decyzji

Akcje są mocno wyprzedane i notowane poniżej dolnej wstęgi zmienności, przy niskiej wycenie (P/E prognozowany 5,8, P/B 1,3, ROE 20,5%). To sprzyja technicznemu odbiciu. Kierunek transakcji członka zarządu z 25 września nie jest znany; jeśli był to zakup, może wspierać popyt.
Główna niepewność: Nie wiadomo, czy wyprzedanie i niska wycena wywołają odbicie już w tym tygodniu, czy trend spadkowy będzie trwał do publikacji wyników.

Scenariusz tygodnia

Co podważyłoby tę ocenę

Ujawnienie, że transakcja członka zarządu była istotnym zakupem akcji, i reakcja popytowa na tę informację.
Powrót kursu powyżej 375–380 PLN przy podwyższonym obrocie, czyli wyjście z dołu pasma zmienności.
Wyraźne odprężenie na rynkach (spadek rentowności, uspokojenie na Bliskim Wschodzie) albo gołębi komunikat RPP, który podniesie cały rynek.

Gemini 3.8 Flash ▼ spadek

Presja podażowa na akcjach Kruka nasila się przy rosnącym wolumenie, a trudniejsze otoczenie na rynku stóp procentowych i rentowności długu sprzyja dalszemu pogłębianiu minimów.

Za decyzją

Kurs akcji pogłębił spadki i znalazł się bezpośrednio przy rocznym minimum po ośmiu kolejnych spadkowych tygodniach.
Wolumen obrotu wyraźnie rósł wraz ze zniżką kursu w ostatnich dniach, osiągając na koniec tygodnia poziom istotnie przewyższający średnią.
Spółka zachowywała się wyraźnie słabiej od szerokiego rynku, tracąc w minionym tygodniu niemal dwukrotnie więcej niż indeks największych spółek.
Otoczenie makroekonomiczne staje się trudniejsze ze względu na wzrost inflacji, wyższe rentowności obligacji skarbowych oraz niepewność przed nadchodzącym posiedzeniem banku centralnego w sprawie stóp procentowych.

Przeciw decyzji

Głębokie krótkoterminowe wyprzedanie kursu po długiej serii spadków oraz relatywnie niska wycena fundamentalna mogą skłonić inwestorów do technicznego odbicia w rejonie rocznego dołka.
Główna niepewność: Ryzyko gwałtownego technicznego odreagowania spowodowanego skrajnym wyprzedaniem akcji przy rocznym dołku cenowym.

Scenariusz tygodnia

Co podważyłoby tę ocenę

Dynamiczny powrót i trwałe zamknięcie kursu powyżej poziomu 376 PLN na podwyższonym wolumenie.
Zaskakująco gołębi komunikat banku centralnego prowadzący do wyraźnego spadku rentowności polskich obligacji skarbowych.

DeepSeek V4.1 Flash ▼ spadek

Kurs znajduje się w silnym, wielotygodniowym trendzie spadkowym, systematycznie słabszym od WIG20, z rosnącym wolumenem na spadkach i bez pozytywnych zdarzeń firmowych w okresie; przewaga strony podażowej powinna się utrzymać.

Za decyzją

Kurs spadł w ostatnim tygodniu o 4,1%, mocniej niż WIG20 (-2,3%), a w piątek zszedł do 366,40 PLN, czyli zaledwie 0,8% powyżej minimum z 52 tygodni (363,60 PLN).
Spadek trwa nieprzerwanie od ośmiu tygodni — z ok. 435 PLN w połowie sierpnia do 366 PLN, przy czym ostatni tydzień był najsilniejszą tygodniową zniżką.
W horyzoncie 60 sesji spółka straciła 11,5%, podczas gdy WIG20 zyskał 8,4% — słabość jest trwała i wyraźnie większa niż rynku.
Wolumen rósł na sesjach spadkowych (ostatnia sesja 1,36x średniej z 20 sesji), co wskazuje na aktywną presję podażową, a kurs znajduje się poniżej średnich kroczących.
Brak pozytywnych zdarzeń firmowych w okresie pozycji, a zaplanowana na 7 października decyzja RPP przy inflacji 4,0% r/r stwarza ryzyko wyższych kosztów finansowania dla spółki.

Przeciw decyzji

Kurs jest wyprzedany (RSI 26,1) i znajduje się przy istotnym wsparciu 363,60 PLN (minimum 20 sesji i 52 tygodni), co przy wcześniejszych odbiciach w tym rejonie stwarza realne ryzyko technicznego zwrotu w górę.
Główna niepewność: Stopień wyprzedania i bliskość kluczowego wsparcia sprawiają, że nawet w silnym trendzie spadkowym możliwe jest gwałtowne techniczne odbicie w krótkim, pięciosesyjnym okresie.

Scenariusz tygodnia

Co podważyłoby tę ocenę

Obrona wsparcia 363,60 PLN i mocne odbicie z wyprzedania (RSI) w pierwszych sesjach tygodnia.
Zaskakująco łagodny przekaz RPP 7 października lub inny nowy pozytywny komunikat dotyczący spółki, który zmieniłby oczekiwania.
Skokowy wzrost obrotu towarzyszący wzrostom, sugerujący wejście większego kapitału po stronie popytu.

Zobacz też:

Każdy model uzasadnia nie tylko swoją decyzję, ale też odrzucenie dwóch pozostałych. Zestawiamy tezy modeli, które wybrały dany kierunek, z argumentami tych, które go odrzuciły.

▼ spadek wybrało: 4 z 4

Wybrali ten kierunek

GPT

W horyzoncie jednego tygodnia utrzymująca się presja sprzedażowa i słabe otoczenie rynkowe mają większą wagę niż argumenty wyceny i możliwość technicznego odbicia.

Claude

Gemini

Presja podażowa na akcjach Kruka nasila się przy rosnącym wolumenie, a trudniejsze otoczenie na rynku stóp procentowych i rentowności długu sprzyja dalszemu pogłębianiu minimów.

DeepSeek

Odrzucili — dlaczego

—

▲ wzrost żaden model nie wybrał

Wybrali ten kierunek

—

Odrzucili — dlaczego

GPT sam: ▼ spadek

Wyprzedanie i umiarkowana wycena sprzyjają odbiciu, ale nie ma jeszcze potwierdzenia odwrócenia trendu. Kolejne spadkowe sesje i słabość względem rynku przemawiają przeciw kupowaniu wyłącznie z powodu przeceny.

Claude sam: ▼ spadek

Poza wyprzedaniem i niską wyceną brakuje katalizatora w tym tygodniu. Trend, rosnący obrót na spadkach i niekorzystne otoczenie stóp oraz rentowności przemawiają przeciw kupowaniu.

Gemini sam: ▼ spadek

Spółka znajduje się w silnym trendzie spadkowym przy narastającym wolumenie wyprzedaży, a niekorzystne tło na rynku długu i brak impulsów prowzrostowych utrudniają trwałe odbicie.

DeepSeek sam: ▼ spadek

Brak nowego pozytywnego katalizatora, a układ trendu, średnich kroczących i przewaga podaży na rosnącym wolumenie nie dają podstaw do zwrotu w górę w tym okresie.

— bez pozycji żaden model nie wybrał

Wybrali ten kierunek

—

Odrzucili — dlaczego

GPT sam: ▼ spadek

Trwałość trendu, relatywna słabość i większy wolumen ostatniej spadkowej sesji dają pozycji na spadek przewagę nad gotówką, mimo podwyższonego ryzyka odbicia.

Claude sam: ▼ spadek

Kierunek trendu jest wyraźny i poparty obrotem, a decyzja RPP zwiększa asymetrię ryzyka na niekorzyść spółki. Przewaga jest umiarkowana, ale wystarczająca, by nie zostawać w gotówce.

Gemini sam: ▼ spadek

Silna dominacja sprzedających i rosnący obrót przy przełamywaniu wielomiesięcznych poziomów wsparcia dają wyraźną przewagę pozycji zarabiającej na spadkach.

DeepSeek sam: ▼ spadek

Wyraźna, wielotygodniowa przewaga spadkowa i słabość względem rynku oraz sektora dają wystarczającą przewagę, by zająć pozycję, a nie pozostawać w gotówce.

Zobacz też:

Dane liczbowe z pakietu

Stan na 3 października 2026, identyczny dla czterech modeli. Pakiet jest ograniczony do daty prognozy — modele nie widzą niczego, co wydarzyło się później. Oprócz poniższych danych zawiera streszczenia doniesień prasowych o spółce i rynku.

Zaplanowane zdarzenia spółkiKalendarz

Zaplanowane zdarzenia spółki w tygodniu pozycji (2026-10-05 – 2026-10-09)

brak (wyniki, dywidendy, walne zgromadzenia)

Najbliższy raport okresowy spółki: wtorek 2026-10-27 — publikacja raportu okresowego: Publikacja skonsolidowanego raportu za III kwartał 2026 roku

Kurs: ostatni tydzień i analiza technicznaNotowania

Ostatnie zamknięcie: 366,40 PLN (piątek 2026-10-02)

Ostatni tydzień (2026-09-28 – 2026-10-02, 5 sesji): -4,1%

WIG20 w tym samym czasie: -2,3% (spółka względem indeksu: -1,8 pkt proc.)

Wolumen w ostatnim tygodniu: 0,82× średniej dziennej z 20 wcześniejszych sesji

Średni obrót dzienny (20 sesji): ≈ 21 mln PLN

Sesje z ostatnich dwóch tygodni (PLN; wol./śr. = wolumen do średniej z 20 poprzednich sesji)

sesja	otwarcie	maks.	min.	zamknięcie	zmiana	wolumen	wol./śr.
poniedziałek 2026-09-21	386,00	392,60	384,00	390,00	+1,4%	52 877	0,78
wtorek 2026-09-22	393,70	395,40	388,50	394,00	+1,0%	44 124	0,64
środa 2026-09-23	394,20	395,20	386,10	386,30	-2,0%	41 686	0,60
czwartek 2026-09-24	387,00	389,20	384,10	385,70	-0,2%	26 335	0,38
piątek 2026-09-25	387,00	387,90	382,00	382,00	-1,0%	27 810	0,45
poniedziałek 2026-09-28	382,00	385,30	380,50	381,10	-0,2%	22 959	0,38
wtorek 2026-09-29	381,20	381,80	378,60	378,70	-0,6%	39 795	0,71
środa 2026-09-30	378,70	382,10	375,50	375,50	-0,8%	61 705	1,14
czwartek 2026-10-01	375,80	376,60	369,50	369,50	-1,6%	50 719	0,96
piątek 2026-10-02	369,60	371,60	363,60	366,40	-0,8%	71 326	1,36

Stopy zwrotu: spółka wobec WIG20 i sektora

okres	spółka	WIG20	różnica	sektor usług finansowych (mediana, 3 spółki)	różnica
5 sesji	-4,1%	-2,3%	-1,8 pkt proc.	-4,1%	0,0 pkt proc.
20 sesji	-7,2%	-0,1%	-7,1 pkt proc.	-7,2%	0,0 pkt proc.
60 sesji	-11,5%	+8,4%	-19,8 pkt proc.	b.d.	b.d.
od początku roku	-22,9%	—	—	—	—

Zamknięcia tygodniowe (ostatnie 8 tygodni; zmiana tydzień do tygodnia)

tydzień do	zamknięcie	zmiana
piątek 2026-08-14	433,00	+0,6%
piątek 2026-08-21	435,70	+0,6%
piątek 2026-08-28	406,00	-6,8%
piątek 2026-09-04	395,00	-2,7%
piątek 2026-09-11	387,80	-1,8%
piątek 2026-09-18	384,80	-0,8%
piątek 2026-09-25	382,00	-0,7%
piątek 2026-10-02	366,40	-4,1%

Poziomy: maksima i minima

maksimum z 20 sesji: 402,40 PLN (kurs 8,9% poniżej)
minimum z 20 sesji: 363,60 PLN (kurs 0,8% powyżej)
maksimum 52 tygodni: 486,44 PLN (kurs 24,7% poniżej)
minimum 52 tygodni: 363,60 PLN (kurs 0,8% powyżej)

Trend (średnie kroczące i siła trendu)

SMA 20: 384,94 PLN (kurs 4,8% poniżej)
SMA 50: 408,82 PLN (kurs 10,4% poniżej)
SMA 90: 408,56 PLN (kurs 10,3% poniżej)
siła trendu ADX(14): 39,1 (+DI 8,3, -DI 34,5)

Impet i wykupienie (RSI, MACD)

RSI(14): 26,1
MACD (12/26/9): histogram -0,851 (linia -9,738, sygnał -8,887)

Zmienność (ATR, zmienność zrealizowana, wstęgi Bollingera)

typowy ruch tygodniowy (z ostatnich 20 sesji): ±2,1%
ATR(14): 7,70 PLN (2,1% kursu)
zmienność zrealizowana (20 sesji): 14,9% w skali roku
wstęgi Bollingera (20 sesji, 2 odch. std.): 369,07 – 400,80 PLN, położenie kursu w pasmach %B -0,08

Reakcja kursu na ostatnie zdarzenia z kalendarza spółki (od 2026-09-19)

brak zdarzeń z kalendarza w tym okresie

Indeksy, waluty, surowce i kalendarz rynkowyRynek

Indeksy (zamknięcie 2026-10-02)

indeks	poziom	5 sesji	20 sesji	od maksimum z 6 miesięcy
WIG20	4 084,3	-2,3%	-0,1%	-3,2%
WIG	154 318,2	-1,8%	+0,2%	-2,7%
mWIG40	10 441,5	-0,8%	-0,4%	-3,1%
S&P 500 (ETF SPY, USD)	769,6	-0,2%	-0,5%	-1,1%
DAX	25 231,2	-0,7%	-3,1%	-5,0%

Waluty i surowce istotne dla spółki

seria	poziom	5 sesji	20 sesji
EUR/PLN	4,3845	+0,3%	+1,7%
USD/PLN	3,8945	+1,5%	+4,9%

Kalendarz rynkowy w tygodniu pozycji (2026-10-05 – 2026-10-09)

środa 2026-10-07 — Decyzja RPP ws. stóp procentowych

Wyniki finansowe i wycena fundamentalnaWyniki

Ostatni raport okresowy: środa 2026-08-26 — Publikacja skonsolidowanego raportu za I półrocze 2026 roku

Wyniki: ostatnie cztery kwartały wobec roku 2025 (dane skonsolidowane)

pozycja (mln PLN)	ost. 4 kw. do 2026-06-30	rok 2025	zmiana
przychody ze sprzedaży	3 163	3 191	-0,9%
EBITDA	1 631	1 643	-0,7%
zysk operacyjny (EBIT)	1 559	1 578	-1,2%
zysk netto	1 056	1 086	-2,7%

Wycena fundamentalna (stan na 2026-10-03)

P/E: 7,18
P/E prognozowany: 5,81
P/B: 1,30
EV/EBITDA: 6,73
stopa dywidendy: 4,9%
ROE: 20,5%

Dywidenda za 2025: 20,00 PLN na akcję, WZA 2026-05-26, wypłacona

← wszystkie prognozy tygodnia