Grupa Kęty KTY

kurs zamknięcia 30 października 2026: 1 255,00 PLN · poprzedni tydzień: +1,4% · okres pozycji: 2–6 listopada 2026 · rozliczenie: 8 listopada

GPT — bez pozycjiClaude — bez pozycjiGemini — bez pozycjiMistral ▲ wzrostDeepSeek — bez pozycji

Pięć niezależnych prognoz

Ten sam pakiet danych. Modele nie znają odpowiedzi pozostałych.

Te same prognozy w trzech widokach — wybierz, jak chcesz je czytać

GPT-6.1 Sol OpenAI

— bez pozycji

Bez pozycji. Poprawa wyników wspiera Kęty, ale kurs nie utrzymał wyższych poziomów, a otoczenie rynkowe osłabło. Bilans danych wskazuje raczej na wahania bez wyraźnej przewagi jednego kierunku.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Mimo tygodniowego wzrostu o 1,4% piątkowe zamknięcie na 1255 zł było równe poniedziałkowemu otwarciu. Kurs nie utrzymał osiągniętego w czwartek poziomu 1281 zł.
Zmiana kursu wynosi +1,5% przez 20 sesji i -1,4% przez 60 sesji. Notowania nie pokazują utrwalonego kierunku, mimo typowego tygodniowego ruchu około 3,9%.
Wyniki i możliwość przekroczenia rocznej prognozy zostały ogłoszone w minionym tygodniu. W tygodniu pozycji nie zaplanowano kolejnych wydarzeń spółki.
W piątek WIG20 spadł o ponad 2% wskutek globalnej awersji do ryzyka. Na środę przypada decyzja RPP, a przekazane informacje wskazują również na ryzyko problemów z realizacją jej uchwał.

Najmocniejszy argument przeciw

Za wzrostem przemawiają zysk kwartalny 208 mln zł wobec wcześniejszego szacunku 201 mln zł, możliwość przekroczenia prognozy EBITDA o około 5% oraz tygodniowa przewaga kursu nad WIG20 i sektorem. To może podtrzymać popyt mimo słabszego rynku.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Scenariuszem bazowym jest handel w przybliżeniu między 1230 a 1280 zł, bez trwałego wybicia. Dobre informacje o spółce mogą amortyzować presję rynkową, ale nie dają wyraźnej przewagi wzrostu od poniedziałkowego otwarcia do piątkowego zamknięcia.

Co podważyłoby tę ocenę

Utrzymanie kursu powyżej 1281 zł przy wyraźnie zwiększonym wolumenie i poprawie szerokiego rynku.
Przełamanie 1227 zł przy zwiększonym wolumenie i dalszej przecenie WIG20.
Nowa istotna informacja zmieniająca oczekiwania dotyczące wyników, przejęcia Metry lub funkcjonowania NBP.

Główna niepewność

Nie wiadomo, czy pozytywne informacje o spółce przeważą nad globalną awersją do ryzyka ani jaki kurs poniedziałkowego otwarcia ustali punkt wejścia.

Claude Opus 5.5 Anthropic

— bez pozycji

Brak pozycji. Dobre wyniki i sygnał o przekroczeniu prognozy są już znane, a kurs stoi w środku pasma bocznego bez trendu. W tygodniu brak zdarzeń spółki, a niepewne tło rynkowe nie daje przewagi żadnemu kierunkowi.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Wyniki za III kwartał były nieco lepsze od szacunków (208 mln zł zysku netto wobec 201 mln zł), a zarząd zasygnalizował możliwe przekroczenie rocznej prognozy EBITDA o ok. 5%. Kurs przyjął to spokojnie: przez trzy sesje rósł o 0,5–1,0% dziennie, a tydzień zamknął na +1,4%.
W tygodniu pozycji spółka nie ma własnych zdarzeń: brak raportu, dywidendy i walnego zgromadzenia.
Kurs (1 255 zł) stoi w środku pasma 1 227–1 308 zł z ostatnich 20 sesji, praktycznie na średnich 20, 50 i 90 sesji. Trend jest bardzo słaby, a impet neutralny.
Otoczenie jest mieszane: piątkowa wyprzedaż na WIG20 (ponad −2%) wynikała z globalnej awersji do ryzyka, a w środę zapada decyzja RPP przy ryzyku paraliżu NBP. Jednocześnie obniżono prognozy cen aluminium i słabną wskaźniki PMI w Niemczech i we Francji, czyli na głównych rynkach eksportowych.
Spółka w ostatnich 5 i 20 sesjach wyraźnie wyprzedza medianę sektora (+2,2 i +7,2 pkt proc.), ale w ostatnich 60 sesjach odstaje od WIG20 (−5,9 pkt proc.).

Najmocniejszy argument przeciw

Fundamenty przemawiają za wzrostem. Po trzech kwartałach EBITDA wynosi 967 mln zł wobec rocznej prognozy 1 112 mln zł, więc przekroczenie prognozy wygląda na prawdopodobne. Rynek może stopniowo uwzględniać wyższe oczekiwania, zwłaszcza że kurs pozostaje blisko 8% poniżej maksimum z 52 tygodni.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Ruch boczny w paśmie ok. 1 220–1 300 zł, zależny od nastrojów globalnych i reakcji na decyzję RPP. Możliwe wahania rzędu ±4% bez wyraźnej przewagi jednego kierunku.

Co podważyłoby tę ocenę

Formalne podniesienie rocznej prognozy lub rekomendacje analityków wyraźnie podnoszące wycenę.
Wybicie kursu powyżej 1 308 zł albo spadek poniżej 1 227 zł przy podwyższonym wolumenie.
Pogłębienie globalnej wyprzedaży lub negatywna niespodzianka wokół RPP i NBP osłabiająca cały WIG20.
Nowe informacje o zgodach antymonopolowych lub warunkach przejęcia grupy Metra.

Główna niepewność

Nie wiadomo, czy piątkowa globalna awersja do ryzyka będzie kontynuowana, ani jak rynek przyjmie decyzję RPP w warunkach możliwego paraliżu NBP.

Gemini 3.8 Flash Google

— bez pozycji

Brak pozycji na nadchodzący tydzień. Opublikowane wyniki kwartalne i podniesienie oczekiwań co do zysku operacyjnego nie zdołały trwale wyrwać kursu z konsolidacji. Wobec braku nowych impulsów korporacyjnych oraz niepewnego otoczenia rynkowego najbezpieczniejszym rozwiązaniem pozostaje gotówka.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Publikacja raportu za trzeci kwartał oraz informacja o możliwym przekroczeniu rocznej prognozy EBITDA o 5 procent nie wywołały trwałego wzrostu notowań.
Kurs akcji po pięciu sesjach ubiegłego tygodnia powrócił dokładnie do poziomu poniedziałkowego otwarcia, co potwierdza brak wyraźnego kierunku.
Kalendarz spółki na nadchodzący tydzień nie zawiera żadnych zaplanowanych publikacji raportów finansowych, decyzji dywidendowych ani walnych zgromadzeń.
Wskaźniki koniunktury przemysłowej w Niemczech i Francji uległy pogorszeniu, sygnalizując trudniejsze otoczenie gospodarcze na głównych rynkach eksportowych.
Spółka wygenerowała po trzech kwartałach 594 mln zł zysku netto wobec 466 mln zł rok wcześniej, co stanowi solidną ochronę wyceny przed głębszą przeceną.

Najmocniejszy argument przeciw

Piątkowe wyraźne pogorszenie nastrojów na rynkach światowych oraz spadek indeksu WIG20 o ponad 2 procent mogą wywołać silniejszą presję podażową na początku tygodnia.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Kurs akcji prawdopodobnie utrzyma się w przedziale wahań między 1 235 PLN a 1 275 PLN, poruszając się w rytm nastrojów szerokiego rynku bez trwałego trendu.

Co podważyłoby tę ocenę

Gwałtowne pogłębienie wyprzedaży na warszawskim parkiecie skutkujące przełamaniem poziomu wsparcia w rejonie 1 230 PLN.
Pojawienie się nieoczekiwanych komunikatów administracyjnych lub regulacyjnych dotyczących finalizacji przejęcia grupy Metra.

Główna niepewność

Wpływ piątkowego pogorszenia koniunktury na giełdach zagranicznych na zachowanie krajowych inwestorów w kolejnych dniach.

Mistral Large 4 Mistral AI

▲ wzrost

Decyzja: wzrost. Spółka zaprezentowała bardzo dobre wyniki za III kwartał i zapowiedziała możliwość przekroczenia rocznej prognozy zysku, a w tym tygodniu nie ma wydarzeń, które mogłyby to zanegować. Mimo ryzyka makroekonomicznego, kurs ma szansę pójść w górę.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Zarząd spółki poinformował o możliwym przekroczeniu rocznej prognozy EBITDA na 2026 rok o około 5 procent, po bardzo dobrych wynikach za III kwartał (zysk netto 208 mln zł wobec 176 mln zł rok wcześniej).
Wydatki inwestycyjne na 2026 rok zostały obniżone o 40-50 mln zł do około 250-260 mln zł, co pozytywnie wpływa na wolne przepływy pieniężne.
Spółka wykazuje silną relatywną siłę: w ostatnich 20 sesjach kurs wzrósł o 1,5%, podczas gdy sektor przemysłowy spadł o 5,7%, a od początku roku akcje zyskały 34,8%.
W tygodniu 2-6 listopada nie ma zaplanowanych publikacji wyników ani innych wydarzeń spółki, co eliminuje ryzyko negatywnej niespodzianki fundamentalnej w tym okresie.
Kurs znajduje się powyżej średniej kroczącej 50-sesyjnej (1 251 PLN), co wskazuje na utrzymanie średnioterminowego trendu wzrostowego.

Najmocniejszy argument przeciw

Spowolnienie gospodarcze w strefie euro (spadek PMI w Niemczech do 52,8 i Francji do 48,4) oraz obniżenie prognoz cen aluminium na lata 2026-2027 mogą negatywnie wpłynąć na popyt i marże spółki, a decyzja RPP w środę oraz globalna awersja do ryzyka (obawy o bańkę AI) zwiększają ryzyko korekty.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Kurs prawdopodobnie będzie kontynuował łagodny trend wzrostowy w kierunku poziomu 1 280-1 300 PLN, wspierany przez silne fundamenty i brak negatywnych wieści ze strony spółki, przy jednoczesnej podwyższonej zmienności związanej z decyzją RPP w środę.

Co podważyłoby tę ocenę

Gwałtowne pogorszenie globalnego sentymentu risk-off prowadzące do spadku WIG20 poniżej ostatnich minimów oraz umocnienie się dolara kosztem złotego po decyzji RPP.
Publikacja danych wskazujących na recesję w strefie euro (dalszy spadek PMI poniżej 50 we wszystkich głównych gospodarkach) lub nagły wzrost cen aluminium niwelujący korzyści z niższych kosztów surowca.

Główna niepewność

Wpływ decyzji RPP w środę 4 listopada oraz globalnego sentymentu wobec spółek technologicznych na krótkoterminowe zachowanie kursu, mimo że fundamenty spółki pozostają bardzo dobre.

DeepSeek V4.1 Flash DeepSeek

— bez pozycji

Brak pozycji. Mocne wyniki III kwartału i możliwe przekroczenie prognozy EBITDA równoważą obniżki prognoz cen aluminium i spowolnienie w strefie euro. Technicznie kurs jest w środku przedziału przy bardzo niskim ADX, bez wyraźnego trendu. Brak katalizatorów spółki w tygodniu pozycji skłania do pozostania w gotówce.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Wyniki III kwartału 2026 okazały się lepsze od wstępnych szacunków (208 mln zł zysku netto wobec 201 mln zł), a zarząd zasugerował możliwe przekroczenie rocznej prognozy EBITDA o około 5 proc.
Standard Chartered obniżył prognozy cen aluminium na 2026-2027, a ceny metalu spadły poniżej 3000 USD/t, co jest niekorzystne dla przetwórcy aluminium.
PMI strefy euro spadł do 51,9 pkt, a Francja znalazła się poniżej 50 pkt; spółka generuje ponad połowę przychodów poza Polską.
Technicznie kurs 1255 PLN znajduje się między wsparciem 1227 a oporem 1308 PLN, w okolicy średnich SMA, przy bardzo niskim ADX 8,1 i neutralnym RSI 49,5.
W tygodniu pozycji brak zaplanowanych zdarzeń spółki, a w środę przypada decyzja RPP przy podwyższonej zmienności rynkowej po piątkowym spadku WIG20.

Najmocniejszy argument przeciw

Mocne fundamenty i pozytywna reakcja kursu na raport kwartalny (+0,5 proc., +0,8 proc., +1,0 proc. w kolejnych sesjach) mogą podtrzymać popyt, a bliskość wsparcia ogranicza potencjał spadku.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Kurs może poruszać się w przedziale około 1227-1308 PLN bez wyraźnej przewagi jednego kierunku, z podwyższoną zmiennością wokół decyzji RPP.

Co podważyłoby tę ocenę

Przełamanie oporu 1308 PLN przy wyraźnie podwyższonym wolumenie.
Zaskakująca decyzja lub komunikat RPP istotnie zmieniający oczekiwania co do stóp procentowych.
Nowe informacje o akwizycji Metra lub dalszych zmianach cen aluminium.

Główna niepewność

Nie wiadomo, w jakim stopniu dobre wyniki i perspektywa wyższej EBITDA są już uwzględnione w kursie, a jak mocno przeważą negatywne sygnały z otoczenia.

Zobacz też:

GPT-6.1 Sol — bez pozycji

Wybieram gotówkę ze względu na równowagę między poprawą wyników spółki a presją rynkową oraz brak utrwalonego kierunku notowań.

Za decyzją

Mimo tygodniowego wzrostu o 1,4% piątkowe zamknięcie na 1255 zł było równe poniedziałkowemu otwarciu. Kurs nie utrzymał osiągniętego w czwartek poziomu 1281 zł.
Zmiana kursu wynosi +1,5% przez 20 sesji i -1,4% przez 60 sesji. Notowania nie pokazują utrwalonego kierunku, mimo typowego tygodniowego ruchu około 3,9%.
Wyniki i możliwość przekroczenia rocznej prognozy zostały ogłoszone w minionym tygodniu. W tygodniu pozycji nie zaplanowano kolejnych wydarzeń spółki.
W piątek WIG20 spadł o ponad 2% wskutek globalnej awersji do ryzyka. Na środę przypada decyzja RPP, a przekazane informacje wskazują również na ryzyko problemów z realizacją jej uchwał.

Przeciw decyzji

Za wzrostem przemawiają zysk kwartalny 208 mln zł wobec wcześniejszego szacunku 201 mln zł, możliwość przekroczenia prognozy EBITDA o około 5% oraz tygodniowa przewaga kursu nad WIG20 i sektorem. To może podtrzymać popyt mimo słabszego rynku.
Główna niepewność: Nie wiadomo, czy pozytywne informacje o spółce przeważą nad globalną awersją do ryzyka ani jaki kurs poniedziałkowego otwarcia ustali punkt wejścia.

Scenariusz tygodnia

Co podważyłoby tę ocenę

Utrzymanie kursu powyżej 1281 zł przy wyraźnie zwiększonym wolumenie i poprawie szerokiego rynku.
Przełamanie 1227 zł przy zwiększonym wolumenie i dalszej przecenie WIG20.
Nowa istotna informacja zmieniająca oczekiwania dotyczące wyników, przejęcia Metry lub funkcjonowania NBP.

Claude Opus 5.5 — bez pozycji

Kurs po pozytywnym, ale już przyjętym raporcie stoi w środku pasma bocznego bez trendu i bez własnego bodźca w tygodniu pozycji. Pozytywne fundamenty równoważą słabsze otoczenie makro i rynkowe, więc żaden kierunek nie ma wyraźnej przewagi przy typowym ruchu tygodniowym ok. ±4%.

Za decyzją

Wyniki za III kwartał były nieco lepsze od szacunków (208 mln zł zysku netto wobec 201 mln zł), a zarząd zasygnalizował możliwe przekroczenie rocznej prognozy EBITDA o ok. 5%. Kurs przyjął to spokojnie: przez trzy sesje rósł o 0,5–1,0% dziennie, a tydzień zamknął na +1,4%.
W tygodniu pozycji spółka nie ma własnych zdarzeń: brak raportu, dywidendy i walnego zgromadzenia.
Kurs (1 255 zł) stoi w środku pasma 1 227–1 308 zł z ostatnich 20 sesji, praktycznie na średnich 20, 50 i 90 sesji. Trend jest bardzo słaby, a impet neutralny.
Otoczenie jest mieszane: piątkowa wyprzedaż na WIG20 (ponad −2%) wynikała z globalnej awersji do ryzyka, a w środę zapada decyzja RPP przy ryzyku paraliżu NBP. Jednocześnie obniżono prognozy cen aluminium i słabną wskaźniki PMI w Niemczech i we Francji, czyli na głównych rynkach eksportowych.
Spółka w ostatnich 5 i 20 sesjach wyraźnie wyprzedza medianę sektora (+2,2 i +7,2 pkt proc.), ale w ostatnich 60 sesjach odstaje od WIG20 (−5,9 pkt proc.).

Przeciw decyzji

Fundamenty przemawiają za wzrostem. Po trzech kwartałach EBITDA wynosi 967 mln zł wobec rocznej prognozy 1 112 mln zł, więc przekroczenie prognozy wygląda na prawdopodobne. Rynek może stopniowo uwzględniać wyższe oczekiwania, zwłaszcza że kurs pozostaje blisko 8% poniżej maksimum z 52 tygodni.
Główna niepewność: Nie wiadomo, czy piątkowa globalna awersja do ryzyka będzie kontynuowana, ani jak rynek przyjmie decyzję RPP w warunkach możliwego paraliżu NBP.

Scenariusz tygodnia

Ruch boczny w paśmie ok. 1 220–1 300 zł, zależny od nastrojów globalnych i reakcji na decyzję RPP. Możliwe wahania rzędu ±4% bez wyraźnej przewagi jednego kierunku.

Co podważyłoby tę ocenę

Formalne podniesienie rocznej prognozy lub rekomendacje analityków wyraźnie podnoszące wycenę.
Wybicie kursu powyżej 1 308 zł albo spadek poniżej 1 227 zł przy podwyższonym wolumenie.
Pogłębienie globalnej wyprzedaży lub negatywna niespodzianka wokół RPP i NBP osłabiająca cały WIG20.
Nowe informacje o zgodach antymonopolowych lub warunkach przejęcia grupy Metra.

Gemini 3.8 Flash — bez pozycji

Wygasanie rynkowego wpływu raportu finansowego przy jednoczesnym braku nowych zdarzeń korporacyjnych przemawia za pozostaniem poza rynkiem.

Za decyzją

Publikacja raportu za trzeci kwartał oraz informacja o możliwym przekroczeniu rocznej prognozy EBITDA o 5 procent nie wywołały trwałego wzrostu notowań.
Kurs akcji po pięciu sesjach ubiegłego tygodnia powrócił dokładnie do poziomu poniedziałkowego otwarcia, co potwierdza brak wyraźnego kierunku.
Kalendarz spółki na nadchodzący tydzień nie zawiera żadnych zaplanowanych publikacji raportów finansowych, decyzji dywidendowych ani walnych zgromadzeń.
Wskaźniki koniunktury przemysłowej w Niemczech i Francji uległy pogorszeniu, sygnalizując trudniejsze otoczenie gospodarcze na głównych rynkach eksportowych.
Spółka wygenerowała po trzech kwartałach 594 mln zł zysku netto wobec 466 mln zł rok wcześniej, co stanowi solidną ochronę wyceny przed głębszą przeceną.

Przeciw decyzji

Piątkowe wyraźne pogorszenie nastrojów na rynkach światowych oraz spadek indeksu WIG20 o ponad 2 procent mogą wywołać silniejszą presję podażową na początku tygodnia.
Główna niepewność: Wpływ piątkowego pogorszenia koniunktury na giełdach zagranicznych na zachowanie krajowych inwestorów w kolejnych dniach.

Scenariusz tygodnia

Kurs akcji prawdopodobnie utrzyma się w przedziale wahań między 1 235 PLN a 1 275 PLN, poruszając się w rytm nastrojów szerokiego rynku bez trwałego trendu.

Co podważyłoby tę ocenę

Gwałtowne pogłębienie wyprzedaży na warszawskim parkiecie skutkujące przełamaniem poziomu wsparcia w rejonie 1 230 PLN.
Pojawienie się nieoczekiwanych komunikatów administracyjnych lub regulacyjnych dotyczących finalizacji przejęcia grupy Metra.

Mistral Large 4 ▲ wzrost

Po tygodniu od publikacji mocnych wyników i podwyższonej prognozy, przy braku wydarzeń spółkowych w nadchodzącym tygodniu, kurs akcji ma największą szansę na kontynuację wzrostu w ślad za ogólnym trendem wieloletnim i siłą relatywną wobec sektora, mimo globalnych obaw makroekonomicznych.

Za decyzją

Zarząd spółki poinformował o możliwym przekroczeniu rocznej prognozy EBITDA na 2026 rok o około 5 procent, po bardzo dobrych wynikach za III kwartał (zysk netto 208 mln zł wobec 176 mln zł rok wcześniej).
Wydatki inwestycyjne na 2026 rok zostały obniżone o 40-50 mln zł do około 250-260 mln zł, co pozytywnie wpływa na wolne przepływy pieniężne.
Spółka wykazuje silną relatywną siłę: w ostatnich 20 sesjach kurs wzrósł o 1,5%, podczas gdy sektor przemysłowy spadł o 5,7%, a od początku roku akcje zyskały 34,8%.
W tygodniu 2-6 listopada nie ma zaplanowanych publikacji wyników ani innych wydarzeń spółki, co eliminuje ryzyko negatywnej niespodzianki fundamentalnej w tym okresie.
Kurs znajduje się powyżej średniej kroczącej 50-sesyjnej (1 251 PLN), co wskazuje na utrzymanie średnioterminowego trendu wzrostowego.

Przeciw decyzji

Spowolnienie gospodarcze w strefie euro (spadek PMI w Niemczech do 52,8 i Francji do 48,4) oraz obniżenie prognoz cen aluminium na lata 2026-2027 mogą negatywnie wpłynąć na popyt i marże spółki, a decyzja RPP w środę oraz globalna awersja do ryzyka (obawy o bańkę AI) zwiększają ryzyko korekty.
Główna niepewność: Wpływ decyzji RPP w środę 4 listopada oraz globalnego sentymentu wobec spółek technologicznych na krótkoterminowe zachowanie kursu, mimo że fundamenty spółki pozostają bardzo dobre.

Scenariusz tygodnia

Co podważyłoby tę ocenę

Gwałtowne pogorszenie globalnego sentymentu risk-off prowadzące do spadku WIG20 poniżej ostatnich minimów oraz umocnienie się dolara kosztem złotego po decyzji RPP.
Publikacja danych wskazujących na recesję w strefie euro (dalszy spadek PMI poniżej 50 we wszystkich głównych gospodarkach) lub nagły wzrost cen aluminium niwelujący korzyści z niższych kosztów surowca.

DeepSeek V4.1 Flash — bez pozycji

Dobre wyniki i podniesiona perspektywa EBITDA równoważą się z obniżkami prognoz cen aluminium, spowolnieniem w strefie euro i brakiem trendu technicznego, więc żadna z pozycji nie ma wystarczającej przewagi.

Za decyzją

Wyniki III kwartału 2026 okazały się lepsze od wstępnych szacunków (208 mln zł zysku netto wobec 201 mln zł), a zarząd zasugerował możliwe przekroczenie rocznej prognozy EBITDA o około 5 proc.
Standard Chartered obniżył prognozy cen aluminium na 2026-2027, a ceny metalu spadły poniżej 3000 USD/t, co jest niekorzystne dla przetwórcy aluminium.
PMI strefy euro spadł do 51,9 pkt, a Francja znalazła się poniżej 50 pkt; spółka generuje ponad połowę przychodów poza Polską.
Technicznie kurs 1255 PLN znajduje się między wsparciem 1227 a oporem 1308 PLN, w okolicy średnich SMA, przy bardzo niskim ADX 8,1 i neutralnym RSI 49,5.
W tygodniu pozycji brak zaplanowanych zdarzeń spółki, a w środę przypada decyzja RPP przy podwyższonej zmienności rynkowej po piątkowym spadku WIG20.

Przeciw decyzji

Mocne fundamenty i pozytywna reakcja kursu na raport kwartalny (+0,5 proc., +0,8 proc., +1,0 proc. w kolejnych sesjach) mogą podtrzymać popyt, a bliskość wsparcia ogranicza potencjał spadku.
Główna niepewność: Nie wiadomo, w jakim stopniu dobre wyniki i perspektywa wyższej EBITDA są już uwzględnione w kursie, a jak mocno przeważą negatywne sygnały z otoczenia.

Scenariusz tygodnia

Kurs może poruszać się w przedziale około 1227-1308 PLN bez wyraźnej przewagi jednego kierunku, z podwyższoną zmiennością wokół decyzji RPP.

Co podważyłoby tę ocenę

Przełamanie oporu 1308 PLN przy wyraźnie podwyższonym wolumenie.
Zaskakująca decyzja lub komunikat RPP istotnie zmieniający oczekiwania co do stóp procentowych.
Nowe informacje o akwizycji Metra lub dalszych zmianach cen aluminium.

Zobacz też:

Każdy model uzasadnia nie tylko swoją decyzję, ale też odrzucenie dwóch pozostałych. Zestawiamy tezy modeli, które wybrały dany kierunek, z argumentami tych, które go odrzuciły.

— bez pozycji wybrało: 4 z 5

Wybrali ten kierunek

GPT

Wybieram gotówkę ze względu na równowagę między poprawą wyników spółki a presją rynkową oraz brak utrwalonego kierunku notowań.

Claude

Gemini

Wygasanie rynkowego wpływu raportu finansowego przy jednoczesnym braku nowych zdarzeń korporacyjnych przemawia za pozostaniem poza rynkiem.

DeepSeek

Odrzucili — dlaczego

Mistral sam: ▲ wzrost

Mimo niepewności makroekonomicznej, świeże bardzo dobre wyniki finansowe i zapowiedź przekroczenia prognozy EBITDA stanowią konkretny katalizator wzrostowy, który uzasadnia zajęcie pozycji long zamiast pozostawania w gotówce.

▲ wzrost wybrało: 1 z 5

Wybrali ten kierunek

Mistral

Odrzucili — dlaczego

GPT sam: — bez pozycji

Pozytywne informacje nie doprowadziły do utrzymania wyższych cen, a pogorszenie otoczenia rynkowego ogranicza szansę kontynuacji odbicia.

Claude sam: — bez pozycji

Dobre wyniki i sygnał o prognozie są już znane i zostały umiarkowanie zdyskontowane. Słabnące PMI w Europie, niższe prognozy cen aluminium i globalna awersja do ryzyka hamują popyt. Kurs jest w środku pasma, więc brak przewagi technicznej.

Gemini sam: — bez pozycji

Dobre wyniki kwartalne i zapowiedź wyższej rocznej EBITDA zostały już w pełni zdyskontowane przez rynek, a osłabienie globalnego sentymentu blokuje dalszy ruch w górę.

DeepSeek sam: — bez pozycji

Brak nowego katalizatora, kurs pozostaje poniżej SMA20 i SMA90, a słabsza relatywna siła w 60 sesji i niski ADX nie potwierdzają rozpoczęcia trendu wzrostowego.

▼ spadek żaden model nie wybrał

Wybrali ten kierunek

—

Odrzucili — dlaczego

GPT sam: — bez pozycji

Lepsze wyniki, korzystna wypowiedź zarządu i względna odporność kursu utrudniają uzasadnienie przewagi dalszej przeceny. Piątkowy spadek nastąpił przy wolumenie poniżej średniej.

Claude sam: — bez pozycji

Brak negatywnego katalizatora spółki, a wyniki i perspektywy są solidne. Kurs nie znajduje się przy górnej granicy pasma, a spółka zachowuje się lepiej od sektora, więc gra na spadek opierałaby się wyłącznie na niepewnym tle rynkowym.

Gemini sam: — bez pozycji

Mocne fundamenty finansowe, wzrost zysków rok do roku oraz obniżenie planowanych wydatków inwestycyjnych ograniczają ryzyko większej fali wyprzedaży.

Mistral sam: ▲ wzrost

Brak jest mocnych technicznych przesłanek do spadku (wskaźnik ADX na poziomie 8,1 wskazuje na brak wyraźnego trendu spadkowego, a kurs znajduje się powyżej kluczowej średniej 50-sesyjnej), a silne fundamenty (ROE 34,5%, wzrost zysku o 22,5%) nie wspierają tezy spadkowej.

DeepSeek sam: — bez pozycji

Kurs jest blisko wsparcia 1227 PLN, fundamenty są mocne, a bezpośrednia reakcja na dobre wyniki była dodatnia, co ogranicza prawdopodobieństwo wyraźnego spadku.

Zobacz też:

Dane liczbowe z pakietu

Stan na 31 października 2026, identyczny dla pięciu modeli. Pakiet jest ograniczony do daty prognozy — modele nie widzą niczego, co wydarzyło się później. Oprócz poniższych danych zawiera streszczenia doniesień prasowych o spółce i rynku.

Zaplanowane zdarzenia spółkiKalendarz

Zaplanowane zdarzenia spółki w tygodniu pozycji (2026-11-02 – 2026-11-06)

brak (wyniki, dywidendy, walne zgromadzenia)

Najbliższy raport okresowy spółki: brak w kalendarzu (kalendarz sięga do 2026-12-15)

Kurs: ostatni tydzień i analiza technicznaNotowania

Ostatnie zamknięcie: 1 255,00 PLN (piątek 2026-10-30)

Ostatni tydzień (2026-10-26 – 2026-10-30, 5 sesji): +1,4%

WIG20 w tym samym czasie: +0,3% (spółka względem indeksu: +1,0 pkt proc.)

Wolumen w ostatnim tygodniu: 1,34× średniej dziennej z 20 wcześniejszych sesji

Średni obrót dzienny (20 sesji): ≈ 24 mln PLN

Sesje z ostatnich dwóch tygodni (PLN; wol./śr. = wolumen do średniej z 20 poprzednich sesji)

sesja	otwarcie	maks.	min.	zamknięcie	zmiana	wolumen	wol./śr.
poniedziałek 2026-10-19	1 292,00	1 295,00	1 254,00	1 254,00	-2,9%	12 465	0,74
wtorek 2026-10-20	1 273,00	1 273,00	1 228,00	1 245,00	-0,7%	21 839	1,29
środa 2026-10-21	1 250,00	1 263,00	1 239,00	1 251,00	+0,5%	11 896	0,70
czwartek 2026-10-22	1 251,00	1 256,00	1 235,00	1 240,00	-0,9%	20 092	1,23
piątek 2026-10-23	1 258,00	1 258,00	1 238,00	1 238,00	-0,2%	23 570	1,43
poniedziałek 2026-10-26	1 255,00	1 264,00	1 240,00	1 244,00	+0,5%	20 189	1,21
wtorek 2026-10-27	1 260,00	1 267,00	1 227,00	1 254,00	+0,8%	39 362	2,35
środa 2026-10-28	1 255,00	1 274,00	1 255,00	1 266,00	+1,0%	14 729	0,83
czwartek 2026-10-29	1 260,00	1 281,00	1 259,00	1 269,00	+0,2%	21 473	1,19
piątek 2026-10-30	1 270,00	1 272,00	1 250,00	1 255,00	-1,1%	15 883	0,87

Stopy zwrotu: spółka wobec WIG20 i sektora

okres	spółka	WIG20	różnica	sektor przemysłowy (mediana, 3 spółki)	różnica
5 sesji	+1,4%	+0,3%	+1,0 pkt proc.	-0,8%	+2,2 pkt proc.
20 sesji	+1,5%	+2,4%	-0,8 pkt proc.	-5,7%	+7,2 pkt proc.
60 sesji	-1,4%	+4,5%	-5,9 pkt proc.	b.d.	b.d.
od początku roku	+34,8%	—	—	—	—

Zamknięcia tygodniowe (ostatnie 8 tygodni; zmiana tydzień do tygodnia)

tydzień do	zamknięcie	zmiana
piątek 2026-09-11	1 204,00	-2,1%
piątek 2026-09-18	1 269,00	+5,4%
piątek 2026-09-25	1 255,00	-1,1%
piątek 2026-10-02	1 236,00	-1,5%
piątek 2026-10-09	1 282,00	+3,7%
piątek 2026-10-16	1 292,00	+0,8%
piątek 2026-10-23	1 238,00	-4,2%
piątek 2026-10-30	1 255,00	+1,4%

Poziomy: maksima i minima

maksimum z 20 sesji: 1 308,00 PLN (kurs 4,1% poniżej)
minimum z 20 sesji: 1 227,00 PLN (kurs 2,3% powyżej)
maksimum 52 tygodni: 1 362,00 PLN (kurs 7,9% poniżej)
minimum 52 tygodni: 877,00 PLN (kurs 43,1% powyżej)

Trend (średnie kroczące i siła trendu)

SMA 20: 1 261,75 PLN (kurs 0,5% poniżej)
SMA 50: 1 251,00 PLN (kurs 0,3% powyżej)
SMA 90: 1 257,14 PLN (kurs 0,2% poniżej)
siła trendu ADX(14): 8,1 (+DI 15,2, -DI 17,6)

Impet i wykupienie (RSI, MACD)

RSI(14): 49,5
MACD (12/26/9): histogram -0,272 (linia -0,180, sygnał 0,092)

Zmienność (ATR, zmienność zrealizowana, wstęgi Bollingera)

typowy ruch tygodniowy (z ostatnich 20 sesji): ±3,9%
ATR(14): 34,08 PLN (2,7% kursu)
zmienność zrealizowana (20 sesji): 28,6% w skali roku
wstęgi Bollingera (20 sesji, 2 odch. std.): 1 228,77 – 1 294,73 PLN, położenie kursu w pasmach %B 0,40

Reakcja kursu na ostatnie zdarzenia z kalendarza spółki (od 2026-10-17)

poniedziałek 2026-10-26 — publikacja raportu okresowego: Publikacja skonsolidowanego raportu za III kwartał 2026 roku; reakcja kursu: sesja 2026-10-26: +0,5% przy wolumenie 1,20× średniej 20 sesji; WIG20 tego dnia +0,7%; kolejne sesje 2026-10-27: +0,8%, 2026-10-28: +1,0%

Indeksy, waluty, surowce i kalendarz rynkowyRynek

Indeksy (zamknięcie 2026-10-30)

indeks	poziom	5 sesji	20 sesji	od maksimum z 6 miesięcy
WIG20	4 180,9	+0,3%	+2,4%	-2,4%
WIG	157 676,2	+0,2%	+2,2%	-2,4%
mWIG40	10 677,2	0,0%	+2,3%	-2,5%
S&P 500 (ETF SPY, USD)	755,7	-0,6%	-1,8%	-3,0%
DAX	25 818,2	+2,5%	+2,3%	-2,8%

Waluty i surowce istotne dla spółki

seria	poziom	5 sesji	20 sesji
EUR/PLN	4,4020	0,0%	+0,4%
USD/PLN	3,9455	+0,3%	+1,3%
EUR/USD	1,1157	-0,3%	-0,9%

Kalendarz rynkowy w tygodniu pozycji (2026-11-02 – 2026-11-06)

środa 2026-11-04 — Decyzja RPP ws. stóp procentowych

Wyniki finansowe i wycena fundamentalnaWyniki

Ostatni raport okresowy: poniedziałek 2026-10-26 — Publikacja skonsolidowanego raportu za III kwartał 2026 roku

Wyniki: ostatnie cztery kwartały wobec roku 2025 (dane skonsolidowane)

pozycja (mln PLN)	ost. 4 kw. do 2026-09-30	rok 2025	zmiana
przychody ze sprzedaży	5 914	5 494	+7,6%
EBITDA	1 171	1 021	+14,7%
zysk operacyjny (EBIT)	929	784	+18,5%
zysk netto	696	568	+22,5%

Wycena fundamentalna (stan na 2026-10-31)

P/E: 17,85
P/E prognozowany: 17,13
P/B: 5,85
EV/EBITDA: 11,70
stopa dywidendy: 3,9%
ROE: 34,5%

Dywidenda za 2025: 48,96 PLN na akcję, WZA 2026-06-18, po odcięciu / wypłacona

← wszystkie prognozy tygodnia 5