Grupa Kęty KTY

kurs zamknięcia 23 października 2026: 1 238,00 PLN · poprzedni tydzień: -4,2% · okres pozycji: 26–30 października 2026 · rozliczenie: 1 listopada

GPT ▼ spadekClaude ▲ wzrostGemini — bez pozycjiMistral — bez pozycjiDeepSeek — bez pozycji

Pięć niezależnych prognoz

Ten sam pakiet danych. Modele nie znają odpowiedzi pozostałych.

Te same prognozy w trzech widokach — wybierz, jak chcesz je czytać

GPT-6.1 Sol OpenAI

▼ spadek

Wybieram spadek z umiarkowanie niską pewnością. Przemawiają za nim ostatnia słabość kursu i utrzymująca się presja sprzedaży. Największym ryzykiem jest odbicie po poniedziałkowym raporcie, zwłaszcza przy obronie pobliskich minimów.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Kurs stracił w ostatnim tygodniu 4,2%, wobec spadku WIG20 o 1,9%. Spółka zachowała się tak samo jak mediana sektora przemysłowego.
Piątkowa sesja zakończyła się na dziennym minimum 1238 PLN, przy wolumenie równym 1,43 średniej z poprzednich 20 sesji.
Na warszawskiej giełdzie spadały wszystkie główne indeksy, a cena gazu w Europie wzrosła do 88,68 EUR/MWh, zwiększając ryzyko kosztowe dla przemysłu.

Najmocniejszy argument przeciw

Poniedziałkowy raport może odwrócić nastroje: zysk netto za ostatnie cztery kwartały wzrósł o 16,9%, a EBITDA o 11,1%. Nie podano jednak oczekiwań wobec publikowanych wyników.
Kurs znajduje się tylko około 1% powyżej minimum z 20 sesji, a ostatnie tygodnie nie wskazują na utrwalony kierunek. Obrona tego poziomu może przynieść odbicie.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Scenariuszem bazowym jest ponowny test okolic 1226–1228 PLN i próba ich przełamania. Przy utrzymaniu presji możliwe jest zejście w kierunku 1204 PLN, ale reakcja na raport może zamiast tego wywołać odbicie do okolic 1250–1260 PLN.

Co podważyłoby tę ocenę

Raport przynoszący informacje poprawiające perspektywy wyników, poparte wyraźnie pozytywną reakcją kursu.
Obrona okolic 1226–1228 PLN i trwały powrót ponad 1260 PLN przy zwiększonym wolumenie.
Wyraźna poprawa nastrojów na GPW połączona z odzyskaniem przez spółkę przewagi nad WIG20.

Główna niepewność

Nie znamy wyników publikowanych w poniedziałek, oczekiwań rynku ani godziny publikacji. Reakcja może nastąpić już przed otwarciem pozycji i istotnie zmienić punkt wejścia.

Claude Opus 5.5 Anthropic

▲ wzrost

Pozycja na wzrost z niską pewnością. Kurs jest blisko dolnej granicy dwumiesięcznego pasma bocznego, a wyniki spółki rosną. W tygodniu pozycji spółka publikuje raport za III kwartał. Głównym ryzykiem jest słabe otoczenie rynkowe i spadek cen aluminium.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Od około dwóch miesięcy kurs porusza się w bok, mniej więcej między 1 204 a 1 308 PLN. Trend jest bardzo słaby, a zamknięcie 1 238 PLN wypada blisko dolnej granicy pasma (minimum z 20 sesji to 1 226 PLN, dolna wstęga to 1 224,55 PLN).
Spadek o 4,2% w ostatnim tygodniu odpowiada typowemu tygodniowemu ruchowi (±4,1%). Kurs znajduje się tylko 1–2% poniżej średnich z 20, 50 i 90 sesji, więc wygląda to na ruch w ramach pasma, a nie na wybicie w dół.
Wyniki z ostatnich czterech kwartałów rosną szybciej niż przychody: EBITDA +11,1%, zysk netto +16,9% wobec 2025 r. ROE wynosi 36,7%, a stopa dywidendy 4,0%.
W poniedziałek 26 października spółka publikuje raport za III kwartał. Z wcześniejszych notatek wynika, że szacunki wyników były zgodne z oczekiwaniami, więc ryzyko dużej negatywnej niespodzianki wydaje się ograniczone.
W ostatnim tygodniu kurs spadł tyle samo co mediana sektora (-4,2%), a w okresie 20 sesji radził sobie lepiej od sektora o 3,9 pkt proc. Słabość wynikała więc głównie z otoczenia, a nie ze spółki.

Najmocniejszy argument przeciw

Otoczenie jest negatywne. Rynek wycofuje się z ryzyka po rekordzie WIG20, a w tygodniu pozycji wypada posiedzenie Fed. Prognozy cen aluminium obniżono, a eksport aluminium z Chin rośnie. Rosnący wolumen przy spadkach w ostatnich sesjach (1,43× średniej w piątek) może zapowiadać przebicie dolnej granicy pasma.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Scenariusz bazowy zakłada obronę strefy 1 225–1 240 PLN i odbicie w kierunku 1 260–1 280 PLN po publikacji raportu, przy dużych wahaniach wokół posiedzenia Fed. Zamknięcie poniżej 1 220 PLN otworzyłoby drogę do okolic 1 200 PLN.

Co podważyłoby tę ocenę

Raport za III kwartał z marżami lub zyskiem wyraźnie słabszym od szacunków albo z negatywnymi informacjami o finansowaniu przejęcia Metry.
Zamknięcie dnia wyraźnie poniżej 1 220 PLN przy wysokim wolumenie.
Pogłębienie globalnej wyprzedaży po decyzji Fed i dalszy spadek WIG20.

Główna niepewność

Nie wiadomo, czy słabość rynku i spadające ceny aluminium nie przeważą nad technicznym odbiciem od dolnej granicy pasma.

Gemini 3.8 Flash Google

— bez pozycji

Pozostajemy bez pozycji w gotówce. Spółka publikuje raport za III kwartał już w poniedziałek, co stwarza wysokie ryzyko binarnej reakcji kursu. Notowania znajdują się tuż nad wsparciem konsolidacji, lecz po silnym spadku z minionego tygodnia, co nie daje przewagi żadnej ze stron.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

W poniedziałek 26 października zaplanowano publikację skonsolidowanego raportu finansowego spółki za III kwartał 2026 roku.
W minionym tygodniu kurs akcji spadł o 4,2%, zamykając się na poziomie 1 238 PLN, czyli 1% powyżej dołka z ostatnich dwudziestu sesji.
Piątkowa sesja zamknęła się na dziennym minimum przy wolumenie obrotu przewyższającym średnią o 43%.
W ostatnich czterech kwartałach spółka zwiększyła zysk netto o 16,9% oraz zysk operacyjny o 13,9% względem roku 2025.
Ceny aluminium na rynkach światowych spadły w połowie października poniżej 3000 dolarów za tonę, podczas gdy w Europie odnotowano silny wzrost cen gazu.

Najmocniejszy argument przeciw

Kurs dotarł do dolnego ograniczenia wielotygodniowej konsolidacji, skąd we wrześniu i październiku dochodziło do dynamicznych odbić w górę o 3–5%, a ewentualne pozytywne zaskoczenie w raporcie kwartalnym mogłoby wywołać natychmiastowy ruch wzrostowy.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Początek tygodnia przyniesie podwyższoną zmienność i potencjalną lukę cenową w reakcji na poranny raport kwartalny. Przy braku dominującego trendu kurs prawdopodobnie utrzyma się w szerokim paśmie 1 220–1 270 PLN, bez trwałego rozstrzygnięcia kierunkowego do końca tygodnia.

Co podważyłoby tę ocenę

Publikacja wyników za III kwartał drastycznie odbiegających od oczekiwań, determinująca silny ruch kierunkowy na otwarciu sesji.
Wyraźne przełamanie poziomu 1 220 PLN na podwyższonym wolumenie, oznaczające definitywne opuszczenie dotychczasowej konsolidacji dołem.

Główna niepewność

Wyniki finansowe za III kwartał 2026 roku oraz reakcja rynku na opublikowany w poniedziałek raport okresowy.

Mistral Large 4 Mistral AI

— bez pozycji

Decyduję się na brak pozycji w tygodniu publikacji raportu za III kwartał. Mimo silnych fundamentów spółki, kombinacja niepewności wynikowej, słabych sygnałów technicznych oraz mieszanych danych o surowcach nie daje wystarczającej przewagi żadnemu z kierunków. Pozostaję w gotówce, aby uniknąć ryzyka związanego z publikacją wyników w poniedziałek oraz decyzją FOMC w środę.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Publikacja skonsolidowanego raportu za III kwartał 2026 w poniedziałek 26 października stwarza dwustronne ryzyko kierunkowe bez możliwości przewidzenia wyników przed publikacją.
Kurs akcji znajduje się poniżej wszystkich kluczowych średnich kroczących (SMA 20, 50, 90) przy ujemnym histogramie MACD i dominacji wskaźnika -DI nad +DI, co wskazuje na słaby trend spadkowy.
Spółka w ostatnim tygodniu straciła 4,2%, wyraźnie underperformując indeks WIG20 (-1,9%), co przy niskim ADX (9,0) sygnalizuje relatywną słabość kursu.
Dane z rynku surowców są mieszane: obniżone prognozy cen aluminium na 2026-2027 rok przy jednoczesnym wzroście cen gazu w Europie do najwyższego poziomu od lat, co oznacza potencjalną presję na marże.

Najmocniejszy argument przeciw

Spółka zachowuje bardzo silne fundamenty (ROE 36,7%, wzrost zysku netto o 16,9% w ostatnich czterech kwartałach), a kurs znajduje się blisko minimum 20-sesyjnego (1226 PLN) i dolnej wstęgi Bollingera, co może wskazywać na lokalne wyprzedanie i ograniczoną przestrzeń do spadków.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Kurs będzie przede wszystkim reagował na publikację raportu kwartalnego w poniedziałek oraz decyzję FOMC w środę; przy braku jednoznacznych sygnałów przed publikacją można spodziewać się podwyższonej zmienności i konsolidacji w szerokim zakresie bez trwałego trendu kierunkowego.

Co podważyłoby tę ocenę

Publikacja raportu Q3 wykazująca wyraźne pogorszenie marż lub obniżenie prognoz, co uzasadniłoby zajęcie pozycji na spadek.
Publikacja raportu Q3 z zaskakująco dobrymi wynikami i podwyższonymi prognozami, co uzasadniłoby zajęcie pozycji na wzrost.
Gwałtowny wzrost cen gazu połączony z wybiciem kursu poniżej minimum 20-sesyjnego (1226 PLN) przy zwiększonym wolumenie, co potwierdziłoby kontynuację trendu spadkowego.

Główna niepewność

Wyniki finansowe za III kwartał 2026 oraz natychmiastowa reakcja rynku na nie są nieznane, co uniemożliwia wiarygodną ocenę kierunku krótkoterminowego przed publikacją.

DeepSeek V4.1 Flash DeepSeek

— bez pozycji

Brak pozycji. Kurs jest w krótkoterminowym osłabieniu poniżej wszystkich średnich i słabszy od indeksu, a otoczenie surowcowe się pogorszyło. Jednocześnie mocne fundamenty i bliskość wsparcia oraz raport kwartalny w poniedziałek nie dają wystarczającej przewagi żadnemu kierunkowi.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

W ostatnim tygodniu kurs spadł 4,2% i znalazł się poniżej wszystkich średnich kroczących (SMA20, SMA50, SMA90), zaledwie ok. 1% nad minimum 20 sesji (1226 PLN).
Spółka słabła względem WIG20 o 2,3 pkt proc., a sygnały impetu są słabe: MACD poniżej sygnału, RSI ok. 46, ADX tylko 9, co oznacza brak potwierdzonego trendu.
W poniedziałek 26.10 przypada publikacja raportu za III kwartał — zdarzenie binarne, bez danych o oczekiwaniach rynku co do jego treści.
Otoczenie surowcowe jest niekorzystne: Standard Chartered obniżył prognozy cen aluminium na 2026-2027, ceny spadły poniżej 3000 USD/t, a eksport aluminium z Chin wzrósł o 25,9% r/r; rosną też ceny gazu w Europie, istotne dla energochłonnego przetwórstwa.
Fundamenty pozostają mocne: zysk netto za ostatnie cztery kwartały +16,9% r/r, ROE 36,7%, stopa dywidendy 4,0%, a przejęcie Metry ma zamknąć się najwcześniej w styczniu 2027 i nie zmienia planów inwestycyjnych.

Najmocniejszy argument przeciw

Kurs znajduje się tuż nad wsparciem 1226 PLN, a mocne wyniki i wysoka rentowność mogą wywołać odbicie po publikacji raportu kwartalnego, co czyniłoby pozycję na spadek stratną.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Kurs może poruszać się w przedziale około 1226-1300 PLN, a kierunek w dużej mierze rozstrzygnie reakcja na raport za III kwartał; brak wyraźnej przewagi jednego kierunku.

Co podważyłoby tę ocenę

Pozytywna niespodzianka w raporcie za III kwartał lub wyraźne odbicie z wsparcia 1226 PLN.
Dalsze spadki aluminium i gazu oraz zejście kursu trwale poniżej minimum 20 sesji.

Główna niepewność

Nie wiadomo, jaki wynik przyniesie raport za III kwartał ani jak rynek wycenił już słabość kursu i spadki cen aluminium.

Zobacz też:

GPT-6.1 Sol ▼ spadek

W tygodniowym horyzoncie presja sprzedaży i słabe otoczenie rynkowe mają niewielką przewagę nad szansą odbicia po raporcie.

Za decyzją

Kurs stracił w ostatnim tygodniu 4,2%, wobec spadku WIG20 o 1,9%. Spółka zachowała się tak samo jak mediana sektora przemysłowego.
Piątkowa sesja zakończyła się na dziennym minimum 1238 PLN, przy wolumenie równym 1,43 średniej z poprzednich 20 sesji.
Na warszawskiej giełdzie spadały wszystkie główne indeksy, a cena gazu w Europie wzrosła do 88,68 EUR/MWh, zwiększając ryzyko kosztowe dla przemysłu.

Przeciw decyzji

Poniedziałkowy raport może odwrócić nastroje: zysk netto za ostatnie cztery kwartały wzrósł o 16,9%, a EBITDA o 11,1%. Nie podano jednak oczekiwań wobec publikowanych wyników.
Kurs znajduje się tylko około 1% powyżej minimum z 20 sesji, a ostatnie tygodnie nie wskazują na utrwalony kierunek. Obrona tego poziomu może przynieść odbicie.
Główna niepewność: Nie znamy wyników publikowanych w poniedziałek, oczekiwań rynku ani godziny publikacji. Reakcja może nastąpić już przed otwarciem pozycji i istotnie zmienić punkt wejścia.

Scenariusz tygodnia

Co podważyłoby tę ocenę

Raport przynoszący informacje poprawiające perspektywy wyników, poparte wyraźnie pozytywną reakcją kursu.
Obrona okolic 1226–1228 PLN i trwały powrót ponad 1260 PLN przy zwiększonym wolumenie.
Wyraźna poprawa nastrojów na GPW połączona z odzyskaniem przez spółkę przewagi nad WIG20.

Claude Opus 5.5 ▲ wzrost

W trendzie bocznym kurs dotarł do dolnej granicy pasma. Przy solidnych wynikach i raporcie kwartalnym, który raczej nie zaskoczy negatywnie, bardziej prawdopodobny jest powrót w stronę średnich niż dalszy spadek.

Za decyzją

Od około dwóch miesięcy kurs porusza się w bok, mniej więcej między 1 204 a 1 308 PLN. Trend jest bardzo słaby, a zamknięcie 1 238 PLN wypada blisko dolnej granicy pasma (minimum z 20 sesji to 1 226 PLN, dolna wstęga to 1 224,55 PLN).
Spadek o 4,2% w ostatnim tygodniu odpowiada typowemu tygodniowemu ruchowi (±4,1%). Kurs znajduje się tylko 1–2% poniżej średnich z 20, 50 i 90 sesji, więc wygląda to na ruch w ramach pasma, a nie na wybicie w dół.
Wyniki z ostatnich czterech kwartałów rosną szybciej niż przychody: EBITDA +11,1%, zysk netto +16,9% wobec 2025 r. ROE wynosi 36,7%, a stopa dywidendy 4,0%.
W poniedziałek 26 października spółka publikuje raport za III kwartał. Z wcześniejszych notatek wynika, że szacunki wyników były zgodne z oczekiwaniami, więc ryzyko dużej negatywnej niespodzianki wydaje się ograniczone.
W ostatnim tygodniu kurs spadł tyle samo co mediana sektora (-4,2%), a w okresie 20 sesji radził sobie lepiej od sektora o 3,9 pkt proc. Słabość wynikała więc głównie z otoczenia, a nie ze spółki.

Przeciw decyzji

Otoczenie jest negatywne. Rynek wycofuje się z ryzyka po rekordzie WIG20, a w tygodniu pozycji wypada posiedzenie Fed. Prognozy cen aluminium obniżono, a eksport aluminium z Chin rośnie. Rosnący wolumen przy spadkach w ostatnich sesjach (1,43× średniej w piątek) może zapowiadać przebicie dolnej granicy pasma.
Główna niepewność: Nie wiadomo, czy słabość rynku i spadające ceny aluminium nie przeważą nad technicznym odbiciem od dolnej granicy pasma.

Scenariusz tygodnia

Co podważyłoby tę ocenę

Raport za III kwartał z marżami lub zyskiem wyraźnie słabszym od szacunków albo z negatywnymi informacjami o finansowaniu przejęcia Metry.
Zamknięcie dnia wyraźnie poniżej 1 220 PLN przy wysokim wolumenie.
Pogłębienie globalnej wyprzedaży po decyzji Fed i dalszy spadek WIG20.

Gemini 3.8 Flash — bez pozycji

Zbieżność publikacji raportu za III kwartał w pierwszym dniu okresu z testem kluczowego wsparcia konsolidacji tworzy symetryczne ryzyko luki cenowej, przez co żadna z pozycji kierunkowych nie zapewnia statystycznej przewagi.

Za decyzją

W poniedziałek 26 października zaplanowano publikację skonsolidowanego raportu finansowego spółki za III kwartał 2026 roku.
W minionym tygodniu kurs akcji spadł o 4,2%, zamykając się na poziomie 1 238 PLN, czyli 1% powyżej dołka z ostatnich dwudziestu sesji.
Piątkowa sesja zamknęła się na dziennym minimum przy wolumenie obrotu przewyższającym średnią o 43%.
W ostatnich czterech kwartałach spółka zwiększyła zysk netto o 16,9% oraz zysk operacyjny o 13,9% względem roku 2025.
Ceny aluminium na rynkach światowych spadły w połowie października poniżej 3000 dolarów za tonę, podczas gdy w Europie odnotowano silny wzrost cen gazu.

Przeciw decyzji

Kurs dotarł do dolnego ograniczenia wielotygodniowej konsolidacji, skąd we wrześniu i październiku dochodziło do dynamicznych odbić w górę o 3–5%, a ewentualne pozytywne zaskoczenie w raporcie kwartalnym mogłoby wywołać natychmiastowy ruch wzrostowy.
Główna niepewność: Wyniki finansowe za III kwartał 2026 roku oraz reakcja rynku na opublikowany w poniedziałek raport okresowy.

Scenariusz tygodnia

Co podważyłoby tę ocenę

Publikacja wyników za III kwartał drastycznie odbiegających od oczekiwań, determinująca silny ruch kierunkowy na otwarciu sesji.
Wyraźne przełamanie poziomu 1 220 PLN na podwyższonym wolumenie, oznaczające definitywne opuszczenie dotychczasowej konsolidacji dołem.

Mistral Large 4 — bez pozycji

W tygodniu publikacji raportu kwartalnego, przy mieszanych sygnałach makroekonomicznych, technicznej słabości kursu, ale zachowanych silnych fundamentach spółki, najrozsądniejsze jest unikanie ryzyka kierunkowego związanego z nieznanym wynikiem finansowym i pozostanie w gotówce.

Za decyzją

Publikacja skonsolidowanego raportu za III kwartał 2026 w poniedziałek 26 października stwarza dwustronne ryzyko kierunkowe bez możliwości przewidzenia wyników przed publikacją.
Kurs akcji znajduje się poniżej wszystkich kluczowych średnich kroczących (SMA 20, 50, 90) przy ujemnym histogramie MACD i dominacji wskaźnika -DI nad +DI, co wskazuje na słaby trend spadkowy.
Spółka w ostatnim tygodniu straciła 4,2%, wyraźnie underperformując indeks WIG20 (-1,9%), co przy niskim ADX (9,0) sygnalizuje relatywną słabość kursu.
Dane z rynku surowców są mieszane: obniżone prognozy cen aluminium na 2026-2027 rok przy jednoczesnym wzroście cen gazu w Europie do najwyższego poziomu od lat, co oznacza potencjalną presję na marże.

Przeciw decyzji

Spółka zachowuje bardzo silne fundamenty (ROE 36,7%, wzrost zysku netto o 16,9% w ostatnich czterech kwartałach), a kurs znajduje się blisko minimum 20-sesyjnego (1226 PLN) i dolnej wstęgi Bollingera, co może wskazywać na lokalne wyprzedanie i ograniczoną przestrzeń do spadków.
Główna niepewność: Wyniki finansowe za III kwartał 2026 oraz natychmiastowa reakcja rynku na nie są nieznane, co uniemożliwia wiarygodną ocenę kierunku krótkoterminowego przed publikacją.

Scenariusz tygodnia

Co podważyłoby tę ocenę

Publikacja raportu Q3 wykazująca wyraźne pogorszenie marż lub obniżenie prognoz, co uzasadniłoby zajęcie pozycji na spadek.
Publikacja raportu Q3 z zaskakująco dobrymi wynikami i podwyższonymi prognozami, co uzasadniłoby zajęcie pozycji na wzrost.
Gwałtowny wzrost cen gazu połączony z wybiciem kursu poniżej minimum 20-sesyjnego (1226 PLN) przy zwiększonym wolumenie, co potwierdziłoby kontynuację trendu spadkowego.

DeepSeek V4.1 Flash — bez pozycji

Sygnały techniczne i otoczenie surowcowe przechylają się na minus, ale mocne fundamenty i bliskość wsparcia oraz binarne zdarzenie w postaci raportu kwartalnego dają zbyt małą przewagę, by zajmować pozycję w którąkolwiek stronę.

Za decyzją

W ostatnim tygodniu kurs spadł 4,2% i znalazł się poniżej wszystkich średnich kroczących (SMA20, SMA50, SMA90), zaledwie ok. 1% nad minimum 20 sesji (1226 PLN).
Spółka słabła względem WIG20 o 2,3 pkt proc., a sygnały impetu są słabe: MACD poniżej sygnału, RSI ok. 46, ADX tylko 9, co oznacza brak potwierdzonego trendu.
W poniedziałek 26.10 przypada publikacja raportu za III kwartał — zdarzenie binarne, bez danych o oczekiwaniach rynku co do jego treści.
Otoczenie surowcowe jest niekorzystne: Standard Chartered obniżył prognozy cen aluminium na 2026-2027, ceny spadły poniżej 3000 USD/t, a eksport aluminium z Chin wzrósł o 25,9% r/r; rosną też ceny gazu w Europie, istotne dla energochłonnego przetwórstwa.
Fundamenty pozostają mocne: zysk netto za ostatnie cztery kwartały +16,9% r/r, ROE 36,7%, stopa dywidendy 4,0%, a przejęcie Metry ma zamknąć się najwcześniej w styczniu 2027 i nie zmienia planów inwestycyjnych.

Przeciw decyzji

Kurs znajduje się tuż nad wsparciem 1226 PLN, a mocne wyniki i wysoka rentowność mogą wywołać odbicie po publikacji raportu kwartalnego, co czyniłoby pozycję na spadek stratną.
Główna niepewność: Nie wiadomo, jaki wynik przyniesie raport za III kwartał ani jak rynek wycenił już słabość kursu i spadki cen aluminium.

Scenariusz tygodnia

Kurs może poruszać się w przedziale około 1226-1300 PLN, a kierunek w dużej mierze rozstrzygnie reakcja na raport za III kwartał; brak wyraźnej przewagi jednego kierunku.

Co podważyłoby tę ocenę

Pozytywna niespodzianka w raporcie za III kwartał lub wyraźne odbicie z wsparcia 1226 PLN.
Dalsze spadki aluminium i gazu oraz zejście kursu trwale poniżej minimum 20 sesji.

Zobacz też:

Każdy model uzasadnia nie tylko swoją decyzję, ale też odrzucenie dwóch pozostałych. Zestawiamy tezy modeli, które wybrały dany kierunek, z argumentami tych, które go odrzuciły.

— bez pozycji wybrało: 3 z 5

Wybrali ten kierunek

Gemini

Mistral

DeepSeek

Odrzucili — dlaczego

GPT sam: ▼ spadek

Ryzyko raportu i bliskość ostatnich minimów ograniczają pewność, ale słabość względem indeksu oraz zamknięcie piątku na minimum przy podwyższonym wolumenie dają niewielką przewagę pozycji na spadek.

Claude sam: ▲ wzrost

Kurs jest przy dolnej granicy pasma, w którym od tygodni wraca do środka, a w tygodniu pozycji jest konkretne zdarzenie w postaci raportu kwartalnego. W poprzednich tygodniach pozostawanie w gotówce kosztowało ruchy rzędu 2–4%.

▲ wzrost wybrało: 1 z 5

Wybrali ten kierunek

Claude

Odrzucili — dlaczego

GPT sam: ▼ spadek

Poprawa wyników i perspektywy przejęcia wspierają spółkę długoterminowo, lecz ostatnie sesje nie potwierdzają przewagi kupujących. Brakuje danych pozwalających oczekiwać pozytywnego zaskoczenia raportem.

Gemini sam: — bez pozycji

Krótkoterminowy układ notowań uległ pogorszeniu po przełamaniu w dół kluczowych średnich kroczących przy podwyższonym wolumenie podaży, a rosnące ceny gazu i schłodzenie nastrojów na szerokim rynku zwiększają ryzyko dalszego spadku.

Mistral sam: — bez pozycji

Brak jest pewności co do wyników kwartalnych, a negatywne sygnały z rynku surowców (spadek cen aluminium, wzrost kosztów energii) oraz techniczna słabość kursu ograniczają wiarygodny potencjał wzrostowy w krótkim terminie.

DeepSeek sam: — bez pozycji

Kurs jest poniżej wszystkich średnich, spada szybciej niż indeks, a sygnały impetu są negatywne; brak potwierdzonego odbicia przed publikacją raportu, której wyniku nie znamy.

▼ spadek wybrało: 1 z 5

Wybrali ten kierunek

GPT

W tygodniowym horyzoncie presja sprzedaży i słabe otoczenie rynkowe mają niewielką przewagę nad szansą odbicia po raporcie.

Odrzucili — dlaczego

Claude sam: ▲ wzrost

Gra na spadek przy dolnej granicy pasma bocznego, po tygodniowym spadku równym typowemu ruchowi i przy rosnących wynikach, ma gorszy stosunek zysku do ryzyka. Słabość wynikała z rynku i sektora, a nie z informacji o spółce.

Gemini sam: — bez pozycji

Kurs znajduje się tuż nad technicznym wsparciem wyznaczonym przez dołki konsolidacji, a publikacja dobrych wyników za III kwartał mogłaby spowodować gwałtowne odbicie z wyprzedanych poziomów cenowych.

Mistral sam: — bez pozycji

Mimo słabych technicznie, silne fundamenty (wysokie ROE, rosnące zyski) oraz bliskość poziomów wsparcia ograniczają przestrzeń do głębszych spadków, a publikacja raportu w poniedziałek stwarza ryzyko gwałtownego wybicia w górę, co czyni pozycję na spadek zbyt ryzykowną.

DeepSeek sam: — bez pozycji

Kurs stoi 1% nad wsparciem przy bardzo niskim ADX, a mocne fundamenty i wysoka dywidenda sprawiają, że krótka pozycja przed raportem kwartalnym jest zbyt ryzykowna.

Zobacz też:

Dane liczbowe z pakietu

Stan na 24 października 2026, identyczny dla pięciu modeli. Pakiet jest ograniczony do daty prognozy — modele nie widzą niczego, co wydarzyło się później. Oprócz poniższych danych zawiera streszczenia doniesień prasowych o spółce i rynku.

Zaplanowane zdarzenia spółkiKalendarz

Zaplanowane zdarzenia spółki w tygodniu pozycji (2026-10-26 – 2026-10-30)

poniedziałek 2026-10-26 — publikacja raportu okresowego: Publikacja skonsolidowanego raportu za III kwartał 2026 roku

Najbliższy raport okresowy spółki: poniedziałek 2026-10-26 — publikacja raportu okresowego: Publikacja skonsolidowanego raportu za III kwartał 2026 roku

Kurs: ostatni tydzień i analiza technicznaNotowania

Ostatnie zamknięcie: 1 238,00 PLN (piątek 2026-10-23)

Ostatni tydzień (2026-10-19 – 2026-10-23, 5 sesji): -4,2%

WIG20 w tym samym czasie: -1,9% (spółka względem indeksu: -2,3 pkt proc.)

Wolumen w ostatnim tygodniu: 1,06× średniej dziennej z 20 wcześniejszych sesji

Średni obrót dzienny (20 sesji): ≈ 21 mln PLN

Sesje z ostatnich dwóch tygodni (PLN; wol./śr. = wolumen do średniej z 20 poprzednich sesji)

sesja	otwarcie	maks.	min.	zamknięcie	zmiana	wolumen	wol./śr.
poniedziałek 2026-10-12	1 290,00	1 305,00	1 238,00	1 248,00	-2,7%	26 458	1,02
wtorek 2026-10-13	1 255,00	1 303,00	1 252,00	1 290,00	+3,4%	28 621	1,12
środa 2026-10-14	1 290,00	1 296,00	1 262,00	1 269,00	-1,6%	12 354	0,58
czwartek 2026-10-15	1 275,00	1 275,00	1 248,00	1 254,00	-1,2%	16 508	0,84
piątek 2026-10-16	1 260,00	1 300,00	1 254,00	1 292,00	+3,0%	23 103	1,24
poniedziałek 2026-10-19	1 292,00	1 295,00	1 254,00	1 254,00	-2,9%	12 465	0,74
wtorek 2026-10-20	1 273,00	1 273,00	1 228,00	1 245,00	-0,7%	21 839	1,29
środa 2026-10-21	1 250,00	1 263,00	1 239,00	1 251,00	+0,5%	11 896	0,70
czwartek 2026-10-22	1 251,00	1 256,00	1 235,00	1 240,00	-0,9%	20 092	1,23
piątek 2026-10-23	1 258,00	1 258,00	1 238,00	1 238,00	-0,2%	23 570	1,43

Stopy zwrotu: spółka wobec WIG20 i sektora

okres	spółka	WIG20	różnica	sektor przemysłowy (mediana, 3 spółki)	różnica
5 sesji	-4,2%	-1,9%	-2,3 pkt proc.	-4,2%	0,0 pkt proc.
20 sesji	-1,4%	-0,3%	-1,0 pkt proc.	-5,3%	+3,9 pkt proc.
60 sesji	-1,0%	+6,3%	-7,3 pkt proc.	b.d.	b.d.
od początku roku	+33,0%	—	—	—	—

Zamknięcia tygodniowe (ostatnie 8 tygodni; zmiana tydzień do tygodnia)

tydzień do	zamknięcie	zmiana
piątek 2026-09-04	1 230,00	-1,4%
piątek 2026-09-11	1 204,00	-2,1%
piątek 2026-09-18	1 269,00	+5,4%
piątek 2026-09-25	1 255,00	-1,1%
piątek 2026-10-02	1 236,00	-1,5%
piątek 2026-10-09	1 282,00	+3,7%
piątek 2026-10-16	1 292,00	+0,8%
piątek 2026-10-23	1 238,00	-4,2%

Poziomy: maksima i minima

maksimum z 20 sesji: 1 308,00 PLN (kurs 5,4% poniżej)
minimum z 20 sesji: 1 226,00 PLN (kurs 1,0% powyżej)
maksimum 52 tygodni: 1 362,00 PLN (kurs 9,1% poniżej)
minimum 52 tygodni: 877,00 PLN (kurs 41,2% powyżej)

Trend (średnie kroczące i siła trendu)

SMA 20: 1 261,05 PLN (kurs 1,8% poniżej)
SMA 50: 1 249,72 PLN (kurs 0,9% poniżej)
SMA 90: 1 254,14 PLN (kurs 1,3% poniżej)
siła trendu ADX(14): 9,0 (+DI 15,1, -DI 17,6)

Impet i wykupienie (RSI, MACD)

RSI(14): 46,3
MACD (12/26/9): histogram -4,039 (linia -1,833, sygnał 2,207)

Zmienność (ATR, zmienność zrealizowana, wstęgi Bollingera)

typowy ruch tygodniowy (z ostatnich 20 sesji): ±4,1%
ATR(14): 37,88 PLN (3,1% kursu)
zmienność zrealizowana (20 sesji): 29,9% w skali roku
wstęgi Bollingera (20 sesji, 2 odch. std.): 1 224,55 – 1 297,55 PLN, położenie kursu w pasmach %B 0,18

Reakcja kursu na ostatnie zdarzenia z kalendarza spółki (od 2026-10-10)

brak zdarzeń z kalendarza w tym okresie

Indeksy, waluty, surowce i kalendarz rynkowyRynek

Indeksy (zamknięcie 2026-10-23)

indeks	poziom	5 sesji	20 sesji	od maksimum z 6 miesięcy
WIG20	4 167,1	-1,9%	-0,3%	-2,3%
WIG	157 362,6	-1,8%	+0,1%	-1,9%
mWIG40	10 674,1	-1,4%	+1,4%	-1,4%
S&P 500 (ETF SPY, USD)	760,0	-0,4%	-1,5%	-2,5%
DAX	25 371,8	0,0%	+0,4%	-4,5%

Waluty i surowce istotne dla spółki

seria	poziom	5 sesji	20 sesji
EUR/PLN	4,4017	+0,7%	+0,7%
USD/PLN	3,9318	+1,1%	+2,5%
EUR/USD	1,1194	-0,4%	-1,8%

Kalendarz rynkowy w tygodniu pozycji (2026-10-26 – 2026-10-30)

środa 2026-10-28 — Posiedzenie FOMC (decyzja Fed ws. stóp)
piątek 2026-10-30 — GUS: szybki szacunek inflacji CPI za październik 2026 (termin szacowany)

Wyniki finansowe i wycena fundamentalnaWyniki

Wyniki: ostatnie cztery kwartały wobec roku 2025 (dane skonsolidowane)

pozycja (mln PLN)	ost. 4 kw. do 2026-06-30	rok 2025	zmiana
przychody ze sprzedaży	5 726	5 494	+4,2%
EBITDA	1 134	1 021	+11,1%
zysk operacyjny (EBIT)	893	784	+13,9%
zysk netto	664	568	+16,9%

Wycena fundamentalna (stan na 2026-10-24)

P/E: 18,50
P/E prognozowany: 16,84
P/B: 6,40
EV/EBITDA: 11,80
stopa dywidendy: 4,0%
ROE: 36,7%

Dywidenda za 2025: 48,96 PLN na akcję, WZA 2026-06-18, uchwalona / wypłacona

← wszystkie prognozy tygodnia 4