Dino Polska DNP

kurs zamknięcia 23 października 2026: 39,65 PLN · poprzedni tydzień: +5,0% · okres pozycji: 26–30 października 2026 · rozliczenie: 1 listopada

GPT ▲ wzrostClaude ▲ wzrostGemini ▲ wzrostMistral ▲ wzrostDeepSeek ▲ wzrost

Pięć niezależnych prognoz

Ten sam pakiet danych. Modele nie znają odpowiedzi pozostałych.

Te same prognozy w trzech widokach — wybierz, jak chcesz je czytać

GPT-6.1 Sol OpenAI

▲ wzrost

Wybieram wzrost z umiarkowaną pewnością. Dino wyraźnie wyprzedza rynek i utrzymuje zwyżki mimo niekorzystnych informacji. Największym zagrożeniem jest realizacja zysków po szybkim wzroście przy słabszej aktywności handlu.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Dino zyskało w ostatnim tygodniu 5,0%, podczas gdy WIG20 stracił 1,9%. W ostatnich 20 sesjach przewaga spółki nad indeksem wyniosła 15,4 pkt proc.
Trzy ostatnie tygodnie przyniosły kolejno wzrosty o 6,4%, 5,5% i 5,0%. Ostatnie zamknięcie, 39,65 zł, było niemal równe maksimum ostatnich 20 sesji.
W czwartek kurs wzrósł o 1,3% przy aktywności handlu wynoszącej 1,31 przeciętnego poziomu, a w piątek utrzymał zwyżkę mimo znacznie mniejszej aktywności.
Kurs rósł po ogłoszeniu grudniowego strajku, a także w dniu publikacji słabszych od oczekiwań danych o sprzedaży detalicznej.

Najmocniejszy argument przeciw

Po trzech silnych tygodniach kurs znajduje się 9,3% powyżej średniej z 20 sesji, a aktywność handlu w ostatnim tygodniu wynosiła tylko 0,76 przeciętnego poziomu. Zwiększa to ryzyko realizacji zysków i podważa trwałość zwyżki.
Spadek marży EBITDA w pierwszym półroczu oraz nierozwiązany spór płacowy pozostają przeciwwagą dla pozytywnego zachowania kursu.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Scenariuszem bazowym jest wolniejsza kontynuacja wzrostu, z próbą przekroczenia 39,68 zł i dojścia w okolice 40–40,5 zł. Możliwe są przejściowe cofnięcia w okolice 38,6–39,1 zł. To scenariusz, nie prognoza pewnych poziomów; decyzja Fed może zwiększyć wahania.

Co podważyłoby tę ocenę

Nieudana próba przekroczenia 39,68 zł, po której nastąpiłby spadek poniżej 38,12 zł przy wyraźnie zwiększonej aktywności handlu.
Wyraźna utrata przewagi Dino nad WIG20 podczas dalszej przeceny rynku.
Nowa informacja wskazująca na zaostrzenie konfliktu pracowniczego lub większą presję na wyniki niż wynika z przekazanych danych.

Główna niepewność

Czy popyt utrzyma przewagę po trzech mocnych tygodniach, mimo niewielkiej aktywności handlu i ryzyka pogorszenia nastrojów po decyzji Fed.

Claude Opus 5.5 Anthropic

▲ wzrost

Pozycja na wzrost z niską pewnością. Dino trzeci tydzień z rzędu rośnie i mocno bije słabnący rynek, a w tygodniu pozycji nie ma wydarzeń spółki. Głównym ryzykiem jest wykupienie i spadający wolumen, które mogą wywołać korektę.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Kurs rośnie trzeci tydzień z rzędu, za każdym razem o około 5%. Ostatni tydzień zamknął na 39,65 zł, tuż przy maksimum z 20 sesji (39,68 zł).
Spółka wyraźnie bije rynek. W ostatnim tygodniu zyskała 5,0%, gdy WIG20 stracił 1,9%. W 20 sesji wzrosła o 15,1%, wobec -0,3% WIG20 i +5,5% mediany sektora.
Kurs jest wyraźnie powyżej średnich z 20, 50 i 90 sesji, a wskaźniki siły trendu potwierdzają przewagę strony popytowej.
Zapowiedź grudniowego strajku nie zatrzymała wzrostów. W dniu jej publikacji kurs zyskał 2,8% przy wolumenie powyżej średniej.
W tygodniu pozycji spółka nie ma zaplanowanych zdarzeń. Wyniki za III kwartał spółka poda 5 listopada, już po zamknięciu pozycji.

Najmocniejszy argument przeciw

Kurs jest wykupiony po wzroście o około 18% w trzy tygodnie i dotyka górnej wstęgi zmienności. Wolumen w ostatnim tygodniu wyniósł tylko 0,76 średniej, więc popyt może słabnąć, a realizacja zysków przed wynikami jest realna, zwłaszcza że marża EBITDA spadała, a koszty płac rosną.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Scenariusz bazowy zakłada ruch w bok z lekkim wzrostem w przedziale około 38,5–41,5 zł i zamknięcie tygodnia nieco powyżej 39,65 zł. Ryzykiem jest korekta w stronę 37,5–38 zł, jeśli rynek dalej będzie słaby, a popyt na Dino osłabnie.

Co podważyłoby tę ocenę

Spadek kursu poniżej około 38 zł przy wolumenie wyraźnie powyżej średniej.
Wyraźne pogłębienie przeceny na GPW, w tym spadek WIG20 o kilka procent, pociągające za sobą także spółki defensywne.
Nowe informacje o eskalacji sporu płacowego lub kosztach przed wynikami za III kwartał.

Główna niepewność

Nie wiadomo, czy po trzech tygodniach silnych wzrostów popyt utrzyma się bez nowego impulsu, czy inwestorzy zaczną realizować zyski przed wynikami.

Gemini 3.8 Flash Google

▲ wzrost

Decyzja o zajęciu pozycji na wzrost wynika z wyjątkowej siły relatywnej Dino Polska na tle spadającego indeksu WIG20 oraz konsekwentnej presji popytowej. Spółka zyskuje na napływie kapitału do sektora defensywnego i akumulacji akcji przed publikacją wyników kwartalnych. Główne ryzyko stanowi techniczne wykupienie po trzech tygodniach zwyżek oraz bliskość bariery 40 zł.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Kurs spółki wzrósł w minionym tygodniu o 5,0%, wykazując wyraźną siłę relatywną wobec głównego indeksu giełdowego, który w tym samym czasie spadł o 1,9%.
Czwartkowa sesja przyniosła skok obrotów do poziomu ponaddwukrotnie wyższego niż średnia z pozostałych dni tygodnia, co potwierdziło aktywną akumulację akcji przez kupujących przy wzroście kursu.
Wszystkie sesje minionego tygodnia charakteryzowały się rosnącymi minimami dziennymi, a kurs zamknął piątkowe notowania na poziomie 39,65 zł, blisko tygodniowego szczytu.
Wygasanie spadków cen żywności oraz wzrost światowych notowań surowców rolnych stanowią korzystne tło dla odbudowy dynamiki sprzedaży w handlu detalicznym.

Najmocniejszy argument przeciw

Trzy tygodnie nieprzerwanych zwyżek doprowadziły kurs w rejon psychologicznego poziomu 40,00 zł, co przy wyraźnym spadku obrotów podczas piątkowej sesji i słabych nastrojach na szerokim rynku zwiększa ryzyko realizacji zysków.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Kurs może podjąć próbę przełamania oporu na poziomie 40,00 zł i kierować się w stronę 41,00–41,50 zł, wspierany pozycjonowaniem kapitału przed zaplanowanym na kolejny tydzień raportem okresowym.

Co podważyłoby tę ocenę

Spadek kursu akcji poniżej minimum z czwartkowej sesji na poziomie 38,58 zł przy wzroście obrotów.
Gwałtowne pogłębienie wyprzedaży na szerokim rynku warszawskim w reakcji na czynniki makroekonomiczne lub geopolityczne.
Pojawienie się nowych, negatywnych informacji dotyczących żądań płacowych lub warunków funkcjonowania sieci przed publikacją wyników kwartalnych.

Główna niepewność

Wpływ posiedzenia amerykańskiego banku centralnego i danych o inflacji na nastroje giełdowe oraz ryzyko wyhamowania popytu w okolicy okrągłego poziomu 40,00 zł.

Mistral Large 4 Mistral AI

▲ wzrost

Decyzja o wzroście opiera się na silnym trendzie i znaczącym przewyższaniu indeksu giełdowego. Kurs zbliża się do wybicia nowych maksimów przy wsparciu dynamicznej ekspansji sieci sklepów. Mimo sygnałów wykupienia, momentum pozostaje pozytywne.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

Akcja wykazuje silny trend wzrostowy, znacząco przewyższając indeks warszawskiej giełdy o 15,4 pkt proc. w ciągu miesiąca i o 6,9 pkt proc. w ostatnim tygodniu.
Kurs znajduje się na poziomie 39,65 PLN, zaledwie 0,1% poniżej miesięcznego maksimum, przy utrzymującym się dodatnim impetie wzrostowym i silnym trendzie.
Spółka kontynuuje dynamiczną ekspansję, otwierając 256 nowych sklepów od początku roku oraz inwestując 300 mln zł w rozwój sieci recyklomatów.
W tygodniu pozycji nie ma żadnych wydarzeń korporacyjnych, a najbliższy raport kwartalny przypada na 5 listopada, co eliminuje ryzyko publikacji wyników w trakcie pozycji.
Trzy ostatnie tygodnie zamknęły się wzrostami: +6,4%, +5,5% i +5,0%, co wskazuje na utrzymujący się popyt i siłę nabywczą.

Najmocniejszy argument przeciw

Wskaźniki techniczne sygnalizują wykupienie akcji, co zwiększa ryzyko korekty po trzech silnych tygodniach wzrostów.
Ostatnia sesja zamknęła się przy wolumenie znacznie poniżej średniej, co może wskazywać na słabnięcie siły nabywczej.
Dane o sprzedaży detalicznej we wrześniu były słabsze od oczekiwań, a globalne nastroje inwestycyjne są ostrożne wobec ryzykownych aktywów.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Kurs prawdopodobnie będzie kontynuował wzrost w kierunku poziomu 40 PLN, wykorzystując silny trend, przy możliwej krótkoterminowej korekcie wynikającej z wykupienia.

Co podważyłoby tę ocenę

Spadek kursu poniżej średniej miesięcznej na zamknięcie sesji.
Publikacja znacząco słabszych danych makroekonomicznych lub decyzja amerykańskiego banku centralnego wywołująca gwałtowny odwrót od ryzykownych aktywów.
Nieoczekiwane informacje o eskalacji konfliktu pracowniczego wpływające na bieżącą działalność operacyjną.

Główna niepewność

Niepewność co do reakcji rynku na posiedzenie amerykańskiego banku centralnego w środę oraz czy wykupienie techniczne wywoła korektę przed kontynuacją trendu.

DeepSeek V4.1 Flash DeepSeek

▲ wzrost

Wybieram wzrost. Kurs ma silne momentum i wyraźnie bije WIG20 oraz sektor, a w najbliższym tygodniu nie ma zaplanowanych wydarzeń spółki. Głównym ryzykiem jest wykupienie i opór 39,7–40,5 PLN, zwłaszcza przy FOMC i wstępnym CPI.

Pełne uzasadnienie

Fakty, na których opiera decyzję

W ostatnim tygodniu kurs wzrósł o 5,0%, podczas gdy WIG20 spadł o 1,9%; w 20 sesjach spółka zyskała 15,1%, wyraźnie bijąc indeks i sektor.
Kurs 39,65 PLN jest tylko 0,1% poniżej maksimum z 20 sesji i 14,9% poniżej maksimum 52 tygodni, więc wciąż ma przestrzeń do ruchu w górę.
Trzy poprzednie tygodnie przyniosły wzrosty o 6,4%, 5,5% i 5,0%, a przewaga kupujących nad sprzedającymi pozostaje wyraźna.
W okresie pozycji nie ma zaplanowanych wydarzeń spółki; raport za III kwartał pojawi się dopiero 5 listopada, po zamknięciu pozycji.
Spółka kontynuuje ekspansję: na koniec września miała 3283 sklepy, a od początku roku otwarto 256 nowych placówek.

Najmocniejszy argument przeciw

Kurs jest wykupiony po trzech mocnych tygodniach, znajduje się przy oporze i blisko górnej granicy wahań, a ostatnia zwyżka odbyła się na wolumenie niższym od średniej; dodatkowo FOMC, wstępny CPI i słabsze dane o sprzedaży detalicznej mogą wywołać realizację zysków.

Oczekiwany przebieg tygodnia

Bazowo kurs próbuje przebić 39,68 PLN i atakuje 40,45 PLN; nieudane wybicie grozi cofnięciem do 38,70–39,00 PLN. Przewaga pozostaje lekko po stronie wzrostu, ale zmienność będzie podwyższona.

Co podważyłoby tę ocenę

Zamknięcie poniżej 38,70 PLN i utrata 39,00 PLN osłabiłyby sygnał kontynuacji.
Nieudane podejście do 39,68 PLN przy rosnącym wolumenie sprzedaży.
Silna awersja do ryzyka po FOMC lub CPI, która ściągnie WIG20 wyraźnie poniżej 4100 pkt.
Negatywne doniesienia o kosztach pracy lub strajku przed końcem okresu.

Główna niepewność

Nie wiadomo, czy opór 39,68 PLN zostanie przełamany, zanim zmienność związana z FOMC i wstępnym CPI wywoła realizację zysków.

Zobacz też:

GPT-6.1 Sol ▲ wzrost

W tygodniowym horyzoncie utrzymująca się siła kursu przeważa nad ryzykiem korekty, choć skala wcześniejszego wzrostu ogranicza pewność decyzji.

Za decyzją

Dino zyskało w ostatnim tygodniu 5,0%, podczas gdy WIG20 stracił 1,9%. W ostatnich 20 sesjach przewaga spółki nad indeksem wyniosła 15,4 pkt proc.
Trzy ostatnie tygodnie przyniosły kolejno wzrosty o 6,4%, 5,5% i 5,0%. Ostatnie zamknięcie, 39,65 zł, było niemal równe maksimum ostatnich 20 sesji.
W czwartek kurs wzrósł o 1,3% przy aktywności handlu wynoszącej 1,31 przeciętnego poziomu, a w piątek utrzymał zwyżkę mimo znacznie mniejszej aktywności.
Kurs rósł po ogłoszeniu grudniowego strajku, a także w dniu publikacji słabszych od oczekiwań danych o sprzedaży detalicznej.

Przeciw decyzji

Po trzech silnych tygodniach kurs znajduje się 9,3% powyżej średniej z 20 sesji, a aktywność handlu w ostatnim tygodniu wynosiła tylko 0,76 przeciętnego poziomu. Zwiększa to ryzyko realizacji zysków i podważa trwałość zwyżki.
Spadek marży EBITDA w pierwszym półroczu oraz nierozwiązany spór płacowy pozostają przeciwwagą dla pozytywnego zachowania kursu.
Główna niepewność: Czy popyt utrzyma przewagę po trzech mocnych tygodniach, mimo niewielkiej aktywności handlu i ryzyka pogorszenia nastrojów po decyzji Fed.

Scenariusz tygodnia

Co podważyłoby tę ocenę

Nieudana próba przekroczenia 39,68 zł, po której nastąpiłby spadek poniżej 38,12 zł przy wyraźnie zwiększonej aktywności handlu.
Wyraźna utrata przewagi Dino nad WIG20 podczas dalszej przeceny rynku.
Nowa informacja wskazująca na zaostrzenie konfliktu pracowniczego lub większą presję na wyniki niż wynika z przekazanych danych.

Claude Opus 5.5 ▲ wzrost

Silny trend wzrostowy i wyraźna przewaga nad WIG20 oraz sektorem, w tygodniu bez wydarzeń spółki, dają niewielką przewagę scenariuszowi kontynuacji. Przewagę mocno ogranicza wykupienie i słabnący wolumen.

Za decyzją

Kurs rośnie trzeci tydzień z rzędu, za każdym razem o około 5%. Ostatni tydzień zamknął na 39,65 zł, tuż przy maksimum z 20 sesji (39,68 zł).
Spółka wyraźnie bije rynek. W ostatnim tygodniu zyskała 5,0%, gdy WIG20 stracił 1,9%. W 20 sesji wzrosła o 15,1%, wobec -0,3% WIG20 i +5,5% mediany sektora.
Kurs jest wyraźnie powyżej średnich z 20, 50 i 90 sesji, a wskaźniki siły trendu potwierdzają przewagę strony popytowej.
Zapowiedź grudniowego strajku nie zatrzymała wzrostów. W dniu jej publikacji kurs zyskał 2,8% przy wolumenie powyżej średniej.
W tygodniu pozycji spółka nie ma zaplanowanych zdarzeń. Wyniki za III kwartał spółka poda 5 listopada, już po zamknięciu pozycji.

Przeciw decyzji

Kurs jest wykupiony po wzroście o około 18% w trzy tygodnie i dotyka górnej wstęgi zmienności. Wolumen w ostatnim tygodniu wyniósł tylko 0,76 średniej, więc popyt może słabnąć, a realizacja zysków przed wynikami jest realna, zwłaszcza że marża EBITDA spadała, a koszty płac rosną.
Główna niepewność: Nie wiadomo, czy po trzech tygodniach silnych wzrostów popyt utrzyma się bez nowego impulsu, czy inwestorzy zaczną realizować zyski przed wynikami.

Scenariusz tygodnia

Co podważyłoby tę ocenę

Spadek kursu poniżej około 38 zł przy wolumenie wyraźnie powyżej średniej.
Wyraźne pogłębienie przeceny na GPW, w tym spadek WIG20 o kilka procent, pociągające za sobą także spółki defensywne.
Nowe informacje o eskalacji sporu płacowego lub kosztach przed wynikami za III kwartał.

Gemini 3.8 Flash ▲ wzrost

Wyraźna siła względna Dino Polska wobec spadającego rynku oraz konsekwentne podnoszenie dziennych dołków cenowych przy akumulacji na podwyższonym wolumenie wskazują na utrzymującą się przewagę kupujących i szansę na kontynuację wzrostów w nadchodzącym tygodniu.

Za decyzją

Kurs spółki wzrósł w minionym tygodniu o 5,0%, wykazując wyraźną siłę relatywną wobec głównego indeksu giełdowego, który w tym samym czasie spadł o 1,9%.
Czwartkowa sesja przyniosła skok obrotów do poziomu ponaddwukrotnie wyższego niż średnia z pozostałych dni tygodnia, co potwierdziło aktywną akumulację akcji przez kupujących przy wzroście kursu.
Wszystkie sesje minionego tygodnia charakteryzowały się rosnącymi minimami dziennymi, a kurs zamknął piątkowe notowania na poziomie 39,65 zł, blisko tygodniowego szczytu.
Wygasanie spadków cen żywności oraz wzrost światowych notowań surowców rolnych stanowią korzystne tło dla odbudowy dynamiki sprzedaży w handlu detalicznym.

Przeciw decyzji

Trzy tygodnie nieprzerwanych zwyżek doprowadziły kurs w rejon psychologicznego poziomu 40,00 zł, co przy wyraźnym spadku obrotów podczas piątkowej sesji i słabych nastrojach na szerokim rynku zwiększa ryzyko realizacji zysków.
Główna niepewność: Wpływ posiedzenia amerykańskiego banku centralnego i danych o inflacji na nastroje giełdowe oraz ryzyko wyhamowania popytu w okolicy okrągłego poziomu 40,00 zł.

Scenariusz tygodnia

Co podważyłoby tę ocenę

Spadek kursu akcji poniżej minimum z czwartkowej sesji na poziomie 38,58 zł przy wzroście obrotów.
Gwałtowne pogłębienie wyprzedaży na szerokim rynku warszawskim w reakcji na czynniki makroekonomiczne lub geopolityczne.
Pojawienie się nowych, negatywnych informacji dotyczących żądań płacowych lub warunków funkcjonowania sieci przed publikacją wyników kwartalnych.

Mistral Large 4 ▲ wzrost

Silny trend wzrostowy, konsekwentne przewyższanie rynku oraz dynamiczna ekspansja biznesowa przeważają nad krótkoterminowym wykupieniem technicznym, uzasadniając zajęcie pozycji długiej przed tygodniem bez wydarzeń korporacyjnych.

Za decyzją

Akcja wykazuje silny trend wzrostowy, znacząco przewyższając indeks warszawskiej giełdy o 15,4 pkt proc. w ciągu miesiąca i o 6,9 pkt proc. w ostatnim tygodniu.
Kurs znajduje się na poziomie 39,65 PLN, zaledwie 0,1% poniżej miesięcznego maksimum, przy utrzymującym się dodatnim impetie wzrostowym i silnym trendzie.
Spółka kontynuuje dynamiczną ekspansję, otwierając 256 nowych sklepów od początku roku oraz inwestując 300 mln zł w rozwój sieci recyklomatów.
W tygodniu pozycji nie ma żadnych wydarzeń korporacyjnych, a najbliższy raport kwartalny przypada na 5 listopada, co eliminuje ryzyko publikacji wyników w trakcie pozycji.
Trzy ostatnie tygodnie zamknęły się wzrostami: +6,4%, +5,5% i +5,0%, co wskazuje na utrzymujący się popyt i siłę nabywczą.

Przeciw decyzji

Wskaźniki techniczne sygnalizują wykupienie akcji, co zwiększa ryzyko korekty po trzech silnych tygodniach wzrostów.
Ostatnia sesja zamknęła się przy wolumenie znacznie poniżej średniej, co może wskazywać na słabnięcie siły nabywczej.
Dane o sprzedaży detalicznej we wrześniu były słabsze od oczekiwań, a globalne nastroje inwestycyjne są ostrożne wobec ryzykownych aktywów.
Główna niepewność: Niepewność co do reakcji rynku na posiedzenie amerykańskiego banku centralnego w środę oraz czy wykupienie techniczne wywoła korektę przed kontynuacją trendu.

Scenariusz tygodnia

Kurs prawdopodobnie będzie kontynuował wzrost w kierunku poziomu 40 PLN, wykorzystując silny trend, przy możliwej krótkoterminowej korekcie wynikającej z wykupienia.

Co podważyłoby tę ocenę

Spadek kursu poniżej średniej miesięcznej na zamknięcie sesji.
Publikacja znacząco słabszych danych makroekonomicznych lub decyzja amerykańskiego banku centralnego wywołująca gwałtowny odwrót od ryzykownych aktywów.
Nieoczekiwane informacje o eskalacji konfliktu pracowniczego wpływające na bieżącą działalność operacyjną.

DeepSeek V4.1 Flash ▲ wzrost

Silne momentum i względna siła przeważają nad wykupieniem i oporem; brak wydarzeń spółki w okresie sprzyja kontynuacji, choć ryzyko korekty jest podwyższone.

Za decyzją

W ostatnim tygodniu kurs wzrósł o 5,0%, podczas gdy WIG20 spadł o 1,9%; w 20 sesjach spółka zyskała 15,1%, wyraźnie bijąc indeks i sektor.
Kurs 39,65 PLN jest tylko 0,1% poniżej maksimum z 20 sesji i 14,9% poniżej maksimum 52 tygodni, więc wciąż ma przestrzeń do ruchu w górę.
Trzy poprzednie tygodnie przyniosły wzrosty o 6,4%, 5,5% i 5,0%, a przewaga kupujących nad sprzedającymi pozostaje wyraźna.
W okresie pozycji nie ma zaplanowanych wydarzeń spółki; raport za III kwartał pojawi się dopiero 5 listopada, po zamknięciu pozycji.
Spółka kontynuuje ekspansję: na koniec września miała 3283 sklepy, a od początku roku otwarto 256 nowych placówek.

Przeciw decyzji

Kurs jest wykupiony po trzech mocnych tygodniach, znajduje się przy oporze i blisko górnej granicy wahań, a ostatnia zwyżka odbyła się na wolumenie niższym od średniej; dodatkowo FOMC, wstępny CPI i słabsze dane o sprzedaży detalicznej mogą wywołać realizację zysków.
Główna niepewność: Nie wiadomo, czy opór 39,68 PLN zostanie przełamany, zanim zmienność związana z FOMC i wstępnym CPI wywoła realizację zysków.

Scenariusz tygodnia

Co podważyłoby tę ocenę

Zamknięcie poniżej 38,70 PLN i utrata 39,00 PLN osłabiłyby sygnał kontynuacji.
Nieudane podejście do 39,68 PLN przy rosnącym wolumenie sprzedaży.
Silna awersja do ryzyka po FOMC lub CPI, która ściągnie WIG20 wyraźnie poniżej 4100 pkt.
Negatywne doniesienia o kosztach pracy lub strajku przed końcem okresu.

Zobacz też:

Każdy model uzasadnia nie tylko swoją decyzję, ale też odrzucenie dwóch pozostałych. Zestawiamy tezy modeli, które wybrały dany kierunek, z argumentami tych, które go odrzuciły.

▲ wzrost wybrało: 5 z 5

Wybrali ten kierunek

GPT

W tygodniowym horyzoncie utrzymująca się siła kursu przeważa nad ryzykiem korekty, choć skala wcześniejszego wzrostu ogranicza pewność decyzji.

Claude

Gemini

Mistral

DeepSeek

Silne momentum i względna siła przeważają nad wykupieniem i oporem; brak wydarzeń spółki w okresie sprzyja kontynuacji, choć ryzyko korekty jest podwyższone.

Odrzucili — dlaczego

—

▼ spadek żaden model nie wybrał

Wybrali ten kierunek

—

Odrzucili — dlaczego

GPT sam: ▲ wzrost

Szybkie wcześniejsze wzrosty i niska aktywność handlu nie wystarczają do obstawienia przeceny. Kurs pozostaje blisko maksimum, a dane nie pokazują jeszcze odwrócenia kierunku.

Claude sam: ▲ wzrost

Samo wykupienie nie wystarcza, by grać przeciw silnemu trendowi bez nowego negatywnego czynnika. Znany od dawna spór płacowy nie zaszkodził kursowi.

Gemini sam: ▲ wzrost

Pozycja na spadek stałaby w bezpośredniej sprzeczności z dominującym trendem popytowym oraz brakiem jakichkolwiek sygnałów odwrócenia na wykresie cenowym.

Mistral sam: ▲ wzrost

Krótkie pozycje w silnym trendzie wzrostowym, szczególnie gdy kurs zbliża się do wybicia nowych maksimów, niosą wysokie ryzyko; brak również bezpośrednich negatywnych katalizatorów w tygodniu pozycji (strajk zapowiedziany jest na grudzień).

DeepSeek sam: ▲ wzrost

Brak nowego negatywnego katalizatora w okresie, a silny trend i wyraźna przewaga nad indeksem czynią pozycję spadkową ryzykowną; zapowiedziany strajk dotyczy grudnia, nie tego tygodnia.

— bez pozycji żaden model nie wybrał

Wybrali ten kierunek

—

Odrzucili — dlaczego

GPT sam: ▲ wzrost

Przewaga nad słabnącym rynkiem, utrzymywanie kolejnych zwyżek i odporność na niekorzystne informacje dają umiarkowaną przewagę pozycji na wzrost nad gotówką.

Claude sam: ▲ wzrost

Trend i względna siła wobec rynku są wyraźne, a w tygodniu brak wydarzeń spółki, które mogłyby nagle odwrócić ruch. Rezygnacja z pozycji pomijałaby tę przewagę.

Gemini sam: ▲ wzrost

Pozostanie w gotówce wiązałoby się z ryzykiem pominięcia kontynuacji silnego trendu wzrostowego, napędzanego napływem kapitału do spółki defensywnej w okresie rynkowej niepewności.

Mistral sam: ▲ wzrost

Pomimo wykupienia, siła trendu i konsekwentne przewyższanie rynku sugerują kontynuację wzrostów, a pozostawanie w gotówce oznaczałoby utratę potencjalnego zysku z silnego momentum.

DeepSeek sam: ▲ wzrost

Trend i względna siła są zbyt mocne, by rezygnować z ekspozycji; brak wydarzeń spółki w tygodniu nie uzasadnia gotówki, a wcześniejsze potwierdzenia momentum sprzyjały kontynuacji.

Zobacz też:

Dane liczbowe z pakietu

Stan na 24 października 2026, identyczny dla pięciu modeli. Pakiet jest ograniczony do daty prognozy — modele nie widzą niczego, co wydarzyło się później. Oprócz poniższych danych zawiera streszczenia doniesień prasowych o spółce i rynku.

Zaplanowane zdarzenia spółkiKalendarz

Zaplanowane zdarzenia spółki w tygodniu pozycji (2026-10-26 – 2026-10-30)

brak (wyniki, dywidendy, walne zgromadzenia)

Najbliższy raport okresowy spółki: czwartek 2026-11-05 — publikacja raportu okresowego: Publikacja skonsolidowanego raportu za III kwartał 2026 roku

Kurs: ostatni tydzień i analiza technicznaNotowania

Ostatnie zamknięcie: 39,65 PLN (piątek 2026-10-23)

Ostatni tydzień (2026-10-19 – 2026-10-23, 5 sesji): +5,0%

WIG20 w tym samym czasie: -1,9% (spółka względem indeksu: +6,9 pkt proc.)

Wolumen w ostatnim tygodniu: 0,76× średniej dziennej z 20 wcześniejszych sesji

Średni obrót dzienny (20 sesji): ≈ 131 mln PLN

Sesje z ostatnich dwóch tygodni (PLN; wol./śr. = wolumen do średniej z 20 poprzednich sesji)

sesja	otwarcie	maks.	min.	zamknięcie	zmiana	wolumen	wol./śr.
poniedziałek 2026-10-12	35,75	36,86	35,65	36,86	+2,9%	4 098 424	1,06
wtorek 2026-10-13	36,75	36,89	36,24	36,51	-0,9%	2 621 196	0,66
środa 2026-10-14	36,40	36,97	36,26	36,42	-0,2%	2 581 948	0,67
czwartek 2026-10-15	36,50	37,49	36,25	37,44	+2,8%	4 189 580	1,10
piątek 2026-10-16	37,20	37,93	37,06	37,77	+0,9%	3 483 292	0,91
poniedziałek 2026-10-19	37,69	38,70	37,68	38,70	+2,5%	2 768 975	0,72
wtorek 2026-10-20	38,73	39,12	38,38	38,80	+0,3%	3 295 213	0,87
środa 2026-10-21	38,80	39,09	38,12	39,06	+0,7%	1 815 706	0,48
czwartek 2026-10-22	39,00	39,68	38,58	39,56	+1,3%	4 815 950	1,31
piątek 2026-10-23	39,50	39,65	39,12	39,65	+0,2%	1 795 907	0,49

Stopy zwrotu: spółka wobec WIG20 i sektora

okres	spółka	WIG20	różnica	sektor handlu detalicznego (mediana, 6 spółek)	różnica
5 sesji	+5,0%	-1,9%	+6,9 pkt proc.	+1,7%	+3,3 pkt proc.
20 sesji	+15,1%	-0,3%	+15,4 pkt proc.	+5,5%	+9,6 pkt proc.
60 sesji	+23,9%	+6,3%	+17,6 pkt proc.	b.d.	b.d.
od początku roku	-3,3%	—	—	—	—

Zamknięcia tygodniowe (ostatnie 8 tygodni; zmiana tydzień do tygodnia)

tydzień do	zamknięcie	zmiana
piątek 2026-09-04	35,98	+1,2%
piątek 2026-09-11	35,40	-1,6%
piątek 2026-09-18	35,74	+1,0%
piątek 2026-09-25	34,44	-3,6%
piątek 2026-10-02	33,66	-2,3%
piątek 2026-10-09	35,81	+6,4%
piątek 2026-10-16	37,77	+5,5%
piątek 2026-10-23	39,65	+5,0%

Poziomy: maksima i minima

maksimum z 20 sesji: 39,68 PLN (kurs 0,1% poniżej)
minimum z 20 sesji: 32,95 PLN (kurs 20,3% powyżej)
maksimum 52 tygodni: 46,60 PLN (kurs 14,9% poniżej)
minimum 52 tygodni: 26,89 PLN (kurs 47,5% powyżej)

Trend (średnie kroczące i siła trendu)

SMA 20: 36,27 PLN (kurs 9,3% powyżej)
SMA 50: 35,62 PLN (kurs 11,3% powyżej)
SMA 90: 33,15 PLN (kurs 19,6% powyżej)
siła trendu ADX(14): 29,3 (+DI 32,8, -DI 12,0)

Impet i wykupienie (RSI, MACD)

RSI(14): 72,9
MACD (12/26/9): histogram 0,415 (linia 1,202, sygnał 0,787)

Zmienność (ATR, zmienność zrealizowana, wstęgi Bollingera)

typowy ruch tygodniowy (z ostatnich 20 sesji): ±4,4%
ATR(14): 0,95 PLN (2,4% kursu)
zmienność zrealizowana (20 sesji): 32,2% w skali roku
wstęgi Bollingera (20 sesji, 2 odch. std.): 32,09 – 40,45 PLN, położenie kursu w pasmach %B 0,90

Reakcja kursu na ostatnie zdarzenia z kalendarza spółki (od 2026-10-10)

brak zdarzeń z kalendarza w tym okresie

Indeksy, waluty, surowce i kalendarz rynkowyRynek

Indeksy (zamknięcie 2026-10-23)

indeks	poziom	5 sesji	20 sesji	od maksimum z 6 miesięcy
WIG20	4 167,1	-1,9%	-0,3%	-2,3%
WIG	157 362,6	-1,8%	+0,1%	-1,9%
mWIG40	10 674,1	-1,4%	+1,4%	-1,4%
S&P 500 (ETF SPY, USD)	760,0	-0,4%	-1,5%	-2,5%
DAX	25 371,8	0,0%	+0,4%	-4,5%

Waluty i surowce istotne dla spółki

seria	poziom	5 sesji	20 sesji
EUR/PLN	4,4017	+0,7%	+0,7%
USD/PLN	3,9318	+1,1%	+2,5%

Kalendarz rynkowy w tygodniu pozycji (2026-10-26 – 2026-10-30)

środa 2026-10-28 — Posiedzenie FOMC (decyzja Fed ws. stóp)
piątek 2026-10-30 — GUS: szybki szacunek inflacji CPI za październik 2026 (termin szacowany)

Wyniki finansowe i wycena fundamentalnaWyniki

Wyniki: ostatnie cztery kwartały wobec roku 2025 (dane skonsolidowane)

pozycja (mln PLN)	ost. 4 kw. do 2026-06-30	rok 2025	zmiana
przychody ze sprzedaży	35 628	33 634	+5,9%
EBITDA	2 594	2 546	+1,9%
zysk operacyjny (EBIT)	2 030	2 041	-0,6%
zysk netto	1 566	1 558	+0,5%

Wycena fundamentalna (stan na 2026-10-24)

P/E: 24,78
P/E prognozowany: 21,61
P/B: 4,14
EV/EBITDA: 14,94
ROE: 18,2%

← wszystkie prognozy tygodnia 4